Суб’єкти професійної діяльності на фондовому ринку (професійні учасники), їх функції
Ефективне функціонування фондового ринку пов’язане з наявністю цілісної інфраструктури та професійних учасників фондового ринку.
Професійна діяльність на фондовому ринку – це діяльність юридичних осіб з надання фінансових та інших послуг у сфері розміщення та обігу цінних паперів, обліку прав за цінними паперами, управління активами інституційних інвесторів, що відповідає вимогам, установленим законодавством.
Професійна діяльність на фондовому ринку здійснюється виключно на підставі ліцензії, що видається Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку України. Поєднання професійної діяльності з іншими видами діяльності, за винятком банківської, не допускається, крім випадків, передбачених законом.
Суб’єктами професійної діяльності на фондовому ринку є окремі учасники цього ринку, зокрема, професійні учасники фондового ринку, фондові посередники (в тому числі, саморегулівні організації), а також організації, що обслуговують ринок цінних паперів тощо.
Професійні учасники – юридичні особи, які на підставі ліцензії, виданої НКЦПФР, провадять на фондовому ринку професійну діяльність, види якої визначені законами України.
До професійних учасників ринку цінних паперів належать фінансові посередники: брокери, брокерські контори, довірчі товариства тощо. Професійні учасники ведуть рахунки клієнтів у цінних паперах і грошових коштах, а також здійснюють через брокерів біржові угоди з купівлі-продажу та інші біржові операції з цінними паперами.
Фондові посередники – це фінансові організації, що надають посередницькі послуги у процесі здійснення операцій із цінними паперами (брокерські, дилерські контори, саморегулівні організації тощо);
Найпростішою функцією традиційних фінансових посередників є виконання агентських (брокерських) операцій. Інтерес таких посередників проявляється в комісійних винагородженнях, що отримуються від інвесторів і підприємств.
Саморегулівні організації професійних учасників ринку – неприбуткові об’єднання учасників фондового ринку, що проводять професійну діяльність на ньому з торгівлі цінними паперами, управління активами інституційних інвесторів, депозитарну діяльність (діяльність реєстраторів і зберігачів), утворені відповідно до критеріїв і вимог, установлених НКЦПФР.
Організації, що обслуговують ринок цінних паперів – організації, які виконують всі інші функції на ринку цінних паперів, крім функції купівлі-продажу цих цінних паперів: фондові біржі, розрахункові центри, реєстратори та ін.
Конкретними функціями учасників,які випливають із їх професійної діяльності на фондовому ринку, є:
- емісійна, тобто організація випуску і розміщення цінних паперів;
- брокерська – здійснення угод з цінними паперами в ролі комісіонера чи довіреної особи;
- дилерська – здійснення угод з цінними паперами від власної особи і за свої кошти;
- представницька – представництво інтересів однієї зі сторін в угоді щодо цінних паперів;
- консалтингова – надання юридичних, економічних, технічних, навчальних та інших видів консультацій щодо цінних паперів;
- аудиторська – перевірка правильності ведення бухгалтерського обліку і реального фінансового стану емітента;
- депозитарна – надання послуг щодо збереження, передачі, обліку цінних паперів;
- клірингова – здійснення операцій зі збирання, перевірки й підготовки документів щодо виконання угод стосовно цінних паперів;
- реєстраторська – ведення реєстрів власників цінних паперів;
- регулювальна – правове регулювання діяльності учасників.
Дані функції, в процесі їх виконання, переплітаються, доповнюють одна одну, що забезпечує ефективний результат діяльності професійних учасників ринку.