Концепція грошового потоку
Джерела формування фінансових ресурсів
Власні- Частина прибутку, який спрямовується на розвиток виробництва;амортизаційні відрахування;доходи від реалізації основних засобів; частина залишків оборотних активів, котра і мобілізується; емісія цінних паперів.
Позичені- Довгострокові кредити банків та інші кредитні ресурси;цільовий державний кредит, спрямований на конкретний вид інвестування.
Залучені- Внески сторонніх вітчизняних і зарубіжних інвесторів ( грант, безповоротна фінансова допомога)
До основних характеристик ризику інвестиційного проекту не відносяться.: відносяться ( ризик учасників проекту, ризик перевищення кошторисної вартості проекту; затримка введення проекта в експлуатацію; виробничий ризик; ризик пов'язаний з управлінням; збутові ризики; фінансові ризики; політичні ризики; форс мажорні ризики)
Ануїтет (annuity) - це ряд рівних грошових платежів (виплат або надходжень), що здійснюються через рівні проміжки часу. У випадку звичайного ануїтету (ordinary annuity) грошовий потік починається наприкінці поточного періоду. Прикладом звичайного ануїтету є іпотека.
аналіз різних аспектів фінансової діяльності (проведення експрес- і поглибленого аналізу окремих фінансових операцій, аналіз результатів фінансової діяльності окремих дочірніх підприємств, філій і "центрів відповідальності", узагальнення результатів фінансової діяльності організації в цілому й у розрізі окремих її напрямків); основний вид діяльності фін менеджера.
Аннуитет–это:
* однонаправленный денежный поток, элементы которого имеют место через равные промежутки времени.
4.3. Але головною умовою для видачі кредитів є бажання клієнта співпрацювати з банком, надавати йому достовірну інформацію про ситуацію на підприємстві. Заставою може слугувати рухоме і нерухоме майно, чи, наприклад, товар, який перебуває в обігу. Вартість застави має становити не менше 125% від суми кредиту з відсотками.
Теперішня вартість – це сума майбутніх грошових надходжень, наведених з урахуванням певної ставки процента до теперішнього періоду. Аналогічно у дисконтуванні може застосовуватися простий і складний проценти, але на практиці використовують тільки складний.
Ефективна ставка – це така річна номінальна ставка, що забезпечує: (effective rate) - річна ставка складних відсотків, що забезпечує той же фінансовий результат, що і нарахування відсотків кілька разів на рік за номінальною ставкою, поділеній на число періодів нарахування.
Різниця між фактичною та критичною виручкою від продажів
Концепція грошового потоку
Коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів є співвідношенням розміру зобов'язань підприємства та його власних коштів. Нормативне значення коефіцієнта дорівнює 1.
1.4.Крітерій, що передбачає зіставлення середній значень прибутку та інвестиції
Коефіцієнт фінансування показує, якою мірою активи підприємства сформовані за рахунок власного капіталу, і наскільки підприємство незалежно від зовнішніх джерел фінансування.
Загальна формула розрахунку коефіцієнта:Кф = Власний капітал / Позиковий капітал
Рекомендоване значення коефіцієнта фінансування понад 1. Kф> 1.
Якщо величина коефіцієнта фінансування менше одиниці, то це може свідчити про небезпеку неплатоспроможності і утруднити можливість одержання кредиту.
Комплексний характер формування управлінських рішень. Фінансовий менеджмент є комплексною системою управління, яка забезпечує розробку взаємозалежних управлінських рішень, кожне з яких вносить свою частку в загальну результативність фінансової діяльності підприємства.
Компаундування (нарахування) — операція, що дозволяє визначити величину остаточної майбутньої вартості за допомогою складних процентів.
Класичний підхід до прийняття управлінського рішення полягає в дотриманні певної процедури і виконанні обов'язкових дій.1. Основою всякого рішення є проблемна ситуація, яка вимагає розв'язання. Завдання менеджера на цьому етапі полягає в аналізі проблемної ситуації, тобто у визначенні симптомів "хвороби", вивченні стану справ і мети, попереднього формулювання критеріїв рішення.
Коефіцієнт операційного важеля дорівнює 5,2. повышение на каждый процент объема продаж ведет к увеличению прибыли от продаж на 5,2 %;
Концепція фінансового менеджменту, що припускає, що кожне джерело фінансування має свою вартість називається:…
Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними коштами:
9. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами (К9) показує фінансове співвідношення власних і позикових оборотних коштів підприємства:чист. Обор. Активи /обор. активи
4.2. Монетаристській теорії
Маржинальний дохід являє собою різницю між виручкою від реалізації і змінними витратами або суму постійних витрат і прибутку, тобто: МД= Р-ЗВ; МД=П+ПВ.
Модель PV=A/r використовується для оцінки:
*бессрочног оаннуитета постнумерандо
FМ1(r,а)=(1+r)ªназывается:* мультиплицирующий множитель для единичного платежа
Головна мета фінансового менеджменту – забезпечення зростання добробуту власників капіталу підприємства, що знаходить конкретнее втілення у підвищенні ринкової вартості підприємства або його акцій.
Об’єктами фінансового менеджменту є фінанси підприємств та його фінансова діяльність, тобто економічні відносини, які опосередковані грошовим обігом, зміна розміру і складу власного та позикового капіталу підприємства.
Операційний цикл -це проміжок часу між придбанням запасів для здійснення діяльності та отриманням коштів від реалізації виробленої із цих запасів продукції. Показник тривалості операційного циклу відображає, скільки днів (у середньому) потрібно для виробництва, продажу та оплати продукції підприємства, тобто протягом якого часу грошові кошти будуть зв'язані в матеріально-виробничих запасах.
Показник тривалості фінансового циклу демонструє, що фінансовий цикл коротший за операційний за рахунок кредиторської заборгованості, наявної у підприємства.
Операційний важіль являє собою відношення: показує у скільки разів змінюється прибуток при збільшенні виручки, так що Відносна зміна прибутку = Операційний важіль Відносне зміна виручки.
Для обчислення операційного важеля використовується наступна проста формула:
Операційний важіль = Вкладений дохід / Чистий прибуток.
Обєктом інвестиційного процесу НЕ є.
Є- (Об’єктами інвестиційного процесу є інвестиції. Відображення інвестиційного процесу в умовах ринкових відносин може бути двостороннім: з погляду динаміки фізичних величин і з погляду фінансових показників.)
Основною інформаційною базою фінансового менеджменту виступає:а) інформаційне забезпечення фінансової звітності підприємства.б) баланс підприємства.в) звіт про фінансові результати.г) звіт про рух грошових коштів.
Створення організаційних структур, які забезпечують прийняття і реалізацію управлінських рішень за всіма аспектами фінансової діяльності підприємства. Такі структури будуються за ієрархічною або функціональною ознаками з виділенням конкретних “центрів відповідальності”. В процесі реалізації цієї функції фінансового менеджменту необхідно забезпечувати постійну адаптацію цих організаційних структур до змінних умов функціонування підприємства і направлень фінансової діяльності. Організаційні структури фінансового менеджменту повинні бути інтегровані в загальну організаційну структуру управління підприємством.
Система управління фінансами підприємства включає прийняття фінансових рішень щодо управління фінансовими ресурсами підприємства, а також фінансовими відносинами, які виникають у процесі руху фінансових ресурсів.
Середньоринкова теоретична прибутковість за період = (зміна капіталізації фондового ринку + дивіденди) /капіталізація на початок звітного періоду
Створення систем внутрішнього контролю є невід'ємною складовою частиною побудови всієї системи управління підприємством з метою забезпечення його ефективності. Системи внутрішнього контролю створюються на підприємстві за лінійним і функціональним принципом або одночасно поєднують в собі обидва ці принципи. В основі цих систем лежить поділ контрольних обов'язків окремих служб і їх менеджерів. У цих традиційних системах внутрішнього контролю органічною складовою частиною є і система контролю використання капіталу.
Система управління фінансами включає :Система управління фінансами підприємства включає прийняття фінансових рішень щодо управління фінансовими ресурсами підприємства, а також фінансовими відносинами, які виникають у процесі руху фінансових ресурсів. Діяльність фінансового менеджера, який приймає ці рішення, концентрується на вирішенні питань, пов'язаних з формуванням, розподілом та використанням фінансових ресурсів, тобто з кругообігом капіталу на підприємстві. Вона охоплює всі види діяльності підприємства — операційну, фінансову та інвестиційну.
Стратегии финансирования оборотного капитала бывают: * умеренная, агрессивная и консервативная
Реальні інвестиції – це вкладення капіталу в різні сфери діяльності й галузі народного господарства з метою відтворення реальних матеріальних і нематеріальних активів підприємства. Такі інвестиції часто називають виробничими інвестиціями, або капітальними вкладеннями.
7.4. Різниця між фактичною та критичною виручкою від продажів
Шляхом нарощення визначається. FV Нарощення це процес приведення теперішньої вартості грошей до їхньої майбутньої вартості у визначеному періоді шляхом приєднання до їхньої початкової суми нарахованої суми відсотків.
Нарощення вартості– процес перерахунку теперішньої вартості грошових коштів (вкладу) в їх майбутню вартість в конкретний період часу шляхом додавання до первісної суми нарахованої величини процента.
2.Неокласичної теорії фінансів та бухгалтерського обліку
Лістинг— допуск цінних паперів до торгів на фондовій біржі або позабіржовій торговельній системі і здійснення попереднього і наступного контролю за відповідністю цінних паперів та їх емітентів умовам та вимогам, встановленим у правилах біржі або іншого організатора торгівлі.
.Листинг ценных бумаг–это: * процедура допуска ценных бумаг к котировке на фондовой бирже
Чистая дисконтированная стоимость - это разность дисконтированных на один момент времени выплат (затрат) и поступлений (результатов )А / (1 + r / 100)n – Р
Чиста дисконтова на вартість: разница между дисконтированной суммой элементов возвратного денежного потока и исходной инвестицией.
Управління основними засобами та оборотними, а також оцінка ефективності інвестиційних проектів відноситься до:…
у короткостроковому фінансовому управлінні, наприклад, приймаються рішення про поєднання таких цілей, як збільшення прибутку і підвищення курсової вартості акцій, ос-кільки ці цілі можуть протидіяти одна одній. Це виникає в тому випадку, коли готель, який є акціонерним товариством, що інвестує капітал у власний розвиток, несе поточні збитки, роз-раховуючи на одержання високого прибутку в майбутньому, що забезпечить зростання вартості його акцій. З іншого боку, готель може утримуватися від інвестицій у відновлення основного капіталу заради одержання високих поточних прибутків, що згодом відіб'ється на конкурентоздатності його послуг і призведе до зниження рентабельності їх надання, а згодом-до падіння курсової вартості його акцій і, отже, до погіршення стану на фінансовому ринку.