Для выполнения задания использовать Указания к решению. Баланс АО «Центр» на 01.01.09г., руб. АКТИВ Начало периода Конец периода I
Таблица 2.8
Баланс АО «Центр» на 01.01.09г., руб.
| АКТИВ | Начало периода | Конец периода |
| I. Внеоборотные активы | ||
| Нематериальные активы: | ||
| остаточная стоимость | 41 173 | 41 396 |
| первоначальная стоимость | 53 497 | 53 772 |
| износ | 12 324 | 12 376 |
| Незавершенное строительство | 108 831 | 144 461 |
| Основные средства: | ||
| остаточная стоимость | 106 800 | 134 036,13 |
| первоначальная стоимость | 157 930 | 172 210 |
| износ | 51 130 | 38 174 |
| Долгосрочные финансовые вложения: | ||
| учитываемые по методу участия в капитале других предприятий | 17 482 | |
| прочие финансовые вложения | 44 359 | 48 380 |
| Прочие внеоборотные активы | ||
| Итого по разделу I | 301 163 | 385 755 |
| II. Оборотные активы | ||
| Запасы: | ||
| производственные запасы | 14 567 | 20 916 |
| незавершенное производство | 2 061 | |
| готовая продукция | 4 000 | 7 611 |
| Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги: | ||
| чистая реализационная стоимость | 12 342 | 55 051 |
| Дебиторская задолженность по расчетам: | ||
| с бюджетом | 6 061 | |
| по выданным авансам | ||
| по начисленным доходам | 1 701 | |
| Прочая текущая дебиторская задолженность | ||
| Текущие финансовые инвестиции | 3 539 | 65 147 |
| Денежные средства и их эквиваленты: | ||
| в национальной валюте | 20 467 | 33 858 |
| в иностранной валюте | 13 812 | 7 138 |
| Прочие оборотные активы | ||
| Итого по разделу II | 71 030 | 198 168 |
| БАЛАНС | 372 193 | 583 923 |
| ПАССИВ | Начало периода | Конец периода |
| I. Собственный капитал | ||
| Уставный капитал | 105 000 | 250 000 |
| Добавочный капитал | 2 312 | 31 582 |
| Резервный капитал | 26 250 | 37 500 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 21 677 | 32 056 |
| Итого по разделу I | 155 239 | 351 138 |
| II. Долгосрочные обязательства | ||
| Долгосрочные кредиты банков | 1 610 | 127 204 |
| Прочие долгосрочные обязательства | ||
| Итого по разделу II | 1 610 | 127 204 |
| III. Краткосрочные обязательства | ||
| Займы и кредиты | 124 330 | 8 000 |
| Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги | 85 719 | 74 784 |
| Краткосрочные обязательства по расчетам: | ||
| по авансам полученным | 1 200 | |
| с бюджетом | 3 680 | 2 693 |
| по внебюджетным платежам | ||
| по страхованию | 1 965 | |
| по оплате труда | 11 535 | |
| с участниками | ||
| Прочие краткосрочные обязательства | 4 954 | |
| Итого по разделу III | 215 344 | 105 581 |
| БАЛАНС | 372 193 | 583 923 |
Таблица 2.9
Значения основных аналитических коэффициентов
| Наименование коэффициента | Формула расчета | Значения | |
| На начало периода | На конец периода | ||
| Оценка имущественного положения | |||
| Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия | Валюта баланса | ? | ? |
| Коэффициент износа | Износ / первоначальная стоимость основных средств | ? | ? |
| Определение финансовой устойчивости | |||
| Наличие собственных оборотных средств | 1-й р. П + 2-ой р. П – 1-й р. А | ? | ? |
| Доля собственных оборотных средств | СОС / (2-ой р. А) | ? | ? |
| Нормальные источники покрытия запасов (НИПЗ) | СОС + Расчеты с кредиторами по товарным операциям + краткосрочные кредиты под оборотные средства | ? | ? |
| Доля НИПЗ: в текущих активах в запасах и затратах | НИПЗ / Текущие активы НИПЗ / Запасы и затраты | ? ? | ? ? |
| Тип финансовой устойчивости | Абсолютная: СОС > Запасы и затраты Нормальная: СОС < Запасы и затраты < НИПЗ Критическая: НИПЗ < Запасы и затраты | Нормальная | Абсолютная |
| Показатели ликвидности | |||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | (Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения) / Краткосрочные заемные средства | ? | ? |
| Коэффициент промежуточного покрытия | (Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения + Дебиторская задолженность) / Краткосрочные заемные средства | ? | ? |
| Коэффициент общей ликвидности | Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения + Дебиторская задолженность + Запасы и затраты) / Краткосрочные заемные средства | ? | ? |
| Доля оборотных средств в активах | Текущие активы / Валюта баланса | ? | ? |
| Доля производственных запасов в текущих активах | Запасы и затраты / Текущие активы | ? | ? |
| Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов | СОС / Запасы и затраты | ? | ? |
| Коэффициент покрытия запасов | НИПЗ / Запасы и затраты | ? | ? |
| Коэффициенты рыночной устойчивости | |||
| Коэффициент концентрации собственного капитала | Собственный капитал / Валюта баланса | ? | ? |
| Коэффициент финансирования | Собственный капитал / Заемные средства | ? | ? |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | СОС / Собственный капитал | ? | ? |
| Коэффициент структуры долгосрочных вложений | Долгосрочные заемные средства / Иммобилизованные активы | ? | ? |
| Коэффициент инвестирования | Собственный капитал / Иммобилизованные активы | ? | ? |
Указания к решению задачи
«Оптимизация структуры капитала предприятия»
1. Ознакомиться с п. 2 данных указаний, выполнить задание. Полученные результаты оформить в рабочей тетради.
2. Анализ относительных показателей проводится по любой из существующих методик оценки финансово-имущественного положения предприятия на основе данных баланса. Целью проводимого анализа является не расчет показателей (табл. 2.9), а формирование предварительного заключения о состоянии предприятия.
Рекомендуемая литература
Основная литература
1. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. – М.: ЭКСМО, 2008г.
2. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика – М.: Финансы и статистика, 2009.
3. Финансовый менеджмент /Под ред. проф. Г.Б. Поляка. – М.: Волтерс Клувер, 2009.
4. Финансовый менеджмент /Под ред. проф. Колчиной Н.В. – М.: Юнити, 2008.
Дополнительная литература
1. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учебно-практическое пособие / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. – 2-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2008.
2. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. – М.: Олимп-Бизнес, 2009.
3. Бригхэм Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: в 2-х т. – СПб: Экономическая школа, 2005.
4. Юджин Ф. Бригхэм, Майкл С. Эрхардт Финансовый менеджмент. – СПб: Питер, 2007.
5. Ли Ч.Ф., Финнерти Дж. Финансы корпораций: теория, методы и практика. – М.: Инфра-М, 2000.
6. Джеймс К. Ван Хорн, Джон М. Вахович Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2006.
7. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений: Учебн. пособие для вузов. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.
8. Четыркин Е.М. Финансовая математика. – М.: Дело, 2000.
9. Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: Инфра-М, 2008.
Приложение 1. Титульный лист КР
ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ
ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫЙ ФАКУЛЬТЕТ
Кафедра "Финансовый менеджмент"