Оценка потребности в оборотном капитале и величине собственных оборотных средств
Собственный оборотный капитал (нередко называемый собственными оборотными средствами) представляет собой часть собственного капитала, которая направляется на формирование оборотных активов. Расчет собственного оборотного капитала осуществляется путем вычитания внеоборотных активов из величины собственного капитала. Если для формирования внеоборотных активов используются долгосрочные обязательства, они наряду с собственным капиталом учитываются при расчете величины собственного оборотного капитала. Таким образом, величина собственного оборотного капитала определяется по формуле
СОК = СК + ДО – ВнА,
где СОК – собственный оборотный капитал; СК – собственный капитал; ДО – долгосрочные обязательства; ВнА – внеоборотные активы.
В упрощенном варианте определения размера собственного капитала по балансу методика расчета собственного оборотного капитала по балансу выглядит следующим образом:
СОК=стр.490+стр.590-стр.190.
Уточненный вариант предполагает увеличение собственных источников на доходы будущих периодов, отражаемые в разделе баланса «Краткосрочные обязательства» по стр. 640:
СОК=стр.490 +стр.640 + стр.590-стр.190.
Увеличение собственного оборотного капитала в динамике, как правило, оценивается положительно, поскольку приводит к уменьшению объема привлечения заемного капитала и расходов по его привлечению (процентов).
Для оценки обеспеченности предприятия собственным оборотным капиталом рассчитывают два коэффициента:
1) коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами:
.
Коэффициент характеризует долю оборотных средств, формируемую за счет собственных источников. Нормативным значением указанного коэффициента является значение не менее 0,1, в противном случае структура баланса считается неудовлетворительной;
2) коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами:
где З – запасы.
Коэффициент показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками финансирования (долю запасов, формируемых за счет собственных источников). Оптимальным считается значение показателя не менее 0,5.
С целью увеличения собственного оборотного капитала и его участия в формировании текущих активов, необходимо обеспечить:
прирост прибыли и рациональное ее использование;
оптимизацию внеоборотных активов;
доведение до оптимальной величины запасов товарно-материальных ценностей;
сокращение дебиторской задолженности;
использование долгосрочных кредитов и коммерческих займов для формирования внеоборотных активов.