Рынок капитала и его структура

Теория производства

Теория производства изучает прежде всего соотношение между количеством применяемых ресурсов и объемом выпуска. Это соотношение описывается, как и ранее отмечалось, с помощью производственной функции.

Количественным выражением производственной функции в долгосрочном периоде, когда все факторы производства являются переменными, служит изокванта.

Изокванта (от лат. iso – равный и quant – количество) – это линия равного выпуска продукции. Изокванта представляет собой кривую, любая точка на которой показывает различные комбинации двух переменных факторов, обеспечивающих один и тот же объем выпуска продукции (рис. 10).

Рис. 10. Изокванта

Определяя наклон изокванты в любой точке, можно определить степень замещения одного фактора производства другим. Предельная норма технологического замещения (MRTS) показывает, от какого количества затрат капитала следует отказаться, чтобы, увеличив затраты труда на 1 единицу, объем производства фирмы остался неизменным

Сокращение выпуска продукции в результате уменьшения затрат капитала полностью компенсируется увеличением выпуска продукции благодаря увеличению затрат труда. Экономический смысл изокванты может быть выражен алгебраически:

где – предельная производительность капитала;

– предельная производительность труда.

Предельная производительность капитала ( ) показывает, как изменится объем производства при увеличении затрат капитала на 1 единицу.

Предельная производительность труда ( ) показывает изменение объема производства фирмы при увеличении затрат труда на 1 единицу.

Значит .

С помощью изоквант можно определить только натуральные показатели затрат ресурсов и выпуска продукции. Чтобы максимизировать выпуск при данных издержках, используют прямую равных издержек, или изокосту (от лат. iso – равный, cost – издержки). Она характеризует издержки производства фирмы. Изокоста – это линия равных затрат, каждая точка которой показывает различные комбинации двух переменных факторов, которые могли бы быть приобретены предприятием при определенной сумме денежных расходов (рис. 11). Экономический смысл изокосты может быть выражен алгебраически:

где C – издержки фирмы;

r – ставка процента;

w – ставка зарплаты;

К – затраты капитала;

L – затраты труда.

Угол наклона изокосты

Рис. 11. Изокоста

Графически касание изокосты и изокванты в точке Е определяет положение равновесия производителя, поскольку позволяет достичь максимального объема производства при имеющихся ограниченных средствах, которые можно затратить на покупку ресурсов (рис. 12).

Рис. 12. Оптимальная комбинация ресурсов

В точке Е изокванта и изокоста имеют одинаковый наклон. Наклон изокванты измеряется предельной нормой технологического замещения соответственно, условие равновесия производителя можно записать

Оно отражает возможность получения максимального объема производства при использовании данной комбинации труда и капитала с минимальными затратами.

1. предмет и метод микроэкономики

Микроэкономика (от греч. «mikros» – малый и «oikonomia» – управление хозяйством) является составной частью экономической теории.

Предмет микроэкономики – поведение относительно обособленных хозяйствующих субъектов, действующих в условиях ограниченных ресурсов на отдельных рынках.

При этом предполагается, что каждый субъект хозяйствования – индивид, домашнее хозяйство, предприятие (фирма) – действует рационально, т. е. максимизирует свою выгоду.

Исследование процесса разработки принятия и реализации решения отдельными экономическими субъектами ведется с помощью определенных методов.

Метод (от греч. «methodos» путь к чему-либо) – это способ, прием исследования.

В микроэкономике используется системаразличных формально-логических и диалектических методов и приемы познания: анализа и синтеза, индукции и дедукции, научной абстракции, сравнения, аналогии, гипотезы, доказательства, восхождения от абстрактного к конкретному, единства исторического и логического, эксперимента. Но особое значение в микроэкономике имеет применение таких методов анализа, как предельный, функциональный и графический.

Предельный анализ, или маржинализм (от франц. «marginal» предельный), представляет собой такой способ познания экономических явлений, который показывает, каким образом каждая дополнительная операция, совершаемая хозяйствующим субъектом, влияет на достижение цели, к которой он стремится. Эта цель – максимум выигрыша (дохода). Предельные характеристики экономических показателей во многом обусловливают принятие тех или иных решений хозяйствующими субъектами.

Функциональный анализ позволяет установить и исследовать взаимозависимость между экономическими величинами – независимой (аргументом), которая называется экономическим фактором, и зависимой – функцией.

Математически функциональная зависимость выражается формулой

, где y – функция , а х – аргумент функции.

Графический анализ широко используется в микроэкономике, поскольку в наглядной и простой форме в виде графиков и схем он дает представление об экономических взаимосвязях.

Значительную роль в изучении экономических явлений и процессов играет моделирование. В микроэкономике используют модели двух видов – оптимизационные и равновесные.

В основе построения оптимизационных моделей лежит предельный (маржиналистский) анализ. Определяя с помощью таких моделей, как каждая дополнительная экономическая операция влияет на максимизацию выгоды, хозяйствующие субъекты получают возможность принимать правильные с рациональной точки зрения решения.

Модели рыночного равновесия строятся исходя из предположения, что рыночная система достаточно стабильна и в ней есть взаимодействующие силы, поддерживающие устойчивый баланс как на отдельных рынках, так и в данной системе в целом.

Микроэкономику принято условно подразделять на позитивную и нормативную. Позитивная микроэкономическая теория изучает факты, последствия принятия тех или иных решений и отвечает на вопросы, что есть и что может быть. Нормативная микроэкономика устанавливает желательность определенных действий и отвечает на вопрос, как должно быть.

16. Олигополия

Олигополия (от греч. oligos – несколько, poleo – продаю, торгую) – это рыночная структура, для которой характерны следующие черты:

1. На рынке работает несколько крупных фирм, как правило, от 3 до 10. Этот рынок характерен прежде всего для отраслей, производящих высокотехнологичные товары.

2. Олигополистические фирмы могут производить как однородные (однотипные), так и разнородные (разнообразные, разнотипные) товары. Фирмы, производящие однородный стандартизированный товар (алюминий, цемент, сталь), называют фирмами чистой олигополии. Фирмы-олигополии, производящие разнообразную продукцию одного функционального назначения (автомобили, электробытовая техника), называют дифференцированными олигополиями.

3. На рынке олигополии существуют большие барьеры для входа в отрасль и работы на этом рынке. Проникновению на рынок олигополии другим фирмам препятствуют в первую очередь размеры капитала. Рынок олигополии в основном характерен для отраслей, определяющих научно-технический прогресс, для развития которых требуется капитал больших размеров. Вход на рынок олигополии также имеет технологические барьеры, связанные с покупкой патентов на производство продукции.

4. Отдельные фирмы-олигополии не оказывают влияния на цены, так как, с одной стороны, понижение цены может привести к ценовой войне, с другой – повышение цены приводит к потере доходов фирм. Поэтому цена товара определяеся олигополистическим рынком. На рынке олигополии цены регулируются главным образом при помощи двух методов:

1) метод «следования за лидером». Фирма, занимающая лидирующее положение в отрасли, т. е. производящая основную долю товаров, определяет его цену. Остальные фирмы следуют за ней в ценовой политике, устанавливая цены на таком же уровне, но не ниже;

2) метод соглашений, или метод сговора. Фирмы-олигополии договариваются между собой об объемах производства и уровне цен. Если при этом происходит тайный сговор, который приводит к необоснованному росту цен, то государство применяет антимонопольное законодательство.

Фирмы на рынке олигополии за счет регулирования цен устанавливают монопольную цену и получают монопольную прибыль как в краткосрочном, так и в долгосрочном периодах. Эта рыночная структура, так же как и монополия, является менее эффективной по сравнению с совершенной конкуренцией.

рынки ресурсов и их особенности

Рынки ресурсов представляют собой систему отношений между субъектами экономики по поводу купли-продажи ресурсов – труда (L), капитала (K) и земли (T).

Единого рынка ресурсов нет – есть рынок труда, рынок капитала, рынок земли.

Подобно рынку потребительских товаров, рынки ресурсов имеют тот же механизм функционирования, т. е. совокупность взаимообусловленных элементов: спроса, предложения, цены, конкуренции. На этих рынках действуют те же законы: спроса, предложения, убывающей производительности факторов и др. Они могут функционировать в условиях совершенной и несовершенной конкуренции.

В то же время рынки ресурсов имеют особенности, отличающие их от рынка потребительских товаров.

Во-первых, различна цель покупателя. На потребительском рынке покупателя интересует прежде всего полезность товара. Он желает получить максимальную полезность с минимальными издержками. Покупателя на рынке ресурсов интересуют блага производственного назначения. Его цель – произвести с их помощью другие блага и услуги и получить максимум прибыли.

Во-вторых, спрос на ресурсы имеет производный характер, так как спрос на ресурс зависит от спроса на товар, который производится этим ресурсом. К примеру, спрос на программистов со стороны фирмы зависит от спроса на программный продукт.

В-третьих, цена ресурса для фирмы-покупателя является ее издержками, к примеру, зарплата, которую она платит работнику. Но для продавца рабочей силы зарплата является его доходом.

Доход, который получает продавец фактора производства, называется факторным доходом: зарплата – доход от продажи труда, процент – от продажи капитала, земельная рента – от передачи во временное пользование земли.

Величина факторных доходов и принципы их распределения позволяют ответить на вопрос: на кого и как работает экономика.

В-четвертых, при анализе спроса на ресурсы надо учитывать их взаимодополняемость, так как факторы производства не используются отдельно, а их сочетание определяет оптимальный объем выпуска.

В-пятых, такие факторы производства, как реальный капитал и земля, имеют двойную оценку: текущую цену (амортизация, земельная рента), величина которой входит в издержки производства фирмы, и капитальную цену (цена продажи физического капитала и земли). Труд, как фактор производства имеет только одну оценку – текущую цену, т. е. зарплату, как плату за услуги труда, так как носитель труда – человек – не продается.

В-шестых, предъявляя спрос на ресурсы, фирма-покупатель не только учитывает такие факторы роста, как цена ресурса, производственный характер спроса, производительность ресурса, цена на другие ресурсы, технологию, но и руководствуется «золотым правилом» спроса на ресурс, суть которого в том, что фирма покупает такое количество ресурсов, чтобы обеспечить оптимальный объем выпуска, при котором она получает максимальную сумму прибыли.

Это правило (в зависимости от фактора производства) выражается равенствами:

где – предельная доходность продукта труда, капитала, земли;

w – зарплата;

r_K – рентная оценка капитала (цена капитала);

r_T – рентная оценка земли (цена земли).

А правилом оптимального сочетания факторов производства, обеспечивающим максимальную прибыль, является равенство:

где – предельная доходность продукта труда, капитала, земли, а

–цена единицы труда, капитала и земли соответственно.

Рынок капитала и его структура

Рынок капитала – совокупность отношений между продавцами и покупателями капитала. Следовательно, товаром на данном рынке является капитал.

Следует различать капитал как экономическую категорию и капитал как фактор производства.

Капитал как экономическая категория – это экономические отношения между субъектами экономики, связанные с получением прибыли. В экономике рыночного типа в качестве капитала принято признавать все то, что приносит устойчивый доход (прибыль).

Капитал как фактор производства – это экономический ресурс, вовлеченный в производство, в форме денежного и физического капитала для производства экономических благ с целью получения прибыли.

Физический капитал – совокупность средств производства, имеющих денежную оценку и используемых для производства благ с целью получения прибыли.

Физический капитал имеет две формы:

капитальные блага (блага длительного пользования: здания, сооружения, оборудование и т. д.);

услуги капитала,которые получает арендатор капитальных благ при их эксплуатации.

Денежный капитал–это часть капитала, которая принимает денежную форму в результате:

1) износа основного капитала и формирования амортизационного фонда;

2) создания денежных резервов (страховой фонд, резервный и т. д.);

3) накопления денежных средств для сезонной закупки сырья;

4) формирования минимального фонда для выплаты зарплаты;

5) накопления прибыли для формирования фонда развития производства.

Из этих источников и вкладов населения в коммерческих банках формируется рынок денежного капитала, т. е. денежных средств, которые выдаются взаймы на срок под процент. Эти денежные средства образуют особую форму капитала – ссудный капитал.

Ссудный капитал – это форма денежного капитала, которая выражает кредитные отношения, т. е. долговые денежные отношения, возникающие между хозяйствующими субъектами на основе срочности, платности и возвратности. Причем надо отличать ссуду капитала и ссуду денег.

Особой формой существования капитала являются ценные бумаги
(акции, облигации и др.).

Ценная бумага – кредитный документ, который удостоверяет право его владельца на капитал, отданный взаймы, приносящий доход в виде процента или дивиденда и определяющий взаимоотношения между эмитентом (лицом, выпустившим документ) и его владельцем (лицом, купившим его).

Таким образом, капитал в ходе своего кругооборота принимает различные формы: денежную, производительную (физический капитал), товарную, форму ссудного капитала и ценных бумаг (фиктивного капитала).

Если рассматривать структуру рынка капиталас точки зрения форм, которые принимает капитал, то следует выделить следующие виды рынков капитала:

– рынок капитальных благ;

– рынок услуг капитала;

– рынок ссудного капитала;

– рынок ценных бумаг.

Все виды рынка капитала выполняют важную функцию – инвестирование, т. е. превращение денежного капитала в реальный.