Тема 6. Анализ финансовой устойчивости. Расчет показателей, характеризующих финансовую устойчивость

Таблица 9

Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Показатели Сроки баланса На начало периода На конец периода Изменения за период
1. Источники собственных средств за вычетом иммобилизации оборотных средств UС 3 раздел      
2. Основные средства и вложения F 1 раздел      
3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1-2) ЕС = ИС-F        
4.Долгосрочные кредиты и заемные средства КТ 4 раздел      
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов и затрат ЕТ = ЕС+КТ        
6.Краткосрочные кредиты и заемные средства Кt        
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат Е = ЕТ+Кt        
8. Общая величина запасов и затрат Z        
9. Излишек (+) или недостаток(-) собственных оборотных средств (стр.3-8) + -ЕС = ЕС - Z        
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр. 5-8) + -ЕТ= ЕТ-Z        
11.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8) + -Е = Е –Z        
12.Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. Тип финансовой ситуации        

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

Первый – абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={1,1,1}). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов, отсутствием неплатежей и причин их воз­никновения, отсутствием нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

Второй – нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,1,1}). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия. Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия (НИП).

Третий – неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,1}), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Наличи­е нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования и пр.), перебои в поступлении денег на расчетные счета и пла­тежах, неустойчивой рентабельностью, невыполнение финан­сового плана, в том числе по прибыли.

Четвертый – кризисное финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,0}), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Здесь выделяют три степени кризисного состояния:

первая степень (I): наличие просроченных ссуд банкам;

вторая степень (II): I + наличие просроченной задолженности поставщикам за товары;

третья степень (III: граничит с банкротством): II + наличие недоимок в бюджет.

Выводы:

 


Таблица 10

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость

Наименование показателей Нормативное ограничение Формула расчета, исходные данные Период Отклонение,(+,-)
На начало года На отчетную дату  
Коэффициент независимости (автономии) Не менее 0,5 Собственные и приравненные к собственным средствам стоимость имущества      
2. Коэффициент устойчивости Не менее 0,8 Собственные и приравненные к собственным средства + долгосрочные заемные стоимость имущества      
3.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Кз Не более 1 Заемные средства Собственные средства      
4. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств Кд   __ Долгосрочные кредиты и займы собственные долгос- и приравненные + рочные к ним кредиты средства и займы      
5. Коэффициент маневренности собственных средств Не менее 0,5 Собственные оборотные средства источник собственных средств        
6. Коэффициент реальной стоимости основных средств и внеоборотных активов в имуществе Кн __ Стоимость основных средств и внеоборотных активов имущество предприятия      
7.Коэффициент реальной стоимости основных фондов и материальных оборотных средств в имуществе предприятия Кр Не менее 0,5 Основные + материальные средства оборотные средства имущество предприятия      
8. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами Ко Не менее 0,6-0,8 Собственные оборотные средства Запасы и затраты        

 

Определить общую оценку динамики финансового состояния предприятия (Фу)

Фу = (1 + 2Кд + Ко + 1/Кз + Кр + Кн)1

(1 + 2Кд + Ко + 1/Кз + Кр + Кн)0