Сущность валюты и валютных отношений
Понятие валюты широко используется в экон. лит-ре. Валюта обслуживает функ-ние мировой эк. и интеграцию к ней нац. экономик отдельных стран. ВАЛЮТА - это какие-либо денеж. средства, форм-е и использование кот. прямо или опосредовано связано с внешнеэкономическими отношениями. Валюту можно классифицировать по различным критериям: 1. По эмитентской принадлежности валюту подразделяют на: а)национальную – денеж. знаки, кот. находятся в обращении и явл. законным платежным средством на территории данного гос-ва, а также средства на счетах в банках; б)иностранную - иностранные ден. знаки, кот. находятся в обращении и явл. законным платежным средством на территории соответствующего гос-ва, средства в денеж. ед. иностранных гос., находящихся на счетах в банках; в)коллективную - выраженную в международных денеж. и расчетных ед. кот. эмитируются международными фин.-кредитными учреждениями и функ-ют по межгосударственным соглашениям.
2. По режиму использования или по конвертируемости: а)полностью конвертируемые - валюты стран, в кот. практически отсутствуют валют. ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты; б)частично конвертируемые - валюты стран, в кот. сохраняются ограничения по отдельным видам операций; в)неконвертируемые валюты стран, в кот. действуют практически все виды ограничений и, прежде всего, запрет на покупку-продажу иностр. валюты, ее хранение, вывоз и ввоз. Мировая валютная практика в понятие валюта включает не только налич. и безналич. средства в виде законных платежных средств, но и прочие валютные ценности в виде платежных документов и банковских металлов. Международные экон. операции связаны с обменом нац. валют. Этот обмен происходит по определенному соотношению (курсу). По своему экон. содержанию валют. отношения – вся совокупность денеж. отношений, возникающих при осуществлении торговых операций, кредитовании, вложении капиталов и пр, при функ-нии мирового хозяйства. Особенности и тенденции в сфере валют. отношений: а)усиливаются междунар. функции нац. валют; б)масштабы участия любой валюты в международном платежном обороте определяются комплексом факторов; в)отсутствует единая ден. основа в валют. сфере - мировые деньги; г)в условиях свободной конвертируемости валют и перелива капитала между странами размываются границы между внутренним денеж.оборотом и междунар. платежным оборотом.В зависимости от эк.предназначения валют. платежей в валют. отношениях можно выделить следующие составляющие: а)международные расчеты по внешнеторговым операциям; б)получение и погашение разных видов междунар. ссуд; в)перемещение валюты при осуществлении внешних инвестиций; г)перемещение валюты при предоставлении экон. и техн. помощи; д)операции по покупке-продаже валюты на внутреннем и внешнем валютных рынках.
Валютный курс
Валют. курс - это соотношение между денеж. ед. разных стран, т.е. цена ден.ед. одной страны, выраженная в ден.ед. другой страны или в международной ден.ед. Валют. курс необходим для международных валютных, расчетных, кред-фин. операций. Установление курсов иностранных валют наз. котировкой. Существует два вида котировки: а)прямая-стоимость ед. иностр. валюты выражается в нац. ден. ед.; б)косвенная - за ед. принята нац. ден. ед, курс кот. выражается в определенном кол-ве иностр. валюты. Стоимостной основой валют. курса служит паритет покупательной способности (ППС), т.е. соотношение валют по их покупательной способности. Покупательная способность выражает средние нац. уровни цен на товары, услуги, инвестиции. Факторы, влияющее на валют. курс: а)коньюктурные (политический, психол., состояние экономики); б)структурные (конкурентоспособность товаров на мировом рынке, рост нац. дохода, изменение внутренних цен по сравнению с ценами на рынках партнеров, изменение процентных ставок, степень развития рынка ценных бумаг). Валют. курс сравнивает нац. стоимости не прямо, а опосредовано - через их относительную покупательную способность. Покупательная способность валюты - это сумма цен товаров и услуг, кот. можно купить за нац. ден. ед. Режимы валют. курса: а)режим фиксированного курса: ЦБ устанавливает курс нац. валюты на определенном уровне по отношению к валюте какой-либо страны, к кот. «привязана» валюта данной страны, к валютной корзине или к международной ден.ед. б)режим «плавающего» или колеблющегося курса характерен для стран, где валютные ограничения отсутствуют или незначительны. При таком режиме валют. курс относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту. Промежуточные варианты режима валютного курса:• режим «скользящей фиксации». при котором центр. банк ежедневно устанавливает валют. курс исходя из определенных показателей: уровня инфляции, состояния платежного баланса, изменения величины официальных золотовалютных резервов и др.;• режим «валютного коридора», при котором ЦБ устанавливает верхний и нижний пределы колебания валют. курса.;
• режим «совместного», или «коллективного плавания», при кот. курсы валют стран-членов валютной группировки поддерживаются по отношению друг к другу.
в)Режим комбинированного курса подразумевает изменение на практике режимов дифференцированных валютных курсов, то есть разных по видам курсов по разным видам определений.
Такая классификация курсовых режимов соответствует принятому МВФ делению валют на 3 группы: а)валюты с привязкой; б)валюты с большой гибкостью; в)валюты с ограниченной гибкостью.
52.Балансы международных расчётов- это соотношение денежных требований и обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам. Виды балансов международных расчётов:
1)расчетный баланс;
2)баланс международной задолженности;
3)платёжный баланс.
Платежный баланс занимает центральное место в балансах международных расчетов. Платёжный баланс-это соотношение суммы платежей произведённых данной страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы за определённый период времени. Основные различия между расчётными и платёжными балансами заключаются в том что во первых, расчетный баланс включает требования и обязательство страны к заграничным государствам ,в том числе и не погашенные, а (ПБ) отражает только фактически произведенные поступления и платежи. Во вторых (РБ) охватывает весь товарооборот осуществляемый в кредит, а ПБ только оплачиваемы экспорт и импорт осуществляемый в кредит. ПБ представляет собой систематизированную оценку экономических операций между резидентами страны и нерезидентами, с получением и платежами денежных средств. Основными операциями получения являются поступления от экспорта, доходы от зарубежных инвестиций и приобретение зарубежными фирмами внутренних активов страны, а основными операциями платежей - оплата импорта товаров, выплата доходов по зарубежным инвестициям и приобретение резидентами иностранных активов. Направление использования информации ПБ:
1)для оценки кредитоспособности страны;
2)для прогнозирования воздействия внешнеэкономической связи на валютный рынок и валютный курс;
3)для регулирования валютного рынка и валютного курса; 4)оценки состояния экономики страны;
5)для прогнозирования возможной экономической, фискальной и монетарной политики;
6)для расчётов ВВП.
В ПБ эконом. операции отражаются по рыночным ценам. ПБ принято составлять в нац. валюте соответствующих стран, с пересчётом данных по рыночным валютным курсам. Если нац. валюта неустойчива, ПБ может составляться в твердой валюте какой либо страны. В балансе выделяют счёт текущих операций и счет операций с капиталом и фин. инструментами. Сальдо по итогу текущих операций и сальдо по итогу операций с капиталом и фин. активами должны быть равны между собой по абсолютной величине и иметь противоположные знаки. Дефицит ПБ по текущим операциям означает, что страна расходует на приобретение товаров и на другие текущие операции больше иностранной валюты, чем получает от их продажи. Для страны с устойчивым дефицитом текущего ПБ необходимо сокращать импорт и увеличивать экспорт положительное сальдо текущего баланса означает прирост зарубежных активов. Общий ПБ страны является положительным, если баланс текущих операций в сумме с балансом операций с капиталом и фин. инструментами образует положительное сальдо. Это ведёт к притоку иностранной валюты в страну и увеличению валютных запасов. В случае отрицательного сальдо имеет место дефицит ПБ и нац. банк страны вынужден сокращать резервы иностранной валюты. Эконом. роль ПБ определяется тем, что отображённые в нем обороты непосредственно влияют на спрос и предложение на валютном рынке.