Тема №16. Финансы фирмы, процесс их формирования и использования. Инвестиционная и инновационная деятельность фирмы

Задание 1. Расставьте цифры в таблице в соответствии с очередностью процесса формирования и использования финансовых ресурсов фирмы

Целеполагание в составлении финансовой стратегии, как документа, который принимают органы управления фирмой, предусматривающий определение долгосрочных целей финансовой деятельности, обеспечивающий взаимосвязь с общей стратегией ее экономического развития и позволяющий выбрать наиболее эффективные способы их достижения. Какой принцип закладывается в порядок формирования финансовой программы фирмы?
Оценка способов образования финансовых ресурсов фирмы для обеспечения непрерывности денежного оборота в целях выполнения ее финансовых обязательств и организации расширенного воспроизводства. Какие способы достижения целей можно сразу отбросить как нецелесообразные, а какие принять за основу?
Способы формирования финансовых ресурсов, которые представляют собой денежные средства фирмы, обеспечивающие финансирование различных направлений ее деятельности. На основе, каких положений осуществляется подбор способов формирования финансовых ресурсов фирмы?
Подготовка детального плана действий по формированию финансовой структуры капитала фирмы. Необходимо ли детализировать финансовую стратегию и финансовую политику фирмы и соответствуют ли сроки выполнения отдельных работ поставленным целям?
Контроль за выполнением плана, внесение необходимых изменений в случае необходимости на основе финансового рычага, как показателя, характеризующего взаимосвязь финансовой структуры капитала фирмы и полученного финансового результата.
Анализ разработанного варианта плана. Формирование комплекса действий по планированию, привлечению, использованию и управлению финансовыми ресурсами для обеспечения соответствия доходов расходам фирмы. Что необходимо предпринять для достижения поставленных целей? Являются ли затраты ресурсов приемлемыми, а управление эффективным?
Анализ финансовых ресурсов фирмы и мероприятий для их формирования и обеспечения непрерывности денежного оборота в целях выполнения ее финансовых обязательств и обеспечения расширенного воспроизводства. Какие материальные, финансовые, информационные, кадровые ресурсы понадобятся для реализации плана? Сколько времени необходимо на его выполнение?
Охарактеризуйте систему положений, определяющих порядок реализации финансовой стратегии фирмы в разрезе наиболее важных аспектов ее финансовой деятельности. Назовите важнейшие аспекты финансовой деятельности фирмы? Позволяют ли они решить те задачи и достичь цели, которые поставлены в целеполагание формирования финансов фирмы?

Задание 2.Определите один или несколько правильных ответов. Обоснуйте ответы и укажите источник (- и) информации.

Содержание вопроса Обоснование правильного ответа с указанием источника информации
Вопрос 1. Целью эмиссии ценных бумаг фирмы является …
  1. получение прибыли;
  2. привлечение внешних источников финансирования;
  3. увеличение числа акционеров;
  4. увеличение капитализации компании;
  5. укрепление позиций фирмы на рынке ценных бумаг.
     Ответы 1,2 Уч. « Экономика фирмы» А.Н. Ряховской 2009г. Раздел V
Вопрос 2. Инвестиционный проект – это …
  1. комплект документов, содержащий обоснование цели предстоящей деятельности и определение комплекса действий, направленных на ее достижение;
  2. комплект технической и технологической документации, необходимый для осуществления инвестиционного проекта;
  3. план выполнения инвестиционной политики фирмы;
  4. часть инвестиционной стратегии фирмы;
  5. комплект финансовых документов для обоснования мероприятий по развитию фирмы.
 Ответ 1 Уч. « Экономика фирмы» А.Н. Ряховской 2009г. Раздел VI стр. 435
Вопрос 3. В управлении инвестиционными проектами используются такие инструменты как …
  1. планирование и организация финансового обеспечения инвестиционных проектов;
  2. формы и методы регулирования инвестиционной деятельности фирмы;
  3. инвестиционное прогнозирование;
  4. метод сопоставления плановых и фактических результатов инвестиционной деятельности;
  5. комплекс мер, направленных на обеспечение финансовой устойчивости и конкурентоспособности фирмы.
Ответ 5 Уч. « Экономика фирмы» А.Н. Ряховской 2009г. Раздел VI стр. 437
Вопрос 4. Определите критерии для оценки эффективности бесприбыльных инвестиционных проектов
  1. снижение затрат на достижение экономического эффекта;
  2. обеспечение социального эффекта;
  3. достижение научно-технического эффекта;
  4. получение экологического эффекта;
  5. снижение коммерческого и некоммерческого риска.
 Ответы 2,3,4 Уч. « Экономика фирмы» А.Н. Ряховской 2009г. Раздел VI стр. 438
Вопрос 5. Основу инновационной деятельности фирмы составляет … 1.изготовление принципиально новой техники; 2. миссия фирмы, позволяющая получить положительный эффект; 3. развитие внешних связей фирмы; 4.все ответы верны; 5. все ответы неверны. Ответ 1 Уч. « Экономика фирмы» А.Н. Ряховской 2009г. Раздел VI стр. 439

 

Задание 3.Расставьте знаки арифметических действий (“+“ и “– “, “х “ и “: “) в формуле расчета эффекта финансового рычага на основе первого способа:

 

ФР1 = (1 - Н) х (РА - Пб) х ЗК % СК, где

 

где ФР1 – показатель финансового рычага; Н – ставка налога на прибыль; РА – рентабельность активов; Пб – ставка банковского процента; ЗК – заемный капитал, используемый фирмой; СК– собственный капитал, используемы фирмой.

 

 

Задание 4.Сущность и содержание портфельного инвестирования. НЕ РЕШЕНА !!!

На основе приведенных данных требуется:

1. Обосновать цели и задачи портфельного инвестирования.

2. Определить величину портфельных инвестиций.

3. Оценить целесообразность портфельных инвестиций.

 

Инвестор располагает акциями ОАО «ОПТИМА» на сумму 25 млн. руб., доходность которых составляет 14% в год, векселями Сбербанка на сумму 10 млн. руб., доходность которых составляет 9% в год, облигациями федерального займа с переменным купонным доходом на сумму 15 млн. руб., сроком обращения 5 лет и годовой доходностью 10%, кроме этого он инвестировал средства в драгоценные металлы и художественные ценности на сумму 35 млн. руб., доходность которых составляет 15% в год.

 

Задание 5. Укажите виды финансовых ресурсов и приведите примеры:

 

Классификационный признак Вид финансовых ресурсов Примеры
По происхождению внутренние Амортизация, кредиторская задолженность
внешние Уставной капитал, банковский кредит
По принадлежности собственные Уставной капитал, амортизация
заемные Кредиторская задолженность, банковский кредит
По сроку привлечения долгосрочные Уставной капитал, кредиты на инвестиционные цели
краткосрочные Кредиторская задолженность, кредиты на пополнение оборотных средств

Рекомендуемая литература:

1. Экономика фирмы: учебное пособие / под ред. проф. А.Н. Ряховской. – М.: Магистр: ИНФРА-М, 2009. – 511 с. (разделы V и VI, с.381-407, с.428-446).

2. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник / под ред. проф. Л.А. Чалдаевой. – М.: Юрайт, 2011. – 540 с.

3. Йескомб Э.Р. Принципы проектного финансирования / пер. с англ. М.: Вершина, 2008. – 421 с.