Госкомитет РФ по рыболовству
ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
Тематика и методические указания к выполнению
курсовой работе для студентов специальности
061100 «Менеджмент»
Калининград
СОГЛАСОВАНО УТВЕРЖДАЮ
Декан ЭФ БГАП РФ Проректор
по учебной работе БГА РПФ
Д.э.н., профессор Д.п.н., проф. __________________ А.В. Сербулов __________ Н.Ю. Бугакова
«____» ____________2003 г. «___»____________ 2003 г.
Автор:
Грудинова И.А., профессор кафедры «Менеджмент» БГА РПФ
Методические указания рассмотрены и одобрены на заседании кафедры «Менеджмент» БГА РПФ « » 2004 г., протокол №_____.
Зав. кафедрой «Менеджмент» _________________________А.В.Сербулов
Рецензент: Матвеева Е.Н, к.э.н, доцент кафедры «Маркетинга и логистики»
ОГЛАВЛЕНИЕ
| Введение………………………………………………………………… 1. Общие положения…………………………………………………… 2. Организация выполнения курсовой работы……………………….. 3. Руководство курсовой работой……………………………………... 4. Выбор темы курсовой работы………………………………………. 5. Структура и содержание курсовой работы………………………… 6. Тематика курсовых работ…………………..………………………. 7. Методические указания к курсовым работам по отдельным разделам тематики.……………………………..…………………… 7.1 Оценка рисков и доходности активов в портфеле…………..… 7.2 Политика выплаты дивидендов……………………..………….. 7.3 Управление оборотными активами…………………..………… 7.4 Финансовый анализ деятельности предприятия………..….…. 7.5 Оценка инвестиционных проектов……………….……………. 7.6 Лизинговые операции………………...……..………………….. 7.7 Оценка временной стоимости денег…………………..……….. 7.8 Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия……………………………………………………… 8. Рекомендуемая литература………………………………………….. 9. Приложение 1………………………………………………………… 10. Приложение 2……………………..………………………………… |
Введение
1. Общие положения
Настоящие методические рекомендации предназначены для самостоятельной работы при изучении «Финансового менеджмента» и реализации теоретических знаний и практических навыков при выполнении курсовой работы по дисциплине.
Цель изучения курса – усвоение основных понятий финансового менеджмента и основных механизмов управления, выработка практических навыков расчетов базовых показателей, характеризующих уровень финансового менеджмента на предприятии, - достижение стратегических и выполнение тактических задач развития предприятия через призму финансовых отношений.
Целью курсовой работы является проверка системы усвоения студентом учебного материала, умение самостоятельно работать с экономической литературой и финансовой статистикой, критически осмысливать прочитанное и интерпретировать полученные в процессе финансового анализа результаты, доказывать свою точку зрения, разрабатывать мероприятия по решению имеющихся проблем и финансовому оздоровлению предприятия.
Курсовая работа выполняется не только на основе изучения рекомендованной методическими указаниями и программой курса литературой, но и по возможности подбираемой студентом самостоятельно, т. к. в современных условиях источники информации по вопросам финансов, денег, кредита, финансовой отчетности, налогообложения и банков постоянно обновляется и степень их новизны следует учитывать при раскрытии темы курсовой работы.
Следует иметь в виду, что курсовая работа не может быть оценена положительно без наличия в ней так называемой «практической составляющей». Это значит, что заключительная глава курсовой работы должна отражать реализацию практических навыков студента по анализу финансовых показателей, финансовых отношений, диагностике финансового состояния предприятия и разработку решений по совершенствованию финансового менеджмента на примере хозяйственной деятельности конкретного предприятия функционирующего в Калининградском регионе или в других регионах РФ.
2. Организация выполнения курсовой работы
Написание курсовой работы осуществляется в соответствии с учебным планом, в котором устанавливаются конкретные сроки сдачи курсовой работы и её защиты. Контроль за выполнением сроков сдачи курсовой работы осуществляется научным руководителем курсовой работы и выпускающей кафедрой. Успешная защита работы является допуском к экзамену по финансовому менеджменту и наоборот.
Подготовка курсовой работы состоит из следующих основных этапов:
1. выбор темы курсовой работы, согласование ее с руководителем, определение плана работы и объекта исследования.
2. подбор и изучение литературы по теме курсовой работы, изучение объема исследования, сбор практического материала для проведения расчетов и финансовой диагностики предприятия. Выполнение расчетов и оформление работы с использованием ЭВМ.
3. законченная и оформленная работа сдается на проверку на кафедру не позднее чем за одну неделю до экзамену по финансовому менеджменту.
3. Руководство курсовой работой
Руководство курсовой работой осуществляется преподавателем дисциплины «финансовый менеджмент», как правило, лектором. В отдельных случаях возможно привлечение ассистентов. Преподаватель, осуществляющий руководство курсовой работой, совместно со студентом определяют содержание работы, обсуждают возможность использования информационных данных о финансово-хозяйственной деятельности предприятия для раскрытия вопросов, связанных с практической деятельностью предприятия и разработкой управленческих решений. Студент самостоятельно составляет проект плана курсовой работы и может представить его научному руководителю для обсуждения. В процессе работы план может уточняться.
Руководство курсовой работой осуществляется, как правило, в форме консультаций.
4. Выбор темы курсовой работы
При выборе темы курсовой работы целесообразно руководствоваться следующими основными подходами:
· тема научной работы должна соответствовать научным интересам студента (например: исследование финансового состояния предприятия; проблемы управления оборотным капиталом; проблема привлечения заемных источников финансирования и т. д.).
· курсовая работа может стать в последствии составной частью дипломной работы, если будет иметь место преемственность темы и материала;
· тема курсовой работы должна быть актуальной и иметь практическое значение для финансового менеджмента предприятия.
Нескольким студентам разрешается написание курсовых работ по одной или близкой тематике при следующих условиях:
· при едином объекте исследования (т. е. на одном предприятии, организации, финансовом рынке), при этом аспекты исследуемой проблемы должны быть различными.
· одинаковые проблемы исследований могут быть рассмотрены на различных объектах. Например: «Проблемы управления денежными активами» (по материалам финансово-хозяйственной деятельности конкретного предприятия).
5. Структура и содержание курсовой работы
Деление курсовой работы на главы и параграфы обусловлено логикой изложения. Главы, как правило, отражают последовательность достижения цели исследования, параграфы – предмет исследования. Заголовки глав и параграфов должны раскрывать содержание темы работы в целом.
Изложение материала должно осуществляться от общего к частному (дедукция) или от частного к общему (индукция), т. е. по законам логики и быть последовательным и ясным.
В конце каждой главы следует сделать основной вывод, который должен отразить: с одной стороны – значение данного конкретного этапа исследования, с другой – смысловую нагрузку в исследовании в целом и являться логическим переходом к следующему этапу.
Курсовая работа, как правило, составляет 50-60 страниц текстового и графического материала без учета приложений и состоит из следующих разделов:
· введения;
· трех глав, каждая из которых подразделяется на параграфы (2-3 параграфа);
· заключения;
· списка использованной литературы;
· приложений.
Во введении (1-1,5 страниц) раскрывается актуальность темы, определяются цели, задачи и последовательность исследования. Формулируется практическая значимость исследования, обосновывается структура работы.
Первая глава (7-10 страниц) является теоретической и должна раскрывать историю изучаемого вопроса, его состояние в современной экономике, сущность исследуемой проблемы финансового менеджмента. В этой главе студент должен проявить знания экономической литературы, выделить особенности современного этапа развития явления (проблемы, противоречия и т. д.). Использовать следует монографии, материалы научных конференций, материалы периодической печати, например журналы «Деньги и кредит», «Финансы», «Эксперт» и т. д., также необходимо использование нормативных материалов и финансовой отчетности.
Вторая глава (15-20 страниц) является расчетно-аналитической и может включать следующие вопросы:
· практическая оценка существующих методов (методик) исследования (например, финансового состояния предприятия) и обоснование выбора исходя из цели объекта исследования;
· расчет системы показателей, необходимых для анализа (прогнозирования, контроля финансового менеджмента предприятия и т.д.);
· варианты теоретической интерпретации различных результатов расчетов (коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и т. д.);
· отражение аспекта международной и отечественной учетно-аналитической практики по оценке основных показателей финансового менеджмента предприятия и рекомендации по повышению его уровня.
Третья глава (15-20 страниц) является прикладной и должна быть написана студентом на практическом примере. В этой части студенту необходимо провести анализ хозяйственной деятельности предприятия, а также сделать соответствующие выводы и высказать свои предложения по развитию и оптимизации системы управления исследуемой частью хозяйствующего субъекта.
Заключение (2-3 страницы) содержит в себе краткие выводы, полученные в результате работы над курсовой работой.
В приложения входит необходимый для наглядного отображения результатов работы графический материал, а также основные источники, откуда была извлечена информация (например, формы финансовой отчетности).
Тематика курсовых работ
1. Информационная база как основа принятия финансовых решений.
2. Роль финансовой отчетности в принятии управленческих финансовых решений.
3. Проблемы формирования информационной базы финансового менеджмента.
4. Финансовая отчетность в информационной системе финансового менеджмента.
5. Роль финансовых инструментов и финансовых рынков в системе финансового менеджмента.
6. Роль финансовых институтов в финансовом менеджменте предприятия.
7. Роль финансового анализа в управленческих финансовых решениях.
8. Эволюция финансовой отчетности в России, и ее связь с международными стандартами финансовой отчетности.
9. Проблемы анализа финансового состояния предприятия в условиях существующей в РФ финансовой отчетности.
10. Учет инфляции в процессе финансового анализа.
11. Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
12. Прогнозирование банкротства предприятия.
13. Оценка временной ценности денег и денежных потоков – как механизм финансового менеджмента.
14. Оценка финансовых активов.
15. Проблема оценки финансовых рисков дохода и доходности в современных условиях развития финансового рынка РФ.
16. Методы оценки инвестиционных проектов и инвестиционной привлекательности.
17. Проблемы формирования портфеля инвестиций в современных условиях развития финансового рынка РФ.
18. Цена и структура капитала – важнейшие показатели развития фирмы.
19. Роль финансового менеджмента в выборе дивидендной политики.
20. Анализ и управление оборотным капиталом как функция финансового менеджмента.
21. Источники финансирования и способы выпуска ценных бумаг.
22. Влияние инфляции на финансовый менеджмент предприятия.
23. Анализ факторов, влияющих на дивидендную политику.
24. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
25. Финансовая оценка предложений лизинга и механизм выбора оптимального решения финансирования внеоборотных активов.
26. Управление источниками финансирования.
27. Методы оценки предпринимательского риска.
28. Финансы маркетинга и принципы принятия ценовых решений.
29. Определение финансового положения предприятия.
30. Рейтинговая оценка надежности партнера.
31. Сложные проценты и методы оценки денежной наличности.
32. Методика оценки риска и нормы прибыли.
33. Управление активами фирмы.
34. Управление дебиторской задолженностью и товарно-материальными запасами.
35. Стоимость и структура капитала.
36. Акционерный капитал в Великобритании, современные методы управления им.
37. Организация бюджетирования в коммерческом предприятии.
38. Эффективность финансового лизинга в современных условиях развития рынка.
39. Анализ доходности и риска активов в портфеле.
40. Проблема оценки акций, облигаций, опционов.
41. Цена капитала и эффективность капиталовложений.
42. Анализ денежных потоков инвестиционных проектов и риска бюджета капиталовложений.
43. Сравнительный финансовый анализ предприятий и разработка управленческих решений.
44. Бизнес-план инвестиционного проекта.
7 Методические указания к курсовым работам по отдельным разделам тематики.
7.1 Оценка риска и доходности активов в портфеле
В курсовых работах данной тематики студенту необходимо раскрыть цель управления доходностью и рисковостью инвестиций в ценные бумаги, а также проанализировать основные показатели и сравнить основные подходы к оценке рисков и доходности финансовых активов. Также студенту предлагается самостоятельно провести сравнительный анализ эффективности инвестирования в ценные бумаги в сравнении с другими объектами для инвестирования.
В своей работе студенту необходимо показать, что риск и доходность в финансовом менеджменте рассматриваются как две взаимосвязанные категории, а также выделить основные принципы формирования портфеля инвестиций.
Также следует обратить внимание на вопросы повышения уровня и эффективности управления финансовыми активами в современных условиях быстроразвивающегося фондового рынка России.
7.2 Политика выплаты дивидендов
Для некоторых курсовых работ необходимо раскрытие содержания дивидендной политики предприятия, проведение анализа факторов, влияющих на дивидендную политику, а также отразить в своей работе влияние дивидендной политики на положение компании на рынке капитала. Также в соответствии с выбранной темой необходимо самостоятельно раскрыть необходимые аспекты с целью повышения практической значимости курсовой работы.
В заключении работы предлагается показать порядок выплаты доходов по ценным бумагам на конкретных примерах. (Цифры допускаются условные). При этом целесообразно рассмотреть отдельно расчет доходов по облигациям, привилегированным и простым акциям. Особое внимание следует обратить на форму выплаты дивидендов (чек, платежное поручение, почтовый перевод и т. д.).
7.3 Управление оборотными средствами
Курсовые работы по данной теме предполагают раскрытие следующих вопросов: сущность и организация оборотных средств, возможные источники их формирования, специфика выбранной части оборотных активов для курсового проекта, а также взаимосвязь прибыли с оборотным капиталом. Следует также учитывать и необходимость анализа с целью разработки эффективной структуры оборотных активов предприятия.
Студентам, выбравшим темы курсовых работ по тематике оборотных средств, следует обратить внимание на специфику анализа и управления оборотными средствами, рассмотреть основные методики и подходы к формированию оборотных средств, а также пути и методы оптимизации политики управления оборотными средствами.
7.4 Финансовый анализ деятельности предприятия
Данная тематика курсовых работ включает в себя вопросы, связанные с ролью финансовой отчетности как информационной базы для принятия финансовых решений. В курсовых работах, непосредственно связанных с финансовым анализом, прежде всего необходимо изучить современное подходы к проведению финансового анализа деятельности предприятия, а также состав и структуру информационной базы, необходимой для принятия управленческих финансовых решений. Необходимо учесть также факторы, оказывающие влияние на процесс финансового анализа, например, инфляция.
Также в курсовой работе необходимо провести расчеты, соответствующие выбранной теме, сделать выводы о финансовом положении предприятия, а в заключительной части работы изложить свои предложения относительно улучшения и совершенствования финансового менеджмента компании.
7.5 Оценка инвестиционных проектов
В случае выбора данной темы студенту целесообразно рассмотреть основные критерии при принятии решений по инвестиционным проектам. Также следует обратить внимание на противоречивость некоторых критериев оценки и, следовательно, провести их сравнительную характеристику.
В процессе разработки данной темы необходимо учесть, что качественно разработанный инвестиционный проект может быть использован в будущем как основа дипломного проекта. Также целесообразно рассмотреть основные факторы, оказывающие влияние на инвестиционные проекты. Студенту предлагается также обратить внимание на различные подходы к выбору системы показателей при оценке инвестиционных проектов. При выборе группы показателей для оценки инвестиционного проекта необходимо этот выбор обосновать с целью обеспечения проведения более эффективного анализа привлекательности и целесообразности инвестиционного проекта.
7.6 Лизинговые операции
В случае выборе этой темы студенту необходимо раскрыть содержание лизинга, его характерные особенности, определить основные факторы, оказывающие влияние на развитие долгосрочной финансовой аренды с правом выкупа в современных условиях, а также провести сравнительный анализ эффективности обновления основных средств с использованием этого финансового инструмента. Данный анализ рекомендуется провести исходя из трех основных источников финансирования наращения основных средств: собственных средств, заемных средств (банковского кредита), а также лизинга. В процессе сравнения необходимо учесть факторы, влияющие на точность данного расчета. Также предлагается провести сравнительный анализ условий лизинга в России и в Европе.
7.7 Оценка временной стоимости денег
Названная тематика включает в себя вопросы изменения стоимости денег во времени. В курсовых работах по данной тематике следует прежде всего показать сущность, а также экономическую необходимость оценки денежных средств во времени. Также необходимо в процессе написания работы по этой теме выделить основные факторы, воздействующие на скорость изменения цены денег.
7.8 Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия
К курсовым работам в этой группе относятся работы связанные с анализом будущего предприятия, а также с перспективами развития организации. В данных темах следует показать специфику деятельности в области финансового планирования, основные его методы и проблемы. Необходимо заметить, что в данный раздел попадают не только темы, связанные с бизнес планированием и бюджетированием, но и темы, связанные с налоговым планированием а также с прогнозированием банкротства предприятия. В темах, связанных с прогнозированием банкротства предприятия необходимо раскрыть современные методы прогнозирования банкротства предприятия, выделить основные трудности применения зарубежных методик прогнозирования относительно российских компаний. Также целесообразно определить основные категории финансовых затруднений, способных привести к банкротству.
8. Рекомендуемая литература
1. Конституция Российской Федерации от 12.12.93
2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Ч. 1,2.
3. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 №127-ФЗ
4. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации, утвержденные приказом Минфина РФ от 28 июня 2000 №60н
5. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 4-изд., перераб. и доп. М.: 2002 – 506с.
6. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиции, анализ отчетности М.: Финансы и статистика, 2001 – 576с.
7. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2001.
8. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник – М: ИНФРА-М, 2002.
9. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика, интерпретация; Пер. с англ. / науч. ред. И.И. Елисеева. Гл. ред серии Я.В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 1996.
10. Бланк И.А. «Управление прибылью». – К.: Ника-Центр, 1998.
11. Бланк И.А. «Управление активами». – К.: Ника-Центр, 2002.
12. Гармер Д., Оуэн Р., Конвей Р. Пособия Эрнст энд Янг.: Привлечение капитала: Пер. с англ.. – М.: Джон Уайли энд Санз, 1995.
13. Друри К. Управленческий и производственный учет. – М.: ИНИТИ, 2003.
14. Ивашкевич В.Б., Семенова И.М. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. – М.: Издательство «бухгалтерский учет», 2003.
15. Палий В.Ф. Международные стандарты бухгалтерской отчетности. – М.: ИНФРА-М, 2002.
16. Рудановский А.П. «Анализ баланса» - М.: Макиз, 1925.
17. Шеремет А.Д., Негашев В.Д., Методика финансовогоанализа - М.: ИНФРА-М, 2003.
18. Экклз Роберт Дж., Герц Роберт Х., Киган Э. Мэри и др. Револбция в корпоративной отчетности: как разговаривать с рынком капитала на языке стоимости, а не прибыли / Пер. с англ. – М.: Олимп-Бизнес, 2002.
19. Кузнецова Е.В. и др. Финансовое управление компанией. – М.: Фонд «Правовая культура», 1996.
20. Вяткин В., Хэмптон Джон, Казак А. Принятие финансовых решений в управлении бизнесом: концепции, задачи, ситуации. – М.: ЗАО «Издательских дом «Ява», 1998.
21. Финансы. Оксфордский толковый англо-русский словарь. Брайен Б., Брайен Дж., Грэм С. и др. – М.: Издательство «Москва», 1992.
22. Бригхем Юдж., Гапенски Лус Финансовый менеджмент. Полный курс / в 2-х томах. Пер. с англ. В.В. Ковалев. –СПб.:Экономическая школа, 1999.
23. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. / Под. Ред. Е. С. Стояновой. - 2-е изд., перераб. и доп. – М. Изд-во «Перспектива», 1997.
24. Финансы предприятий: Учебник / Н. В. Колчина, Г. Б. Поляк, Л. П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н. В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ, 1998.
25. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений: Пер. а нгл. Под ред. А. Н. Шохина. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.
26. Ковалёв В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. – М.: Финансы и статистика, 2000.
27. Пособия Эрнст энд Янг. Составление бизнес-плана / пер. с англ. – М.: «Джон Уайли энд Санз», 1994.
Приложение 1
Пример титульного листа для выполнения курсовой работы
Госкомитет РФ по рыболовству