Краткосрочные обязательства
Если КТЛ ниже нормативного и доля собственного оборотного капитала (СОС) в формировании оборотных активов ниже норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется К восстановления платежеспособности за период равный 6 месяцам.
КТЛ1 + 6/Т (КТЛ1 + КТЛ0)
КВП = ------------------------------------ норматив КВП = 1,0
КТЛ(норм)
Для оперативного контроля текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств, а также за их использованием составляется платежный календарь.
Причины неплатежеспособности:
1. Невыполнение плана производства и реализации продукции.
2. Неправильное использование оборотного капитала.
3. Несостоятельность клиентов предприятия.
4. Высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов.
Методы диагностики вероятности банкротства
Банкротство (финансовый крах, разорение) — это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по долговым обязательствам и финансировать текущую деятельность из-за отсутствия средств.
Основной признак банкротства — наличие просроченной задолженности и неспособность предприятия обеспечить требования периодов в течение 3-х месяцев со дня поступления сроков платежей.
По действующим правилам предприятие признается неплатежеспособным при наличии следующих условий:
1.Ктек.ликвидности < нормативного (1,5).
2. КСОС < нормативного (0,2).
3. Квосстановл.платежеспособности < 1.
Несостоятельность субъектов хозяйствования может быть:
1. «Несчастный» — не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств.
2. «Ложный» (корыстный) — в результате умышленного сокрытия собственных доходов с целью избежания уплаты налогов и долгов кредиторам.
3. «Неосторожный» — как следствие неэффективной работы, рискованных операций, наступает, как правило, постепенно и выявляется при обнаружении «болевых точек предприятия».
Для диагностики банкротства используется несколько методов, основанных на применении:
а) анализа обширной системы критериев и признаков;
б) ограниченного круга показателей;
в) интегральных показателей.
Изучение динамики данных показателей позволяет довольно полно охарактеризовать финансовое состояние предприятия и установить наметившиеся тенденции его изменения.
Для диагностики несостоятельности хозяйствующих субъектов довольно часто применяют ограниченный круг наиболее существенных ключевых показателей (второй метод). Так, в Республике Беларусь для этой цели применяют следующие показатели:
· коэффициент текущей ликвидности;
· коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом;
· коэффициент финансовой зависимости (удельный вес заемных средств в общей сумме активов);
· доля просроченных финансовых обязательств в общей сумме активов предприятия.
К предприятию, которое признано банкротом, применяется ряд санкций:
· ликвидация с распродажей имущества;
· реорганизация производственно-финансовой деятельности;
· мировое соглашение между кредиторами и собственниками предприятия.
Ликвидационные процедуры ведут к прекращению деятельности предприятия. Реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платежеспособности должника путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.
К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций, государственные субсидии.
Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы: более полное использование производственной мощности предприятия, повышение качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.
Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения — внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.
Резервы улучшения финансового состояния предприятия могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции. В особых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.
Таблица 15.3
АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ