Расчет точки безубыточности по отчету, проекту

;

тонн.

График точки безубыточности приведен на рис. 2.1.

Коэффициент устойчивости производства [23]

< 0,6 – производство устойчивое.

График точки безубыточности по отчету

Рис. 2.1

Расчет точки безубыточности

;

тонн.

График точки безубыточности приведен на рис. 2.2.

Коэффициент устойчивости производства

< 0,6 – производство устойчивое, кроме того, точка безубыточности сдвигается влево, что свидетельствует о положительном экономическом эффекте реконструкции.

Расчет экономии

При реализации проекта экономия по себестоимости составит 1883,6 млн. руб. в год.

График точки безубыточности по проекту

Рис. 2.2

Общие инвестиции представлены в табл. 2.5.

Для оценки эффективности инвестиций составлен отчет о чистых доходах по отчету и по проекту, представленный в табл. 2.6 и табл. 2.7. По табл. 2.6 и табл. 2.7 построен финансовый профиль проекта, представляющий собой графическое изображение динамики показателей чистой текущей стоимости. В табл. 2.8 приведены технико-экономические показатели проекта.

Таблица 2.5

Общие инвестиции, тыс.руб.

	Строительство Освоение 50%	Полная производственная мощность
Элемент инвестиции	Годы инвестиционного проекта	Итого

1. оборудование
2. оборотный капитал
итого

Денежные потоки	Годы инвестиционного периода
Строительство, освоение	Производство

А. Приток от продаж
Б. отток наличностей:
1.Акционерный капитал	6250,0	1575,0
2.Операционные издержки	3864,4	7728,8	7728,8	7728,8	7728,8	7728,8	7728,8	7728,8	7728,8	7728,8
3.Налог на прибыль	2234,7	4469,3	4469,3	4469,3	4469,3	4469,3	4469,3	4469,3	4469,3	4469,3
Итого оттоки	12349,1	13773,2	12198,2	12198,2	12198,2	12198,2	12198,2	12198,2	12198,2	12198,2
В.Чистый денежный поток (А-Б):	850,9	12626,8	14201,8	14201,8	14201,8	14201,8	14201,8	14201,8	14201,8	14201,8
Коэффициент реверсии	1,00	0,77	0,59	0,46	0,35	0,40	0,27	0,21	0,16	0,12
Чистый дисконтированный поток	850,9	9712,9	8403,5	6464,2	4972,5	3824,9	2942,3	2263,3		1339,3
Чистый дисконтированный доход	850,9	10563,9	18967,3	25431,5	30403,9	34228,4	37171,2	39434,5	41175,5	42,514

Таблица 2.6

Расчет чистых денежных потоков (проектный вариант), млн.руб.

Таблица 2.7

Расчет чистых денежных потоков (отчетный вариант), млн.руб.

Денежные потоки	Годы инвестиционного периода
Производство

А. Приток от продаж
Б. отток наличностей:
1.Акционерный капитал
2.Операционные издержки	4485,7	4485,7	4485,7	4485,7	4485,7	4485,7	4485,7	4485,7	4485,7	4485,7
3.Налог на прибыль	1874,8	1874,8	1874,8	1874,8	1874,8	1874,8	1874,8	1874,8	1874,8	1874,8
Итого оттоки	6360,5	6360,5	6360,5	6360,5	6360,5	6360,5	6360,5	6360,5	6360,5	6360,5
В.Чистый денежный поток (А-Б):	5959,5	5959,5	5959,5	5959,5	5959,5	5959,5	5959,5	5959,5	5959,5	5959,5
Коэффициент реверсии		0,77	0,59	0,46	0,35	0,40	0,27	0,21	0,16	0,12
Чистый дисконтированный поток	5959,5	4584,3	3526,4	2712,6	2086,6	1605,1	1234,7	949,8	730,6	562,8
Чистый дисконтированный доход	5959,5	10543,8	14070,2	16782,7	18869,4	20474,4	21709,1	22658,8	23389,3	23951,4

График финансового профиля проекта

Рис. 2.3

Таблица 2.8

Технико - экономические показатели проекта

N п/п	Показатель	отчет	проект
	Объём производства продукции: в натуральном выражении, тыс.т. в стоимостном выражении, млн.руб.
	Стоимость основных производственных фондов, млн.руб.
	Фондоотдача, руб./руб.	12,25	3,35
	Численность работающих
	Производительность труда, т/чел.	164,7	348,2
	Среднемесячная зарплата труда одного работающего, руб./чел.
	Фонд заработной платы, млн.руб	20,4	24, 3
	Общие издержки (полная себестоимость): общего выпуска (из расчёта на 100% мощности), млн.руб.; единицы продукции, руб.	4508,5	7777,8
	Рентабельность продукции, %	63,4	70,5
	Общая сумма инвестиций, млн. руб.
	ЧДД, млн. руб.
	Срок возврата капитальных вложений Т_{в.к, лет}
	Справочно:
	Точка безубыточности
	Значение ставки дисконтирования E	0,3	0,3
	Внутренняя норма доходности ВНД		0,34
	Срок жизни инвестиций Т, лет
	Максимальный денежный отток К, млн. руб.

Предлагаемый проект реконструкции является выгодным, так как:

- внутренняя норма доходности больше ставки дисконтирования Е;

- индекс доходности > 1

;

- точка безубыточности сдвигается влево.

Значение ТБ для отчета составляет 14109 тонн, отношение точки безубыточности к общему объему производства составляет 0,05.

Для проекта вышеназванные значения составляют соответственно 26735 тонн и 0,045. Сдвиг точки безубыточности свидетельствует о положительном экономическом эффекте реконструкции.