КОНТРОЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ для решения задач
Задание для выполнения контрольной работы для студентов заочного
обучения по дисциплине «Инвестиционный анализ»
В соответствии с учебным планом студенты обязаны написать контрольную работу по дисциплине «Инвестиционный анализ».
Контрольная работа включает:
1. разработку темы (см. ниже указанные темы по вариантам);
2. решение задачи (см. ниже индивидуальные задания по вариантам).
Примечание. По письменному разрешению кафедры можно выбрать тему контрольной работы в соответствии с профилем профессиональной деятельности студента (по согласованию с преподавателем).
Первым этапом в работе является ознакомление с литературой – учебниками, учебными пособиями, научными изданиями, периодической печатью. Кроме рекомендованной кафедрой литературой, студент может и должен использовать дополнительную литературу по своему усмотрению.
Главное условие выполнения контрольной работы – самостоятельное освещение вопросов темы. Если в работе проявлено мало самостоятельности и материал литературных источников изложен без должной обработки, то она оценивается неудовлетворительно.
При дословном заимствовании текста из литературных источников, а также при использовании статистических данных должна быть сделана ссылка с точным указанием автора, названия работы, места издания, года, страницы. Такой текст берется в кавычки. Однако не следует злоупотреблять большим количеством цитат. Материал учебников и учебных пособий нужно излагать своими словами.
Цитаты должны быть тщательно отобраны, тесно связаны с текстом и иллюстрировать мысль исполнителя работы.
Полный список использованной литературы с указанием фамилии и инициалов автора, названия книги, журнала, газеты, а также места и года издания помещается в конце работы в алфавитном порядке.
Первая страница работы отводится под титульный лист, на котором должны быть указаны: университет, название кафедры, по заданию которой выполняется работа, тема контрольной работы. В нижней части титульного листа необходимо написать фамилию и инициалы студента, факультет, специальность, курс, номер зачетной книжки.
Выполненную контрольную работу студент предоставляет на рецензирование в университет на кафедру в установленные графиком сроки.
Положительная рецензия дает право на сдачу зачета по курсу. Если же работа оказывается неудовлетворительной, ее нужно доработать в соответствии с замечаниями рецензента.
В практической деятельности экономисту необходимы знания основ экономической оценки эффективности инвестиций в нововведения, умение выбора эффективного варианта финансовых, проектных, производственных решений.
Изучение курса основывается на положениях экономической теории, экономики предприятия, финансового анализа, знаниях в области технологии строительного производства и др.
Студент-заочник изучает курс самостоятельно, выполняет контрольную работу по индивидуальному заданию и сдает зачет. Выполнение контрольной работы имеет большое значение в учебном процессе, поскольку ее целью является углубленное изучение студентами основных методов оценки инвестиций, закрепление теоретических знаний, приобретение навыков самостоятельной работы, овладение современными приемами анализа и управления инвестициями.
На заключительном этапе изучения курса студентам предлагается цикл обзорных лекций по основным темам в целях обобщения опорных вопросов, необходимых для изучения последующих дисциплин, дипломного проектирования и затем в практической деятельности.
Контрольная работа по курсу «Инвестиционный анализ» включает 2 задания:
- задание 1: дать краткие ответы на 2 теоретических вопроса (вариант выбирается по первой букве фамилии студента);
- задание 2: решить 4 задачи по варианту (вариант выбирается по первой букве фамилии студента)
Прежде, чем приступить к выполнению контрольной работы, рекомендуется ознакомиться с методическими указаниями по отдельным темам курса, необходимым для выполнения контрольной работы.
Темы теоретических вопросов для выполнения контрольной работы
( выбор варианта осуществляется по первой букве фамилии студента)
| № варианта | Тема |
| А | 1. Инвестиции, их экономическая сущность и виды. 2. Основные виды капитальных затрат при реализации инвестиционных проектов |
| Б | 1. Характеристика финансовых и реальных инвестиций. 2. Финансовый анализ инвестиционного проекта до рассмотрения вопросов об источниках финансирования |
| В | 1. Экономические и правовые основы инвестиционной деятельности 2. Финансовый анализ инвестиционного проекта после рассмотрения вопросов об источниках финансирования |
| Г | 1. Субъекты инвестиционной деятельности, их права и обязанности. 2. Основные положения методики экономического анализа инвестиционных проектов |
| Д | 1. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности 2. Количественный анализ рисков инвестиционных проектов |
| Е | 1. Государственные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности и защита инвестиций. 2. Основные этапы анализа рисков инвестиционных проектов |
| Ж | 1. Понятие инвестиционного проекта, его виды и жизненный цикл. 2. Качественный анализ рисков инвестиционных проектов |
| З | 1. Основные принципы оценки инвестиционной привлекательности проектов. 2. Анализ инвестиционных рисков на основе метода статистических испытаний |
| И | 1. Критерии и основные аспекты оценки эффективности инвестиционных проектов. 2. Понятие инвестиционного риска, виды рисков |
| К | 1. Оценка финансовой осуществимости инвестиционных проектов. 2. Методика учета вероятности сценариев при общей оценке инвестиционного риска |
| Л | 1. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов. 2. Методы оценки инвестиционного риска с учетом неопределенности и результатов анализа чувствительности |
| М | 1. Оценка бюджетной эффективности инвестиционных проектов. 2. Экономическая ценность ресурсов, продукции и услуг как отражение интересов национальной экономики |
| Н | 1. Особенности оценки эффективности инвестиционных проектов в Российской Федерации. 2. Противоречия между результатами финансового и экономического анализа инвестиционных проектов |
| О | 1. Показатели экономической оценки реальных инвестиций. 2. Специфика влияния отдельных факторов на показатели реализуемости и эффективности инвестиционных проектов |
| П | 1. Планирование денежных потоков в процессе оценки инвестиционных проектов. 2. Социально-экономический анализ инвестиционных проектов с учетом распределения эффектов по различным социальным группам |
| Р | 1. Инновационные стратегии как основа формирования инвестиционных стратегий. 2. Состояние инвестиционной сферы в экономике России |
| С | 1. Экономическое содержание чистой современной стоимости. 2. Роль и место иностранных инвестиций в экономике России |
| Т | 1. Виды реальных инвестиций. 2. Понятие и структура инвестиционного рынка в России |
| У | 1. Неопределенность инвестиционного проекта и методы ее учета. 2. Основные элементы инвестиционной привлекательности региона |
| Ф | 1. Определение уровня риска инвестиционного проекта. 2. Доходность и риск финансовых инвестиций |
| Х | 1. Определение инвестиционных и производственных издержек. 2. Инвестиционная политика, ее сущность и роль в современных условиях |
| Ц | 1. Учет фактора времени при оценке эффективности инвестиций. 2. Характеристика инвестиционного портфеля предприятия |
| Ч | 1. Проблемы выбора направлений и видов инвестирования в АПК. 2. Роль государства в регулировании инвестиционной деятельности |
| Ш | 1. Основные свойства инвестиционных проектов и программ развития. 2. Сущность и классификация источников финансирования инвестиций |
| Щ | 1. Место инвестиционных проектов в системе национального планирования и в деятельности отдельных предприятий и организаций. 2. Особенности оценки инновационных проектов |
| Э | 1. Проблемы выбора источников формирования инвестиционного капитала и определения их оптимального соотношения. 2. Основные требования к содержанию и структуре бизнес-планов инвестиционных проектов |
| Ю | 1. Анализ финансового состояния участников инвестиционного проекта. 2. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности в АПК |
| Я | 1. Отражение технологических процессов в АПК в финансовом анализе инвестиционных проектов. 2. Проблемы инвестиционной привлекательности различных отраслей экономики |
КОНТРОЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ для решения задач
ВАРИАНТ 1
(выполняют студенты, фамилии которых начинаются с букв А, Ж, Ш, У, Э)
Задача 1.
Определить будущую стоимость инвестиции, если текущая сумма инвестиций 650 тыс. руб., срок инвестирования 10 лет, ожидаемая норма прибыли - 8%.
Задача 2.
Определить текущий годовой доход по облигации номиналом 200 руб. при 11% годовых.
Задача 3.
Проект, требующий инвестиции в размере 160 тыс. руб., предполагает получение годового дохода в размере 30 тыс. руб. на протяжении 15 лет. Оцените целесообразность такой инвестиции, если коэффициент дисконтирования - 15%.
Задача 4.
Объем инвестиционных возможностей компании ограничен 90 тыс. руб. Имеется возможность выбора из следующих шести проектов:
| Проект | Инвестиции, тыс. руб. | IRR, % | NPV, тыс. руб. |
| А | 13,6 | 2,822 | |
| Б | 19,4 | 2,562 | |
| В | 12,5 | 3,214 | |
| Г | 21,9 | 2,679 | |
| Д | 15,0 | 0,909 | |
| Е | 15,6 | 4,509 |
Предполагаемая цена капитала 10%. Сформируйте оптимальный портфель по критериям: а) NPV, б) IRR, в) PI.
ВАРИАНТ 2
(выполняют студенты, фамилии которых начинаются с букв Б, З, О, Ф, Ю)
Задача 1.
Определить будущую стоимость инвестиций. Если текущая сумма инвестиций 650 тыс. руб., срок инвестирования 10 лет, ожидаемая норма прибыли - 8%, начисление процентов 1 раз в квартал.
Задача 2.
Владелец облигации номиналом 1000 руб. при 30% годовых продал ценную бумагу через 150 дней после очередного «процентного дня». Определить купонный доход прежнего и нового владельца (по формуле точных процентов).
Задача 3.
Анализируются два проекта (тыс. руб.):
| Проекты | Денежные потоки по годам | ||
| А | -4000 | ||
| Б | -2000 |
Ранжируйте проекты по критериям IRR, PP, NPV, если i =10%
Задача 4.
Анализируются четыре проекта. Причем А и В. а также Б и Г взаимоисключающие проекты. Составьте возможные комбинации проектов и выберите оптимальную.
| Проект | Инвестиции, тыс. руб. | NPV, тыс. руб. | IRR, % |
| А | |||
| Б | |||
| В | |||
| Г |
ВАРИАНТ 3
(выполняют студенты, фамилии которых начинаются с букв В, М, П, Х, Я)
Задача 1.
Предприниматель рассчитывает получить 250 тыс. руб. через 5 лет при 8% годовых. Сколько он должен вложить, если начисление процентов производится 1 раз в год?
Задача 2.
Облигация приобретена инвестором по курсовой (рыночной) цене (Цк) 1400 руб., погашается через 8 лет (п) по номинальной цене 1000 руб. (Цн). Определить годовую ставку дополнительного дохода (убытка) — iDD.
Задача 3.
Проанализируйте два альтернативных проекта, если цена %. капитала 10.
| Проекты | Денежные потоки по годам, тыс. руб. | ||||
| А | -100 | - | - | - | |
| Б | -100 | - | - | - |
Задача 4.
Анализируются четыре проекта, денежные потоки которых представлены следующей таблицей (тыс. руб.):
| Год | А | Б | В | Г |
| -31 | -60 | -25 | -40 | |
| - | ||||
| - | ||||
| - | - | |||
| - | - | |||
| - | - | - | ||
| - | - | - | ||
| - | - | - | ||
| - | - | - | ||
| - | - | - | ||
| - | - |
Цена капитала -12%. Бюджет ограничен 120 тыс. руб. Предполагая, что проекты независимы и делимы, составьте оптимальную комбинацию.
ВАРИАНТ 4
(выполняют студенты, фамилии которых начинаются с букв Г, К, Р, Ц, Е)
Задача 1.
Предприниматель рассчитывает получить 250 тыс. руб. через 5 лет при 8% годовых. Сколько он должен вложить, если начисление процентов производится 1 раз в полгода?
Задача 2.
Облигация была приобретена инвестором по курсовой цене (Ц к ) 1400 руб., погашается через 8 лет по номинальной цене (Ц н) 1000 руб, купонная ставка равна 12%. Определить ставку помещения капитала (совокупного дохода за год - ICD) и ставку совокупного дохода по облигации за весь срок займа (iCD3).
Задача 3.
Сравните по критериям IRR, PP, NPV, если цена капитала 13%:
| Проекты | Денежные потоки по годам, тыс. руб. | ||||
| А | -20 | 7,0 | 7,0 | 7,0 | 7,0 |
| Б | -25 | 2,5 | 5,0 | 10,0 | 20,0 |
Задача 4.
Предприятие имеет возможность инвестировать до 55 тыс. руб. При этом цена капитала составляет 10%. Составьте оптимальный инвестиционный портфель из четырех альтернативных проектов, денежные потоки которых представлены следующей таблицей (тыс. руб.):
| Проекты | Денежные потоки по годам | ||||
| А | -30 | ||||
| Б | -20 | ||||
| В | -40 | ||||
| Г | -15 |
ВАРИАНТ 5
(выполняют студенты, фамилии которых начинаются с букв Д, И, Л, С, Ч)
Задача 1.
Предприниматель рассчитывает получить 250 тыс. руб. через 5 лет при 8% годовых. Сколько он должен вложить, если начисление процентов производится 1 раз в квартал?
Задача 2.
Определить курс акции (рыночная цена в расчете на 100 денежных единиц) продаваемой по цене 1300 руб., при номинале 1000 рублей.
Задача 3.
Предприятие рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии. На рынке имеется две модели со следующими параметрами (тыс. руб.):
| Показатели | П1 | П2 |
| Цена | ||
| Генерируемый годовой доход | ||
| Срок эксплуатации | 8 лет | 12 лет |
| Ликвидационная стоимость | ||
| Требуемая норма прибыли | 11% | 11% |
Обоснуйте целесообразность приобретения той или иной технологической линии.
Задача 4.
Предприятие имеет возможность инвестировать до 90 тыс. руб. При этом цена капитала составляет 10%. Составьте оптимальный инвестиционный портфель из четырех альтернативных проектов, денежные потоки которых представлены следующей таблицей (тыс. руб.):
| Проекты | Денежные потоки по годам | ||||
| А | -30 | ||||
| Б | -20 | ||||
| В | -40 | ||||
| Г | -15 |
ВАРИАНТ 6
(выполняют студенты, фамилии которых начинаются с букв Н, Т, Щ, Ю)
Задача 1.
Сумма инвестиций - 3,8 тыс. руб. Ожидаемая норма прибыли на первый год 8.5%, за последующие два года - 9% и за остальные 5 лет - 16%. Рассчитать будущую стоимость инвестиций.
Задача 2.
Акция номиналом 1000 руб. куплена по курсу 200 и по ней выплачивается дивиденд 60% годовых. Определить текущую доходность инвестированных средств (R — рендит акции).
Задача 3.
Рассчитать средневзвешенную цену капитала компании, если структура ее источников такова:
| Источник средств | Доля в общей сумме источников, % | Цена, % |
| Акционерный капитал | 12.0 | |
| Долгосрочные долговые обязательства | 36,0 |
Задача 4.
Компания намерена инвестировать до 65 тыс. руб. в следующем году. Подразделения компании представили свои предложения по возможному инвестированию (тыс. руб.):
| Проект | Размер инвестиции | IRR | NPV |
| А | |||
| В | |||
| C | |||
| D | |||
| E | |||
| F | |||
| G | |||
| H | 0,1 |
Выберите наиболее приемлемую комбинацию проектов, если в качестве критерия используется: а) внутренняя норма прибыли (IRR); б) чистый приведенный эффект ( NPV ); в) индекс рентабельности ( PI ).
Методические указания