и паевого инвестиционного фондов

Характеристики Инвестиционный фонд Паевой инвестиционный фонд
1. Организационно–правовая форма Открытое акционерное общество Без образования юридического лица
2. Право собственности на вклад Переходит к инвестиционному фонду Остается за вкладчиком
3. Вид ценной бумаги Акция Пай
4. Тип фонда Открытый и закрытый Открытый, закрытый и интервальный
5. Порядок возврата вложенных средств Продажа акций на вторичном рынке Возврат пая управляющей компанией для выкупа
6. Метод получения дохода инвестором Дивиденды, продажа акций Продажа пая
7. Форма оплаты Денежные взносы, имущественные взносы, ценные бумаги Денежные средства

 

В работе ПИФ участвуют следующие организации, гарантирующие надежность паевого фонда.

Управляющая компания –юридическое лицо в форме акционерного общества или общества с ограниченной ответственностью, исключительным видом деятельности которого является доверительное управление активами ПИФ. Собственный капитал управляющей компании должен быть не менее 1 млрд. р. Деятельность управляющей компании лицензируется.

На управляющую компанию ПИФ возложено выполнение следующих функций:

· разработка и регистрация проспекта эмиссии инвестиционных паев;

· разработка и регистрация правил паевого инвестиционного фонда, включая инвестиционную декларацию;

· организация размещения инвестиционных паёв среди инвесторов;

· управление активами ПИФ. Одна управляющая компания может осуществлять доверительное управление имуществом нескольких фондов;

· выкуп инвестиционных паев, который осуществляется в открытом фонде по мере предъявления, а в интервальном – в установленные правилами фонда сроки;

· публикация информации о деятельности ПИФ, об инвестиционных программах, а также о балансе имущества ПИФ и балансе управляющей компании.

За деятельность по управлению ПИФ управляющая компания получает вознаграждение, которое не может превышать 5% среднегодовой стоимости чистых активов ПИФ.

Специализированный депозитарий – юридическое лицо, осуществляющее деятельность по хранению сертификатов ценных бумаг и учету прав на ценные бумаги, составляющие паевые инвестиционные фонды, а также учет всего имущества ПИФ. Деятельность в качестве депозитария может осуществлять на основании лицензии банк, другое кредитное учреждение или коммерческая организация, созданная в форме АО или ООО.

Независимый оценщик –коммерческая организация, осуществляющая оценку недвижимого имущества ПИФ на основании лицензии и договора, заключенного с управляющей компанией фонда.

Аудитор фонда.В целях защиты интересов вкладчиков инвестиционных паев и осуществления контроля над деятельностью управляющей компании предусмотрены плановые (ежегодные) и внеплановые аудиторские проверки состояния учета и отчетности, связанных с доверительным управлением имуществом ПИФ. В ходе внеплановых аудиторских проверок контролируются правильность и своевременность определения стоимости чистых активов ПИФ и стоимости одного инвестиционного пая.

Полученные от продажи инвестиционных паев денежные средства управляющая компания вкладывает в государственные и частные ценные бумаги, приобретает недвижимость, проводит другие операции, приносящие доход. В зависимости от типа фонда (открытый или интервальный) предъявляются различные требования к составу и структуре активов фонда, что отражается в инвестиционной декларации.

В связи с тем, что в открытом фонде вкладчик может предъявить свой пай для выкупа в любое время, а управляющая компания обязана вернуть за этот пай владельцу денежные средства в течение 15 дней, активы фонда должны находиться в высоколиквидной форме. Активы открытого паевого фонда могут составлять только денежные средства, включая средства на банковских счетах и во вкладах, а также ценные бумаги высоконадежных эмитентов, имеющих признанную котировку. Структура активов открытого фонда должна одновременно соответствовать требованиям диверсификации и надежности вложений.

В интервальном паевом фонде, когда паи предъявляются к выкупу только в определенные периоды времени, к ликвидности активов предъявляются менее жесткие требования.