Ценные бумаги и их основные функции
Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении.[1, статья 142]
Кроме документарной формы удостоверения прав по ценной бумаге, и предусмотренном законом порядке их удостоверение возможно и путем закрепления этих прав в специальном реестре (обычном или компьютеризированном). Такая форма фиксации прав по ценной бумаге называется бездокументарной формой, а сама ценная бумага в этом случае — «бездокументарной» ценной бумагой.
Ценная бумага может обладать рядом свойств:
1. свидетельствует о праве собственности на капитал (например: акция);
2. отражает отношение займа между инвестором и эмитентом;
3. дает право на получение определенного дохода от эмитента;
4. ценные бумаги в виде акций дают право на участие в управление акционерным обществом;
5. дает право на получение доли в имущества предприятия-эмитента. [7, с. 54]
По своему юридическому содержанию ценная бумага есть имущественное право. Но это такое особое имущественное право, которое в юридическом смысле приравнено к вещи. В результате юридическая сущность ценной бумаги имеет двойственный характер: ценная бумага есть одновременно и имущественное право, и вещь. Таким образом, ценная бумага есть имущественное право как вещь, или вещь, но лишь в качестве имущественного права.
Двойственный характер сущности ценной бумаги проявляется и во всех ее юридических аспектах. В частности, можно отметить следующие важные противоречивые аспекты юридической сущности ценной бумаги:
• она есть одновременно и договор, и предмет договора;
• имущественные права по ней и передаются, и переуступаются;
• ее вещественный характер проявляется и в форме, и в содержании;
• она несет в себе признаки и движимого, и недвижимого имущества и др.
Как экономическая категория ценная бумага является объектом рынка и выполняет ряд функций:
· мобилизует денежные средства физических и юридических лиц для финансирования расходов бюджетов;
· перераспределяет денежные средства между отраслями, странами, группами и слоями населения, между населением и государством;
· регулирует денежное обращение;
· является источником инвестиций;
· выступает в виде кредитно-расчетного инструмента;
· дает дополнительные права.
Нормативно-правовая база, регулирующая обращение ценных бумаг
В Российской Федерации
В Российской Федерации обращение ценных бумаг регулируется широким спектром законов и нормативных актов, основными из которых являются:
Гражданский Кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 N 51-ФЗ ФЗ (ред. от 14.11.2013), в нем дается определение ценной бумаги, и расписываются ее основные виды, а так же содержание документарных и бездокументарных видов ценных бумаг. Регламентируется порядок передачи прав в доверительное управление ценных бумаг.
Кодекс Российской Федерации «Об административных правонарушениях» от 30.12.2001 N195-ФЗ (ред. от 03.02.2014) в 15 главе определяет возможные административные нарушения в области рынка ценных бумаг и размер штрафов по ним.
Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 01.01.2014) «О рынке ценных бумаг» регулирует отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, при обращении иных ценных бумаг в случаях, предусмотренных федеральными законами, а также особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 01.01.2014) определяет порядок создания, реорганизации, ликвидации, правовое положение акционерных обществ, права и обязанности их акционеров, а также обеспечивает защиту прав и интересов акционеров. Данный закон регулирует акции и облигации, их выпуск и обращение.
Федеральный закон от 11.11.2003 N 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» (ред. от 23.07.2013) регулирует отношения, возникающие при выпуске, эмиссии, выдаче и обращении ипотечных ценных бумаг, за исключением закладных, а также при исполнении обязательств по указанным ипотечным ценным бумагам.
Федеральный закон от 05.03.1999 N 46-ФЗ (ред. от 23.07.2013) «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» регламентирует обеспечение государственной и общественной защиты прав и законных интересов физических и юридических лиц, объектом инвестирования которых являются эмиссионные ценные бумаги, а также определение порядка выплаты компенсаций и предоставления иных форм возмещения ущерба инвесторам - физическим лицам, причиненного противоправными действиями эмитентов и других участников рынка ценных бумаг на рынке ценных бумаг.
Федеральный закон от 29.07.1998 N 136-ФЗ (в редакции от 14.06.2012) «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» устанавливает: порядок возникновения в результате осуществления эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг и исполнения обязательств Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований; процедуру эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг и особенности их обращения; порядок раскрытия информации эмитентами указанных ценных бумаг в части, не регламентированной законодательством Российской Федерации и другие нормативно-правовые акты.