НОРМАЛЬНОЕ ИЗМЕНЕНИЕ НОРМАЛЬНОГО ДНЯ
Профиль рынка.
Профиль рынка – это не технический индикатор в обычном понимании трейдера. Он не дает прямых рекомендаций к покупке или продаже, он скорее будет идеальным дополнением к Вашей торговой системе. Профиль рынка позволяет упорядочить данные таким образом, чтобы Вы могли понять, кто контролирует рынок, что понимается под справедливой стоимостью, а также что именно скрывается за движением цен.
Понятие Профиля Рынка происходит от идеи, что у рынков есть форма организации, определенная временем, ценой и объемом. Каждый день рынок развивает определенный диапазон и в его пределах - value area (область стоимости), которая представляет зону некого равновесия, где есть равное число покупателей и продавцов. В этой области цены постоянно изменяются, и Профиль рынка фиксирует эти движения, предоставляя возможность трейдерам правильно интерпретировать эту информацию как в настоящем, так и по окончании торговой сессии.
Профиль рынка основан на кривой нормального распределения, где приблизительно 70% стоимости находится в пределах одного стандартного отклонения среднего числа.
Профиль рынка основан на колоколообразной кривой нормального распределения ценовых изменений.
Кривая нормального распределения показывает нам, что изменения цен на рынке происходит в виде колоколообразной кривой. Расположение цены в настоящий момент относительно колоколообразной кривой несет в себе важную, и в то же время не-доступную для многих, информацию. Совокупный анализ ценового распределения в течение определенного промежутка времени дает понимание, какие уровни считают справедливыми, а какие нет.
Существуют две широких категории участников рынка:
- day-timeframe trader (трейдер, торгующий на отрезке дня)
- other-timeframe trader (трейдер, торгующий на всех остальных отрезках времени).
Трейдер торгующие внутри дня будем рассматривать как day-timeframe trader , а все остальные участники как other-timeframe traders . Последний тип трейдера обеспечивает ценовое движение рынка к новым уровням, тогда как первый участвует в торговле большими объемами в несколько тиков.
Initial balance (первоначальный баланс) - диапазон цен рынка в течение первого часа торговой сессии. На рисунке 2 он обозначен буквами А и B. 7 сентября 1999 года первоначальный баланс для декабрьских контрактов кофе был сформирован в диапазоне между уровнями 91.00$ и 91.90$. Широкий первоначальный баланс предполагает, что цены с высокой долей вероятности останутся в пределах диапазона. Напротив, узкий первоначальный баланс дает возможность ценам уйти за его пределы. Различать ширину нетипичного баланса от нормального Вы сможете по истечении некоторого времени. На самом деле, ведь каждому инструменту на рынке присущ свой уровень волатильности. Если в результате снижения цены вышли за пределы диапазона, установленного первоначальным балансом, то есть вероятность того, что на рынок вышел other-timeframe trader.
Профиль рынка основан на TPOs (временно-ценовых возможностях), которые включают в себя заглавные буквы алфавита английского языка. При этом каждая буква представляет собой полчаса торговой сессии.
Абсолютная высота всего Профиля рынка - это range (диапазон). В этом примере диапазон находится в пределах от 90.20 $ до 91.90 $. Обратите внимание, что здесь диапазон несколько шире первоначального баланса. Такое движение цены по отношению к первоначальному баланса называется range extension (расширение диапазона). В нашем примере присутствует расширение в обе стороны, однако более значимое движение было организовано вниз трейдерами "other-timeframe" .
Диапазон цен, который включает в себя 70 % торговой активности, является областью (зоной) стоимости обозначают ее как VA. В нашем примере это область между 90.80 $ и 91.55 $. Арифметический расчет этой области более подробно мы рассмотрим позже.
Point of control (точка контроля)- самая длинная линия TPOs, которая в то же время наиболее близка к центру диапазона. На рисунке 2 она расположена на уровне 91.25 $. По сути это то место, где зафиксирована наибольшая активность трейдеров. Период J является closing range (диапазоном закрытия) и располагается вблизи закрытия торговой сессии - уровня 90.40 $.
Ряд одиночных букв на экстремумах диапазона называется buying/selling tail (хвостом или эксцессами покупки/продажи). Наличие подобных хвостов указывает на резкую активность трейдеров "other-timeframe". В нашем примере присутствуют хвосты и покупок, и продаж. Незначительная длина хвостов говорит нам об особой агрессивности трейдеров "other-timeframe" как со стороны покупателей, так и со стороны продавцов.
После открытия торговой сессии особенно важно определить, кто именно контролирует рынок - покупатель или продавец. Некоторые опытные трейдеры вне площадки предпочитают понаблюдать за рынок в течение первых полутора часов перед тем, как приступить к торговле. Потому что именно в этот промежуток времени формируется value area (область стоимости), и, возможно, расширение цен за пределы первоначального баланса (initial balance), что может послужить незаменимыми подсказками для того, какой именно тип торгового дня впоследствии будет реализован.
Типы рыночных дней.
Normal day (нормальный день) характеризуется широким первоначальным балансом, который указывает на то, что other-timeframe trader (трейдер, торгующий на всех остальных отрезках времени) вышел на рынок в самом начале торговой сессии. Порою такое происходит во время выхода важных новостей финансового характера, которые воспринимаются рынком неоднозначно. Впоследствии силы покупателей и продавцов находят определенный баланс, и цена остается в установленном торговом диапазоне. Тем не менее, абсолютное нормальное распределение в Market Profile (Профиле рынка)встречается достаточно редко, что допускает некую погрешность при определении нормального дня.
НОРМАЛЬНОЕ ИЗМЕНЕНИЕ НОРМАЛЬНОГО ДНЯ.
Наиболее часто формируется нормальное изменение нормального дня, которое также определяется активностью трейдеров в начале торговой сессии. Что отличает этот тип от нормального дня? То, что other-timeframe trader проявил себя не сразу, а после того, как наблюдал за рынком некоторое время. Рассмотрим рисунок 4. Обратите внимание, как во время четвертого периода времени (G) был расширен торговый диапазон за пределы первоначального баланса. Это говорит о том, что other-timeframe trader нашел подходящий ценовой уровень и активно вышел на рынок. В последующем торговля происходила между day-timeframe traders (трейдерами, торгующими на отрезке дня) и other-timeframe trader.
Следующий вариант в нашей типологии – trend day (трендовый день). Здесь можно рассматривать 2 случая: standard trend day (стандартный трендовый день) и double distribution day (день двойного распределения). Трендовые дни особенно полезны в определении дальнейшего направления цены.
На рисунке рассмотрен пример стандартного трендового дня. Здесь цена последовательно повышается, и практически отсутствует какой-либо крупный интерес, способный развернуть рынок в противоположное направление. При этом Профиль рынка характерно узкий, без периодов времени, содержащих более пяти TPOs (временно-ценовых возможностей). Можно констатировать, что other-timeframe trader уверенно контролирует рынок.
ДЕНЬ ДВОЙНОГО РАСПРЕДЕЛЕНИЯ.
День двойного распределения. Первоначальный баланс представлен буквами B и C и типично узкий, а это означает, что other timeframe trader пассивно наблюдает за рынком. Однако в период F покупатели other timeframe проявляют свою активность, полагая, что существующие цены ниже справедливой стоимости. Это перемещает цены выше, и торговля между покупателями и продавцами происходит уже на новом уровне, где устанавливается новый баланс.
Если Вы смогли определить формирование дня двойного распределения на начальном этапе, то этим можно успешно воспользоваться в своей торговле. Особое внимание нужно обратить на временно-ценовые возможности между двумя областями распределения - обычно это одиночные буквы. Однако если со временем количество букв на одном горизонтальном уровне удваивается, то вероятность возврата цен к первому распределению существенно увеличивается.
НЕТРЕНДОВЫЙ ДЕНЬ.
Помимо всего прочего, в торговле существуют дни, когда активность игроков ниже средней – это non-trend day (нетрендовый день). В этом случае формируется узкий торговый диапазон с широким профилем. Вероятно, что торговля происходит в ожидании выхода важных новостей, либо это предпраздничный день. При этом нетрендовый день зачастую предшествует сильному развороту рынка.
НЕЙТРАЛЬНЫЙ ДЕНЬ.
Последний тип торгового дня - neutral day (нейтральный день). Сам термин предполагает, что в этот период торговли между покупателями и продавцами нет существенных различий в оценке справедливой стоимости. Благодаря их активности в противоположных направлениях, имеют место расширения диапазона с обеих сторон первоначального баланса. При этом цена закрытия находится в середине диапазона (рис. 9), что указывает на установленный баланс между трейдерами. Напротив, если же закрытие произошло на максимумах торгового диапазона, то ситуацию до последней минуты контролировали покупатели, а если на минимумах - соответственно, продавцы.
Давайте ещё раз вернемся к типологии торговых дней Профиля рынка с точки зрения его внутренней структуры.
Nontrend day (нетрендовый день)
У этой структуры сформирован узкий первоначальный баланс, который впоследствии содержит диапазон цен всего дня. Нетрендовый день обычно происходит, когда рынок отдыхает или застаивается.
Normal day (нормальный день)
У нормального дня присутствует широкий первоначальный баланс, который приблизительно равен 80 % от всего диапазона. Это самый распространенный тип торгового дня.
Normal variation of normal day (нормальное изменение нормального дня)
Первоначальный баланс этой структуры равняется приблизительно 50 % диапазона дня. При этом формируется расширение диапазона в одном направлении или другом.
Trend day (трендовый день)
У трендового дня небольшой первоначальный баланс, представляющий менее 25 % диапазона всего дня. Фактически это существенное доминирование покупателей или продавцов с уверенным расширением диапазона в одном из направлений.
Neutral day (нейтральный день)
Этот профиль не характеризуется его первоначальным балансом, присутствует расширением диапазона в обоих направлениях, и в результате день завершается около центра диапазона.
Также в Market Profile выделяют пять типов открытия рынка:
- Open-Drive. Открылись, и пошли в одном направлении, цена не возвращается ниже/выше открытия. Такое открытие позволяет трейдеру предположить развитие Trend или Normal Variation дня.
- Open-Test-Drive. Уверенности рынку не хватает чтобы двинуть в одном направлении прямо сразу с открытия. Рынок открывается, и двигается к какому-либо экстремуму, например хаю предыдущего дня, тестирует его чтобы убедиться что там больше не осталость дел, затем разворачивается, проходит открытие и продолгает движение в противоположном от открытия направлении. Такой проваленный тест как правило устанавливает один из экстремумов дня.
Опять же, такое открытие позволяет трейдеру предположить развитие Trend или Normal Variation дня.
- Open-Rejection-Reverse. Рынок открылся, поторговался в одном направлении, встретил противоположную активность достаточно сильную чтобы вернуть цену на уровень открытия или за него. Начальный экстремум устанавливается когда первоначальная покупка или продажа в одном направлении иссыхает. И противоположная сила начинает двигать цену к открытию. Такой день характеризуется меньшей устремленностью движения цены нежели в Open-Drive или Open-
- Open-Auction. На первый взгляд цена в такой день с открытия вообще не хочет двигаться. Рынок открывается, и цена топчется на месте. На самом деле все зависит от того где открылся рынок. Если он открылся в пределах диапазона предыдущего дня (и в пределах Value Area), то шансы больше на то что весь день будет ненаправленным. Если же рынок открылся за пределами диапазона предыдущего дня (и Value Area), и после открытия отстаивается, то вполне вероятно что рынок несбалансирован. А значит рынок может быть готов к сильному движению в ту или иную сторону. В такой день часто образуется Double-Distribution Trend Day.
СТРАТЕГИЯ OPEN DRIVE
Если вы хотите торговать в направлении Open Drive :
Риск =2, Возможности=8
Входите пораньше. Место входа не так важно, важнен своевремменый вход.
Образование хвоста или, по другому, экстремума Open Drive , должно служить начальным структурным местом стопа или пунктом выхода из сделки.
Структурное место стопа (СМС) представляет собой уровни цены обозначающие перемену в уверенности направления рынка. Примеры таких стопов могут быть цены, обозначавшие перемену трейдов от одно- к двух-фреймовым, акцептирование ценности за пределами диапазона, уничтожение хвоста или экстремума, уничтожение одиночных буковок, которые разделяли два распределения и т.д.
Рынок должен создать предварительные одно-фреймовые условия для развития уверенности в дневных трейдах:
РОС последовательно должен двигаться в направлении одно-фреймового движения. РОС означает цену с наибольшим количеством ТРО, ближайшую к центру дневного диапазона.
Наблюдайте за развивающейся структурой для определения потенциальной перемены в контроле внутри дня (переход временных рамок — от одного таймфрейма к двум таймфреймам). В идеале эта оценка должна базироваться на время. Однако, время — это неосязаемая и субъективная база отсчета. За исключением там, где это очевидно, для стабильности в трейдинге, мы советуем использовать последовательность 30 мин торгов, для определения потенциального перехода рынка к двух-таймфреймовому. Если одно-таймфреймовые условия преобладают, то такой день может развиться в трендовый. В трендовые дни стратегия заключается в покупке откатов или продаже ралли (где это возможно). Используйте ту же последовательность развития 30 мин баров для определения новых структурных мест стопов. Запомните, что риск возрастает, а потенциальные возможности уменьшаются с каждой дополнительной заключенной сделкой в направлении одно-таймфреймового движения.
Оценивайте последовательность развития 30 мин баров и поправляйте Структурные места стопа соответственно. Уровни цены, которые потенциально указывают на возврат к двух-таймфреймовым торгам должны служить как Исправленные Структурные места стопов. Исправленные Структурные места стопов должны меняться с развитием дня
СТРАТЕГИЯ OPEN-TEST-DRIVE
Если вы хотите торговать в направлении Open Test Drive :
Риск =3, Возможности=7
Входите пораньше, в идеале в течении первых 1.5 часов торгов.
Место входа важно, но не критично
Ставьте заказы как можно ближе к цене открытия.
Диапазон открытия может служить начальным структурным местом стопа или пунктом выхода из сделки. Если цена возвратится через диапазон открытия назад, то в таком случае открытие указывает на потенциальную неуверенность в направлении движения, и служит первым сигналом для изменения стратегии и постановки заказа. Начальным структурным местом стопа или пунктом выхода из сделки для более терпеливых трейдеров (или второе структурное место стопа или пункт выхода из сделки для более агрессивных трейдеров) может служить разрушение (уничтожение) теста экстремума или хвоста. Если начальное структурное место стопа или пункт выхода из сделки активируется (задействуется), то оставайтесь в стороне и подождите более выраженных подтверждений отторжения перед тем, как искать точки для повторного захода в сделку. Быстрое продолжение и расширение диапазона необходимы для уточнения постановки ордера и для укрепления уверенности в сделке. Продолжающиеся одно-таймфреймовые условия идеальны, но не в таком объеме как при открытии Open Drive
РОС постоянно должен двигаться в направлении одно-таймфреймового движения.
Уровни цены, которые потенциально указывают на возврат к двух-таймфреймовым торгам должны служить как Исправленные Структурные места стопов. Исправленные Структурные места стопов должны меняться с развитием дня.