Принципы организации финансов предприятий транспорта
1. Принцип хозяйственной самостоятельности.
Его реализация обеспечивается тем, что хозяйствующие субъекты независимо от формы собственности самостоятельно определяют сферу экономической деятельности, источники финансирования, направления вложения денежных средств с целью извлечения прибыли и приращения капитала, повышения благосостояния владельцев фирмы.
Принцип самофинансирования.
Реализация этого принципа - одно из основных условий предпринимательской деятельности, которое обеспечивает конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Самофинансирование означает полную самоокупаемость затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости банковских и коммерческих кредитов.
Принцип материальной заинтересованности.
Смысл заключается в том, что именно в рамках системы управления финансами разрабатывается механизм повышения эффективности работы отдельных подразделений и орг. структуры управления предприятием в целом. Достигается это путем установления мер поощрения и наказания.
Принцип обеспечения финансовыми резервами.
Принцип обеспечения финансовыми резервами диктуется условиями предпринимательской деятельности, сопряженной с определенными рисками невозврата вложенных в бизнес средств.
5. Принцип сочетания финансового планирования и коммерческого расчета. Важным принципом организации финансов предприятий является сочетание финансового планирования и коммерческого расчета.
Принцип материальной ответственности.
В любом предприятии складывается система мер поощрения и критериев оценки деятельности структурных единиц и отдельных работников.
Принцип экономической эффективности.
поскольку создание и функционирование некоторой системы управления финансами предприятий с неизбежностью предполагает расходы, эта система должна быть экономически целесообразной в том смысле, что прямые расходы оправданы прямыми или косвенными доходами.
Принцип финансового контроля.
Деятельность предприятия в целом, его подразделений и отдельных должна периодически контролироваться.
43) Особенности организации финансов предприятий акционерного типа
АО– это форма хозяйственных обществ, создаваемая на основе объединения капитала как min 2 учредителей с целью предпринимательской деятельности и получения прибыли.
Стартовый капитал АО формируется за счет средств от продажи акций в форме закрытой или открытой подписки на них.
Создание ЗАО включает: заключение договора о совместной деятельности, утверждение устава, гос. регулирование. Акции – именные.
Создание ОАО: проведение открытой подписки, учредительной конференции, гос. регулирование.
УФ АО - сумма номинальной стоимости акций. Увеличение УФ может осуществляться посредством выпуска новых акций, а также повышения номин. стоимости уже размещенных акций. Уменьшение УФ - путем снижения номинала или уменьшения количества акций посредством их выкупа у держателей.
Если по окончании 2 и каждого последующего фин. года стоимость чистых активов АО меньше его УФ, АО уменьшает УФ до величины ЧА.
Если стоимость ЧА меньше min УФ, то общество принимает решение о ликвидации.
Этапы распределения чистой прибыли АО:
Резервный фонд, для возмещения убытков и выплаты дивидендов по привилегированным акциям, если нет прибыли.
Фонд накоплениядля расширения воспроизводства.
Фонд потребления.
Дивидендный фонд.
Фонд акционирования для приобретения акций.
Механизм гос. контроля основывается на использовании доли государства в акционерном капитале в виде «золотой акции», которая позволяет контролировать как min 51 % от голосов.
44) Особенности финансов холдингов
Холдинги— это специфические объединения предприятий, являющихся звеньями технологической вертикали. Холдинговая компания- это особая форма акционерной собственности, во главе которой находится материнская компания, обладающая контрольным пакетом акций дочерних компаний.
Холдинги: производственные и финансовые холдинги. Производственные холдинги — это результат объединения предприятий в границах технологической вертикали. Создание таких холдингов наиболее оправдано в производствах с длительным производственным циклом и высшим уровнем кооперации. В качестве гол. предприятий - как правило, выступают предприятия по сборке готовой продукции.
Фин. отношения и фин. потоки произв. холдингов аналогичны финансовым отношениям и потокам акционерных обществ. Ответственность по обязательствам произв. холдингов их участники несут в пределах своего участия в них. В объединениях такого типа участники интеграции продолжают выполнять свои технологические функции, но теряют свою хозяйственную и финансовую самостоятельность. Произв. холдинги могут объединить предприятия нескольких государств.
Фин. холдинг — это компания, владеющая пакетом акций других предприятий, фирм с целью контроля и управления их деятельностью. Эффективное управление обеспечивается контр. пакетом акций. Однако, холдинги могут владеть паритетными (50%) и неконтрольными пакетами акций(пакетами участия).
Доход холдинга - в виде дивидендов. В фин. холдинге сохраняется конкуренция между ее членами - главное отличие чистого холдинга от концерна.
Классификация:
а) от способа слияния капитала:
1) круговые (приобретение акций мамы дочками),
2) перекрестные (мамы холдингов А покупают пакеты акций дочек холд.Б);
б) в зависимости от характера деятельности:
1) чистые (мат. фирма осуществляет только управленческие и контрольные функции по отношению к доч. предприятиям).
2) смешенные (мат.фирма руководит в доч. компаниях также производственно-коммерческими, кредитно-финансовыми и иными видами деятельности);
в) от способа управления:
1) 2-уровневая система мамы и дочки,
2) многоуровневая появление «внучатых» и «провнучатых» компаний;
г) по принципу построения:
1) территориальные, 2) одноотраслевые, 3) многоотраслевые, 4) региональные, 5) межрегиональные, 6) международные.
45) Финансовые аспекты функционирования финансово-промышленных групп
Финансово-промышленные группы (ФПГ) — это объединение множества субъектов хозяйствования, относящихся к разным отраслям экономики. Они основаны на технологической связи по вертикали и связи с фин. институтами государства, что порождает фин. отношения и фин. потоки.
Предпосылки создания ФПГ:
- исчерпание внутриотраслевых инвестиционных возможностей;
- возможность использования в роли потенциальных инвесторов торг. и банк. капитала.
В этой связи ФПГ следует рассматривать как корпоративные структуры, обеспечивающие интеграцию фин. и промышленного капиталов, позволяющую осуществлять широкомасштабную инвест. деятельность;
Во главе ФПГ стоит центр. компания— это юр. лицо, учрежденное всеми участниками на ведение дел ФПГ. Она создается в форме хоз. общества, ассоциации или союза и выполняет функции:
- выступает oт имени участников ФПГ;
- ведет консолидированный учет, отчетность и баланс ФПГ;
- выполняет в интересах участников отдельные фин. операции.
Высшим органом управления ФПГ в РБ является совет управляющих.
Прибыль ФПГ отражается на балансе центральной компании. По обязательствам участники несут солидарную ответственность.
Гос. поддержка ФПГ в РБ:
1) предоставление права определять сроки АО;
2) передача в доверительное управление центр. компании закрепленных за государством пакетов акций участников этой ФПГ;
3) гос. гарантии для привлечения инвестиций;
4) предоставление гос. кредитов. В РБ обязательным является присутствие в ФПГ банка. При этом счета всех участников должны находиться именно в этом банке.
Классификация ФПГ:
1) в зависимости от роли и статуса гол. участника:
· объединение вокруг банка;
· научно-исследовательские организации;
· торговые фирмы;
2) от формы производственной интеграции:
· вертикальные;
· горизонтальные
· конгламерат
3) от отраслевой принадлежности:
· отраслевые
· межотраслевые
4) по степени диверсификации:
· моно-
· многопрофильные;
5) от масштаба деятельности:
· международные,
· республиканские
· региональные;
Примеры ФПГ: «Славнефть», «Газпром», «Аэрофин», «Лукойл» …
46) Финансовый рынок: понятие и способы организации
Финансовый рынок – это совокупность экономических отношений, связанных с распределением финансовых ресурсов, куплей-продажей временно свободных денежных средств и обращением ценных бумаг. Объектами отношений на финансовом рынке выступают денежно- кредитные ресурсы и ценные бумаги. Субъектами отношений являются государство, предприятия различных форм собственности, отдельные граждане.