Методы управления рисками в банковской практике
В настоящее время общеизвестны такие основные методы управления риском как: уклонение, управление активами и пассивами, хеджирование, диверсификация, страхование.
Уклонение заключается в отказе от совершения рискового мероприятия. Включает в себя также поглощение и лимитирование.
Поглощение состоит в признании ущерба и отказе от его страхования. К поглощению прибегают, когда сумма предполагаемого ущерба незначительно мала и ей можно пренебречь.
Лимитирование – это установка лимита, то есть, определение критических сумм расходов, продажи, кредита. Лимитирование является важным приемом снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд, так же применяется предпринимателем при продаже товаров в кредит (по кредитным карточкам), по дорожным чекам и еврочекам и тому подобное ; инвестором при определении сумм вложения капитала. При этом стратегия в области рисков определяется стратегией деятельности хозяйствующего субъекта. Чем агрессивнее стратегия - тем выше может быть плановый предел потерь. Считается, что пределом потерь при агрессивной политике является капитал банка, а при консервативной политике - прибыль.
Существует несколько видов лимитов, такие как: лимиты контрагента, лимиты на исполнителя и контролера сделки, лимиты открытой позиции структурные лимиты, лимиты ликвидности[14].
Лимиты на исполнителей и контролеров операций ограничивает пределы полномочий лиц, непосредственно совершающих, оформляющих и контролирующих операции. Естественно, при размещении крупных сумм денег, риск потери и ошибки возрастает. Даже при соблюдении лимитов контрагентов и открытой позиции риск остается. Поэтому заключение и оформление сделок на крупные суммы должны производить старшие по должности. Это правило очень актуально при совершении сделок, связанных с открытой позицией, здесь квалификация и опыт дилера имеют первоочередное значении. Совокупность лимитов на исполнителей и контролеров операций называется матрицей полномочий.
Структурные лимиты поддерживают соотношение между такими видами операций как: ценные бумаги, кредитование и так далее. Устанавливается в процентах к совокупным активам, то есть носят не жесткий характер, а поддерживают общие пропорции при изменении размеров совокупных активов. Размеры структурных лимитов определяются политикой банка в области рисков[15].
Лимиты ликвидности относятся не к определенной операции, а к совокупности операций. Их задача - ограничить риск недостатка денежных средств для своевременного исполнения обязательств, как в текущем режиме, так и на перспективу.
Управление активами и пассивами преследует цель тщательной балансировки наличных средств, вложений и обязательств, с тем чтобы свести к минимуму изменения чистой стоимости. Теоретически в этом случае не возникает необходимости в отвлечении ресурсов для образования резерва, внесения страхового платежа или открытия компенсирующей позиции, то есть применения иного метода управления рисками.
Очевидно, динамическое управление активами и пассивами предполагает наличие оперативной и эффективно действующей обратной связи между центром принятия решений и объектом управления. Управление активами и пассивами наиболее широко применяется в банковской практике для контроля за рыночными, главным образом валютными и процентными, рисками[16].
Хеджирование- инструмент управления финансовыми рисками а так же страхование от риска путем занятия на параллельном рынке противоположной позиции. В рыночной экономике постоянно наблюдаются изменения цен валют, товаров, ценных бумаг, процентных ставок. Поэтому участники рыночных отношений подвергаются риску потерь вследствие неблагоприятного развития конъюнктуры. Данный факт заставляет их, во-первых, прогнозировать будущую ситуацию, во-вторых, страховать свои действия.
Хеджирование является одним из наиболее известных механизмов управления рисками. Этому термину дается следующее определение: «Хеджирование - система заключения срочных контрактов и сделок, учитывающая вероятные в будущем изменения обменных валютных курсов и преследующая цель избежать неблагоприятных последствий этих изменений». Если выразится более ясно то «хеджирование» это страхование рисков от неблагоприятных изменений цен на любые товарно-материальные ценности по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущих периодах.
Как общее правило, потенциально высокую прибыль можно получить только взяв на себя и более высокую долю риска. К такой практике прибегают не многие инвесторы. Большая часть лиц стремится полностью или в определенной степени исключить риск.
Хеджирование осуществляется с помощью заключения срочных контрактов: форвардных, фьючерсных и опционных. Оно может быть полным или частичным (неполным). Полное хеджирование полностью исключает риск потерь, частичное хеджирование осуществляет страховку только в определенных пределах.
Форварды и фьючерсы представляют собой простейший вид срочных сделок, используемых для хеджирования.
Хеджирование фьючерсами позволяет зафиксировать цену актива,
курс валюты или процентную ставку, по которой контракт будет исполнен
«через период».
По некоторым фьючерсным контрактам предусмотрена поставка базисного актива в случае, если позиция не была закрыта до последнего операционного дня включительно. Впрочем, клиент может отказаться от такой возможности даже по получении уведомления о поставке, что в конечном итоге придаёт фьючерсам статус расчётных финансовых инструментов[17].
Таким образом, стороны заключают договор не в целях приобретения товара, а прежде всего для перераспределения рисков, связанных с изменением цен на товары. Фьючерсный контракт позволяет перенести риск с производителей, дистрибьюторов товаров и других лиц (хеджеров) на тех, кто желает его принять (спекулянтов).
Различают хеджирование покупкой и продажей фьючерса.
Хеджирование покупкой связано с приобретением фьючерса, что обеспечивает покупателю страхование от возможного повышения цен в будущем.
При хеджировании продажей предполагается осуществить продажу на рынке реального товара, и в целях страхования от возможного снижения цен в будущем осуществляется продажа срочных инструментов.
Полное хеджирование предполагает страхование рисков на фьючерсном рынке на полную сумму сделки.
Основными достоинствами использования фьючерсных контрактов в целях хеджирования являются:
-Отсутствие капиталовложений. Размер отвлекаемых средств минимален.
-Высокая корреляция ценовой чувствительности с базисным активом и зачастую не только базисным. Ведь по фьючерсам на ценные бумаги предлагается поставка сразу нескольких инструментов, родственных базисному. К тому же широко распространена практика «перекрёстного» хеджирования то есть хеджирования одного актива срочным контрактом на другой актив.
- Стандартизированность. Благодаря стандартизированности, а также как правило, всего четырём возможным месяцам поставки (март, июнь, сентябрь, декабрь), на крупных биржах достигается практически неограниченная ликвидность[18].
Недостатками можно признать:
-Базисный риск, возникающий при хеджировании текущего портфеля.
-Стандартизированность как ни странно, у этого свойства фьючерсов есть и обратная сторона. Ведь стандартизированность исключает гибкость, и хеджирование фьючерсами никогда не бывает идеальным, то есть полностью удовлетворяющим срочности и объёму базового актива. Однако этот недостаток уходит если производить хеджирование форвардными контрактами.
Хеджирование форвардными контрактами имеет свои особенности. Виды форвардов и фьючерсов совпадают, как совпадают и их основные характеристики. Однако, поскольку заключение форвардных контрактов носит индивидуальный характер, то все существенные условия определяются по соглашению сторон. Иными словами, экономический субъект может заключить со своим контрагентом форвард на любой, актив, любую сумму и любой срок.
Соответственно, при хеджировании форвардными контрактами обычно не допускается перемена лиц без согласия контрагента, поэтому невозможно совершить сделку, схожую с биржевым офсетом, где не требуется согласия другой стороны. Форвардный контракт не предусматривает проведения расчетов посредством перечисления вариационной маржи и не требует привлечения клиринговой организации.
Хеджирование опционными контрактами являются наиболее простым способом хеджирования выписанного опциона количества заключается в одновременном приобретении актива, лежащего в основе опциона, то есть выписывается покрытый опцион. Таким образом, если опцион исполняется, то продавец контракта поставляет соответствующий актив. В то же время, если опцион не исполняется, он не несет потери в связи с обесценением его актива.
-Диверсификация – это процесс распределения инвестиций между различными видами деятельности, которые между собой не связаны. Это делается с целью снизить риск потери капитала или доходов от него. Инвестор принимает решения, когда результаты его действий неопределенны и основаны на ограниченной и возможно не достоверной информации. Естественно, что если бы у инвестора была более полная информация, он мог бы сделать лучший прогноз и тем самым снизить риск. Таким образом, информация становится товаром[19].
-Страхование - объектом страхования выступает риск, который может осуществиться или нет. Страхование финансовых рисков – это отношение имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении страховых случаев и денежных фондов, формируемых из уплачиваемых или страховых взносов.
Страхование финансовых рисков относится к имущественному страхованию. В некоторых случаях страхование финансовых рисков включается в договор страхования имущества, в таком случае страховая компания возмещает страхователю не только ущерб, нанесенный застрахованному имуществу, но и не полученную вследствие остановки производства прибыль.
В практике отечественного страхования наибольшее распространение получает страхование финансовых рисков.Это может быть финансовый риск как по одной, так и по нескольким однотипным сделкам[20].
Из данной главы можно подвести итог, что финансовый риск возникает в процессе отношений банка с финансовыми институтами. Наибольшую прибыль, как правило, приносят рыночные операции с повышенным риском, однако во всем нужна мера.Изучив теоретические аспекты построения системы управления рисками в банковской деятельности выявлено, что степень финансового риска очень высока, должно уделяться особое внимание постоянному совершенствованию методов управления рисками в банке. По этому далее проведен финансовый анализ банка ВТБ24(ЗАО) что бы более подробно рассмотреть и изучить как банк справляется с финансовыми рисками.