Кредитно-финансовая система
Финансовый рынок.
Денежный рынок. Рынок капиталов.
Учётный Валютный Межбанковский Рынок Фондовый
рынок рынок рынок кредитов рынок
Кратко- Долго- Долговых Акций
срочных срочных обяза-
тельств
На учётном рынке обращаются казначейские и коммерческие векселя, другие высоколиквидные краткосрочные обязательства.
Межбанковский рынок - часть рынка ссудных капиталов, на котором временно свободные денежные средства кредитных учреждений представляются банками друг другу преимущественно в форме краткосрочных депозитов.
На валютных рынках происходит купля-продажа валютных ресурсов для обслуживания международного товарного и платёжного оборота.
Рынок капиталов охватывает средне- и долгосрочные кредиты, а также рынок акций и облигаций. Денежный рынок представляет высоколиквидные средства для краткосрочных целей. Рынок капиталов обеспечивает потребности в привлечении финансовых ресурсов на длительные сроки.
В основном на рынке капиталов обращаются денежные средства, выданные в кредит. Оформление кредита может быть различным: на рынке капиталов - в форме договора между ссудным учреждением (обычно банком) и заёмщиком; на фондовом рынке - в виде купли-продажи ценной бумаги, представляющей собой долговое обязательство. Все ценные бумаги за исключением акций являются долговыми.
Кредит - это система экономических отношений, которая выражается в предоставлении ссуд имущественного или денежного характера на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и за вознаграждение в виде процента. Кредит может иметь товарную форму, но большая часть ссуд в современной экономике выдаётся в денежной форме.
Функции кредита:
1) Перераспределительная. Мобилизация и распределение временно свободных денежных средств, обеспечение хозяйствующих субъектов необходимым оборотным капиталом и ресурсами для инвестиций.
2) Эмиссионная. Экономия наличных денег, создание специальных кредитных инструментов с высокой ликвидностью, заменяющих деньги. Экономия издержек обращения. Денежные инструменты выполняют функцию платежного средства.
3) Контрольная. Наблюдение за деятельностью заемщиков и кредиторов, оценка платежеспособности хозяйствующих субъектов, контроль за выполнением условий кредитования. Ведение «кредитных историй».
Кредит выступает в качестве рычага регулирования экономики, который использует государство. Он позволяет направлять финансовые ресурсы в перспективные отрасли и предприятия, способствует научно-техническому развитию. Но чрезмерное развитие кредитных операций может привести к углублению диспропорций в экономике. В результате финансовых спекуляций может произойти перелив денег из реального сектора в сферу обращения.
Источниками ссудного капитала служат:
1) амортизационные отчисления предприятий, накапливаемые ими для обновления оборудования;
2) часть оборотного капитала, временно свободная из-за разницы во времени между реализацией произведённой продукции и закупкой материалов, выплатой заработной платы;
3) прибыль предприятий, накапливаемая на его счетах;
4) сбережения частных лиц (в основном накопления на дорогостоящие покупки).
Формы кредита:
1) Коммерческий. Кредит, представляемый предприятиями друг другу в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. При этом оформляется долговое обязательство - вексель.
2) Банковский. Представляется специализированными финансовыми учреждениями (в основном банками) в виде денежных ссуд предпринимателям.
3) Потребительский. Представляется домохозяйствам на приобретение потребительских благ, обычно товаров длительного пользования. Может быть коммерческим (продажа товаров с отсрочкой платежа) и банковским (выдача ссуд);
4) Ипотечный - долгосрочные ссуды под залог недвижимости.
5) Государственный. Отношения, в которых заёмщиком или кредитором выступают государственные органы власти любого уровня. Самая распространённая форма - государственные займы для покрытия бюджетного дефицита. Разновидность государственные кредита - государственные гарантии по частным вкладам.
6) Международный. Движение ссудного капитала на мировом рынке. Связан с представлением как товарных, так и валютных средств. В качестве кредиторов и заёмщиков выступают специализированные международные финансовые организации (МВФ, МБРР, ЕБРР), государства, частные банки, территории, корпорации.