Особые формы инвестирования на предприятии: лизинг и факторинг
Лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению и передаче его на основании договора физическим и юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных основаниях, с правом выкупа имущества лизингополучателем.
Преимущества для арендатора:
1.предполагает 100% финансирование и не требует быстрого возврата всей суммы долга
2.аренда обеспечивает финансирование арендатора в соответствии с потребностями в финансируемых активах.
3.при лизинге вопросы приобретения и финансирования активов решают одновременно.
4.повышает гибкость арендатора в принятии решения
5.платежи осуществляются по фиксированному графику
6.частью обеспечения возвратности инвестиционных средств считается предмет лизинга, являющийся собственностью лизингодателя.
7.лизинг позволяет арендатору, не имеющему значительных финансовых ресурсов, начать крупный проект по лизингу.
8.поддержка государством.
Преимущество лизинга для лизинговых компаний:
1.право собственности на передаваемое в лизинг имущество дает существенные налоговые льготы
2.высокая ликвидационная стоимость после ускоренной амортизации предмета лизинга
3.инвестиции в форме имущества снижают риск невозврата средств, т.к. лизингодатель сохраняет право собственности на переданное в лизинг имущество.
4.лизинг направляет финансовые ресурсы на приобретение материальных активов, снимая проблему нецелевого использования кредитных средств.
Классификация лизинга:
1.по способу финансирования: за счет собственных средств лизингодателя; за счет привлеченных средств; раздельно финансирующийся лизинг
2.по объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества: чистый – обслуживает имущество лизингополучатель; с полным набором услуг – обслуживает лизингодатель; с частичным набором – на лизингодателя возлагается часть функций по обслуживанию имущества
3.по продолжительности: краткосрочный – 1 год; среднесрочный -1-3 года 3.долгосрочный – более 3 лет.
4.по целевому назначению – действительный; фиктивный- преследует цель получения большей прибыли за счет налоговых и амортизационных льгот.
5. по степени окупаемости: с полной окупаемостью, с неполной окупаемостью
6. по характеру взаимодействия: классический(поставщик – лизингодатель – арендатор); возвратный – арендатор может передать основные средства в собственность лизингодателю с последующей их арендой, арендатор возращает часть денежных средств, затраченных ранее на приобретение капитальных товаров и в тоже время продолжает ими пользоваться, выплачивая при этом надлежащую арендную плату, включающую стоимость проведения лизинговой операции.; сублизинг – большая доля сдаваемого в лизинг актива берется в аренду у третьей стороны (инвесторов);
7.по намерениям участников: срочный (на 1 срок); возобновляемый – продлевающийся по истечении первого срока контракта.
8.по составу участников: прямой (собственник сам передает); косвенный – в лизинговой операции помимо лизингдателя и лизингополучателя учавствуют другие хозяйственные субъекты.
9. по секторам рынка: внутренний (в стране); международный.
Факторинг – это комплекс финансовых услуг, оказываемых банком клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. Это: финансирование поставок товара, страхование кредитных рисков, учет дебиторской задолженности, контроль за своевременной оплатой, работы с дебиторами.
Финансирование поставок – немедленно после поставки продавцу банк выплачивает в качестве досрочного платежа значительную часть суммы поставки. Остаток выплачивается продавцу в день поступления денег от дебитора. Факторинговое финансирование погашается из денег выплачиваемых дебиторами клиента. Факторинговое финансирование погашается в день фактической оплаты дебиторами поставленного товара. Выплачивается автоматически при предоставлении счет-фактуры.
Факторинговые услуги в РФ могут оказывать только банки. Суть в предоставлении 3-х видов сервиса торговым, производственным компаниям: финансирование оборотных средств, покрытие ряда рисков, административное управление дебиторской задолженностью. Факторинг гарантирует бесперебойное обеспечение торгующей компании оборотными средствами сразу после поставки. В соотв. с договором факторингового обслуживания поставщик (клиент) уступает банку (фин.агенту) право денежного требования по своим поставщикам в адрес оговоренного ряда покупателей, а банк обязуется оплатить эти поставки.
Помимо этого, банк покрывает значительную часть рисков: кредитные, валютные, процентные.