Сущность, виды и источники финансирования капитальных вложений. Амортизация основного капитала
Инвестиции– долгосрочное вложение капитала в отраслях экономики с целью получения прибыли или достижения социального эффекта.
Термин «инвестиции» с латинского означает «вложения».
Различают 3 типа инвестиций:
- реальные;
- финансовые;
- интеллектуальные.
Реальные инвестиции – долгосрочное вложение средств в отрасли материального производства.
Реальные инвестиции подразделяются:
- капитальные вложения;
- инновационные инвестиции;
- инвестиции в материальные оборотные активы.
Капитальные вложения – это затраты на новое строительство, техническое перевооружение, реконструкцию и расширение действующих основных фондов.
К новому строительству относится строительство объектов основного, подсобного или обслуживающего назначения, осуществляемое на новых площадках.
К техническому перевооружению относят комплекс мероприятий по повышению технико-экономического уровня на основе внедрения передовой техники и технологии, механизации и автоматизации, замены физически и морально изношенного оборудования новым более производительным.
Реконструкция – переустройство существующих производств без их расширения, связанное с их совершенствованием в целях увеличения производственных мощностей.
Расширение действующих основных фондов – строительство дополнительных производств на действующей организации (сооружении) в целях создания дополнительных или новых производственных мощностей.
По технологической структуре капитальные вложения подразделяются на следующие группы:
- строительно-монтажные работы;
- приобретение машин, оборудования, инвентаря и инструментов;
- закладка и выращивание многолетних насаждений;
- формирование основного стада;
- прочие капвложения.
Строительство может осуществляться подрядным и хозяйственными способами. Затраты при хозяйственном способе строительства определяются по статьям исходя из фактически выполненных объемов работ.
Затраты на приобретение машин, оборудования, инвентаря состоят из стоимости техники, оборудования, уплаченной их поставщикам, и расходов по доставке. Затраты определяются в сметно-финансовых расчетах.
Затраты по закладке многолетних насаждений определяются на основании количества и стоимости работ: проектно-изыскательных, подготовка территории для закладки, приобретение семян и посадочного материала, оплата труда, внесение удобрений и т.д. Затраты определяются в сметно-финансовых расчетах.
Капитальные вложения по формированию основного стада включают затраты по выращиванию переводимого в основное стадо молодняка продуктивного и рабочего скота, расходы по приобретению и доставке скота.
Затраты по переводу продуктивного скота = Себестоимость 1 ц ж. м х количество ж.м;
Затраты по переводу рабочего скота = Количество голов х (балансовая стоимость 1 гол на начало планируемого года + плановая годовая стоимость содержания животных / 12 мес. х срок содержания).
Срок содержания молодняка лошадей в группе до перевода в основное стадо, от начало года до месяца перевода, при этом месяц перевода принимается за 0,5.
Затраты на покупку племенного молодняка = количество голов х цена покупки с учетом транспортных расходов.
К прочимотносят затраты, связанные с приобретением проектно-сметной документации, освоением земельных участков, проектно-изыскательские и конструкторские работы и т.д.
Источники финансирования капитальных вложений – средства, используемые на увеличение основного капитала и создание новых объектов основных средств.
Таблица 3.1 – Источники финансирования капитальных вложений
| Источники | Форма привлечения | Факторы, влияющие на объем |
| 1.Собственные | Прибыль Амортизация Акционерный капитал | Результаты деятельности организации Амортизационная политика Форма организации, развитость рынка ценных бумаг |
| 2.Государственные средства | Бюджетные ассигнования Целевые бюджетные фонды Прочие | Количество госпрограмм Объемы бюджетных средств Масштаб и специфика проектов |
| 3.Заемные средства | Банковские кредиты Эмиссия долговых ценных бумаг Коммерческие кредиты Зарубежные кредиты Прочие | Стоимость источников финансирования Развитость рынка ценных бумаг Гарантии возврата средств Инвестиционная привлекательность страны |
| 4.Альтернативные источники | Лизинг Факторинг Форфейтинг Венчурный капитал | Развитость финансового сектора Спектр банковских услуг Стоимость источников финансирования |
Венчурный капитал – вид предпринимательского капитала, вкладываемого инвестором в высокоприбыльные инновационные проекты, при повышенном риске вложений в связи с отсутствием обеспечения и неопределенностью рынка сбыта продукции.
Государственные источники финансирования капитальных вложений могут предоставляться на возвратной и безвозвратной основе и имеют строго целевое назначение.
К прочим источникам можно отнести отчисления из централизованных инновационных фондов министерств и ведомств, средства спонсоров, вышестоящих организаций, вклады иностранного капитала при создании СП и т.д.
Затраты по капитальным вложениям = Источникам их финансирования
Потребность в долгосрочном кредите на финансирование затрат по капитальным вложениям определяется как разница между годовым объемом по капитальным вложениям и собственными и государственными источниками финансирования. (ДК = V КВ – И собств. – И гос.).
Основой долгосрочных кредитных отношений является кредитный договор.
Объектами долгосрочного кредитования капитальных вложений являются:
- новое строительство производственного назначения;
- реконструкция, расширение, техническое перевооружение;
- строительство, покупка жилых домов;
- закупка техники;
- формирование основного стада.
Источники финансирования затрат по формированию основного стада:
1. Выручка от выбраковки скота (количество голов х балансовая стоимость 1 головы);
2. Амортизационные отчисления по рабочему скоту;
3. Прибыль;
4. Долгосрочный кредит.
Амортизация – денежное выражение той части объектов основных средств, которая в процессе производства изнашивается физически и морально и постепенно переносит свою стоимость на готовую продукцию.
С целью сближения подходов по начислению и отражению амортизации с МСФО предусмотрена с 2011 г. отмена формирования и использования амортизационных фондов и индексации амортизационных отчислений. Однако отмена механизма формирования и использования амортизационных фондов не исключает использование амортизации в качестве источники капитальных вложений.
Способы начисления амортизации:
линейный – амортизация начисляется в одинаковой сумме, исходя из первоначальной стоимости объекта и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования объекта.
А = Оср х На / 100, где (3.1)
А – годовая сумма амортизации;
Оср – среднегодовая стоимость основных средств;
На – годовая линейная норма амортизации.
Согласно Инструкции о порядке начисления амортизации при линейном способе 2 варианта расчета:
1. С применением нормы амортизации;
2. С применением суммы амортизации, рассчитанной путем деления амортизируемой стоимости на установленный нормативный срок службы.
нелинейный– заключается в неравномерном (по годам) начислении амортизации в течение срока полезного использования объекта (в качестве последнего не рассматриваются машины, оборудование и транспортные средства с нормативным сроком службы до 3 лет).
1) способ уменьшаемого остатка. Годовая сумма амортизации рассчитывается исходя из определяемой на начало года недоамортизированной стоимости основных фондов и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования объекта и коэффициента ускорения, принятого в Республике Беларусь ( от 1 до 2,5).
2) по сумме чисел лет срока полезного использования. Годовая стоимость амортизации определяется исходя из амортизируемой стоимости объекта и соотношения числа лет, оставшихся до конца срока службы, и суммы чисел лет срока службы.
СЧЛ = Спи х (Спи + 1) / 2, где (3.2)
СЧЛ сумма чисел лет, выбранных организацией в пределах установленного срока полезного использования объекта;
Спи – срок полезного использования объекта.
производительный – амортизация начисляется исходя из амортизируемой стоимости объекта и отношения натуральных показателей объема продукции, выпущенной в текущем году, к ресурсу объекта.
А = Vв х Са / Vп, где (3.3)
Vв – объем выпущенной продукции;
Са – стоимость амортизируемого объекта;
Vп – прогнозируемый объем выпуска продукции (в течение срока эксплуатации объекта).