Особенности механизма ФМ на мал.пред-яхс высокими рисками
Организация финансового менеджмента на предприятиях малого бизнеса связана с преодолением конкурентных преград на рынке и получением прибыли, необходимо дополнительно решить и ряд иных задач:
- оптимизировать денежные потоки;
- создать действенную систему планирования;
- проводить финансовый мониторинг и финансовый контроль;
- создать систему учета и отчетности полезной для внутренних и внешних пользователей.
С точки зрения финансового менеджмента, предприятия малого бизнеса можно разделить на две категории:
1) предприятия малого бизнеса, входящие в структуру объединений, т.е.больше финансовых возможностей, потому что они находятся "за широкой спиной" объединения;
2) предприятия малого бизнеса, находящиеся в конкурентных условиях, т.е.больше вероятность наступления финансовых рисков, но и больше возможностей для маневра и свободы действий.
Отличия малого биз:
- доступ на финансовый и денежные рынки для малых предприятий чрезвычайно затрднителен. Об эмиссии акций в большинстве случаев речи быть не может, а получить кредит не удается не только из-за его дороговизны, но и вследствие рискованного финансового положения предприятия и отсутствия кредитной истории.
- малое предприятие обычно не ставит перед собой цели максимизировать курс акций и уровень дивиденда. Сотимость малого бизнеса публично не оценивается финансовым рынком
- в малом бизнесе иной набор, иной уровень и иная иерархия рисков, нежели в крупных компаниях. Предприятия малого бизнеса имеют, как правило, пониженный, по сравнению с крупными предприятиями, уровень ликвидности, т.к.:
* в малом бизнесе относительно меньше денег вкладывается в запасы и дебиторскую задолженность
* у предприятий малого бизнеса относительно выше текущие обязательства.
Наиважнейшей целью финансового менеджмента малого бизнеса является грамотное управление оборотным капиталом: запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами и краткосрочными обязательствами. Это приносит предприятию достаточное количество ликвидных средств и делает его платежеспособным.
Главным инструментом финансового анализа деятельности является коэффициентный метод. Но его применению для реалистичной оценки положения малой фирмы препятствует недостаточная уверенность в адекватности представленных в отчетности данных.
Финансовому менеджеру необходимо быть осмотрительным, так как финансовая устойчивость малого предприятия не стабильна, оно может быть подвергнуто агрессивному нападению со стороны конкурентов и компаний-поглотителей.
Необходимо ответить по крайней мере на три жизненно важных для малого бизнеса вопроса: 1. достаточно ли диверсифицирована клиентура? потерей одного-двух крупных покупателей для небольшого предприятия это катастрофа; 2. достаточно ли диверсифицирована гамма производимых услуг? 3. будет ли продолжаться бизнес в случае внезапной утраты его нынешнего владельца?
Фин лизинг
Виды: По составу участников лизинг может быть прямым и косвенным. По типу имущества – движимости и недвижимости. По степени с полн и неполн окупаемостью. В зав-ти от условий аморт-и – с полной и неполной аморт-ей. В соответствии с двумя посл признаками, выд-ют фин лизинг и операт лизинг. По объему обслуж-я имущ-ва – лизинг бывает – "чистый"(без обсл-я) с простым набором услуг или с частичным набором услуг. В зав-ти от сектора рынка существует внутр (в пределах одной страны) и внешний лизинг(м/нар лизинг)
Фин л - это аренда имущ-ва на длит срок с ам-ей больш части ст-ти оборуд-я и передачей его в собст-ть лизингополучателю по остат ст-ти по истечении срока действия лизингового договора. Фин лизинг. Хар-ся тем, что срок, на кот заключается договор между лизингодателем и лизингополучателем совпадает по продолжит-ти со сроком полной аморт-и оборуд-я,то есть в теч-е срока лизинга выплачивается вся ст-ть имущества. Для Р наиб степени хар-н фин лизинг.
По лизинговому договору лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанный лизингополучателем объект лизинга у определенного им поставщика и предоставить лизингополучателю объект лизинга за плату во временное пользование с последующим выкупом.
Лиз сделки этого типа представляют собой операцию по спец приобретению имущ-ва в собственность и послед сдачей его во врем владение и польз-е на срок, приближающийся по продолжит-ти к сроку его эксплуатации и ам-и всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от финансовой сделки.
Осн признаки фин лизинга:
- лизингодатель приобретает имущество не для собств исп-я, а специально для передачи его в лизинг;
- право выбора имущ-тва и его продавца принадлежит пользователю;
- продавец имущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг; имущество непосредственно поставляется пользователю и принимается им в эксплуатацию;
- претензии по качеству имущества, его комплектности, исправлению дефектов в гарантийный срок лизингополучатель направляет непосредственно продавцу имущества;
- риск случайной гибели и порчи имущества переходит к лизингополучателю после подписания акта приемки-сдачи имущества в эксплуатацию.
Фин лизинг имеет неск разл видов, кот получили самост название.
Клас фин лизинг хар-ся трехстор хар-ром взаимоотнош-ий и возмещением полн ст-ти имущ-ва. По заявке лизингополучателя лизингодатель приобретает у поставщика необходимое оборудование и передает его в лизинг лизингополучателю, возмещая свои финансовые затраты и получая прибыль через лизинговые платежи.
Преимущ-ва лизинга
- Сниж-е платежей нал на приб, так как все лиз платежи относятся на себестоимость.
- Воз-ть исп-я метода ускор ам-и д/начис-я износа ОС.Коэф-т ускорения м.достигать значение, равное 3
- Более быстр наращ-е ам фонда, что позволяет быстрее накопить ср-ва на приобретение
Управл-е фин лизингом (ФЛ)
Осн целью упр-я ФЛ явл минимизация потока платежей по обслуж-нию каждой л.о.
Основные этапы упр-я фл:
1. выбор объекта ФЛ.
2.выбор вида ФЛ..
3.согласование с ЛД-ем условий осущ-я лиз.сделки. Срок лиз. Сумма л.о. Должна обеспеч-ть возмещ-е ЛД-лю всех з-т по приобрет-ю объекта Лиз.Условия страх-я лиз.им-ва.
При прямом ФЛ по согласов-ю сторон могут допускаться компенсац. платежи.
4.оценка эф-ти л.о
5.орг-я контроля за своеврем-ым осущ-ем лиз.плат.