Предельная стоимость капитала

Предельная стоимость капитала (Marginal Cost of Capital Mass, MACC) – стоимость капитала, предназначенная для финансирования банковского продукта (услуги).

Логика показателя такова: привлечение относительно большего объема ресурсов не редко сопровождается снижением относительных затрат по его привлечению и поддержанию (например, на привлечение дополнительных ста работников затраты составляю 50 долларов на человека; а на привлечение 1000 работников – 40 долларов на человека).

С другой стороны, при наращивании объема привлекаемых ресурсов предельные затраты (т.е. затраты на одного человека) могут оставаться неизменными, однако, при достижении некоторой критической величины этого ресурса эти затраты могут существенно (чаще всего скачкообразно) возрасти. Особенно это характерно в отношении источников финансирования; например, одной из причин такого возрастания относительных затрат может быть ограниченность реинвестирования прибыли и обусловленная этим необходимость относительно большего привлечения заемного капитала, что приводит к росту финансового риска и повышению величины WACC.

Показатель MACC оценивается на перспективу и характеризует «цену», которую придется заплатить за привлечение дополнительного капитала.

Следует отличать понятие «стоимость капитала» от понятий «оценка капитала», «стоимость фирмы» и т.д. если первый показатель является относительным и измеряется в %, то другие – являются абсолютными и измеряются в денежных единицах.

С ростом доли заемного капитала (относительно более дешевого источника по сравнению с собственным капиталом) средневзвешенная стоимость капитала снижается, но при достижении некоторого уровня финансового левереджа (т.е. соотношения заемных и собственных средств), значение WACC скачкообразно возрастает, поскольку значительно повышается финансовый риск компании (банка).

Можно найти оптимальную структуру источников, минимизирующих WACC, а следовательно, максимизирующих стоимость фирмы (банка).

21.Расчет собственного капитала и будущих дивидендов. Выбор оптимального решения в использовании финансовых ресурсов.

В нашей стране определение собственного капитала осуществляется в соответствии с Положение Банка России от 10.02.2003г. №215-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитной организации».

Собственные средства (капитал) = основной капитал + дополнительный капитал.

При этом:

Основной капитал включает:

1. уставный капитал кредитной организации в форме АО

2. уставный капитал кредитной организации в форме ООО

3. эмиссионный доход кредитной организации в форме АО

4. эмиссионный доход кредитной организации в форме ООО

5. часть фондов кредитной организации

6. часть прибыли текущего года

7. часть фондов кредитной организации, сформированных из прибыли текущего года

8. разница между уставным капиталом кредитной организации в форме АО и ее собственными средства (капиталом)

9. разница между уставным капиталом кредитной организации в форме ООО и ее собственными средства (капиталом)

10. дополнительные собственные средства – часть счета 10704

11. прибыль предшествующих лет или ее часть.

Основной капитал исключает:

1. нематериальные активы;

2. собственные выкупленные акции;

3. перешедшие к кредитной организации доли участников;

4. непокрытые убытки предшествующих лет;

5. убыток текущего года;

6. вложения кредитной организации в акции (доли участия);

7. расчетный резерв, который должен был создаваться под ценные бумаги, отчужденные с обязательством их обратного приобретения;

8. уставный капитал (его часть) и иные источники собственных средств (эмиссионный доход, прибыль, доходы, фонды) (их часть), для формирования которых инвесторами использованы ненадлежащие активы.

Дополнительный капитал:

Включает:

1. прирост стоимости имущества за счет переоценки;

2. часть резервов на возможные потери по ссудам;

3. фонды сформированные в текущем году или их часть;

4. прибыль текущего года или ее часть;

5. субординированный кредит (по остаточной стоимости);

6. часть уставного капитала, сформированного за счет капитализации прироста стоимости имущества при переоценке;

7. часть привилегированных (включая кумулятивные) акций;

8. разница между уставом кредитно2 организации в форме АО и ее собственными средствами в случае уменьшения уставного капитала за счет уменьшения номинальной стоимости части привилегированных (включая кумулятивные) акций;

9. прибыль предшествующего года.

Исключает:

1. Источники (часть источников) дополнительного капитала (уставный капитал, прибыль, фонды, субординированный кредит), для формирования которых инвесторами (акционерами, участниками и другими лицами) были использованы ненадлежащие активы.

Показатели, уменьшающие сумму основного и дополнительного капитала

1. величина недосозданного резерва на возможные по ери по ссудам 2-4 группы риска;

2. величина недосозданного резерва на возможные потери;

3. величина недосозданного резерва под операции с резидентами офшорных зон;

4. просроченная дебиторская задолженность длительность свыше 30 дней;

5. субординированные кредиты, предоставленные кредитным организациям – резидентам.

Банки используют рассчитанную по данной методики сумму собственных средств (капитала) для определения значения экономических нормативов, лимитов, ОВП и т.д., когда необходимо использовать показатель собственного капитала.

Минимальный размер собственного капитала установлен в размере 5 млн. евро.

22.Основные теории структуры капитала.традиционный подход и теория Модильяни-миллера.оценка структуры капитала банка. влияния изменения структуры ресурсов на финансовое состояние банка.

Одна из ключевых проблем теории структуры капитала выражается вопросом: может ли компания (банк) увеличить свою стоимость путем изменения структуры источников средств?

Ответ на это вопрос дается в рамках двух подходов:

а) традиционный;

б) теория Мадильяни-Миллера.

Последователи традиционного подхода считают: стоимость капитала зависит от его структуры.

В рамках теории Мадильяни-Миллера утверждается обратное:

во-первых, стоимость капитала и его структура независимы;

во-вторых, с ростом доли заемного капитала должно иметь место и возрастание стоимости собственного капитала, поскольку собственники компании (банка) будут требовать повышения отдачи на вложенный ими капитал с целью компенсации возрастающего финансового риска компании (банка) в целом.

Иными словами, стоимость структуры капитала нельзя оптимизировать, невозможно и наращивать рыночную стоимость компании за счет изменения структуры долгосрочных источников.

23.Задачи, решаемые в ходе управления собственным капиталом банка. Оценка достаточности собственного капитала и надежности банка. Требования Базельского комитета к собственному капиталу банков

собственные средства (капитал) банка играет большую роль в деятельности кредитной организации. Он выполняет функции:

1. оперативную;

2. защитную;

3. регулирующую.

Оперативная – состоит в том, что собственные средства (капитал) служат финансовым ресурсом развития материальной базы банка. За счет собственных средств приобретаются машины, оборудование, вычислительная техника, земля, здания и т.д. собственные средства могут использоваться для расширения сети филиалов, отделений, для слияний.

Размер собственных средств определяет, в конечном счете, масштаб деятельности банка.

Защитная – состоит в поддержании устойчивости банка, обеспечении обязательств перед вкладчиками и кредиторами. Собственные средства выступают в качестве страхового гарантийного фонда. Чем больше собственные средства, тем меньше риск для вкладчика и надежнее банк. Банк, имеющий нулевую или отрицательную величину собственных средств, является неплатежеспособным. Это относится к банку, обязательства которого превышают активы. Нулевое или отрицательное значение капитала может иметь место в случае снижения рыночной стоимости активов банка (например, из-за обесценения банковского портфеля ценных бумаг).

Защитная функция собственных средств тесно связана с понятием достаточности капитала, т.е. способности банка погашать финансовые потери за счет собственных средств, не прибегая к заемным. Эта способность определяется тем, в какой мере величина капитала адекватна, т.е. соответствует рискованности банковских активов, иначе говоря, структуре и качеству последних. Это означает, что чем больше банковских активов сопряжено со значительным риском, тем больше должен быть объем капитала банка.

Достаточность капитала является относительной величиной. Для определения этой величины используется коэффициент Кука, который был рекомендован в 1998г. Базельским комитетом по банковскому надзору или «комитетом Кука», названным по имени директора Банка Англии Питера Кука, инициатора создания Комитета.

Базельский комитет был учрежден 1075г. председателями Центральных банков стран Группы десяти. В него входят старшие должностные лица, представляющие органы банковского надзора и центральные банки Бельгии, Великобритании, Германии, Италии, Канады, Люксембурга, Нидерландов, США, Франции, Швейцарии и Японии. Заседание комитета обычно проводится в Банке международных расчетов в Базеле.

Согласно рекомендациям Базельского комитета отношение суммы капиталов банка не может быть менее 8% суммы активов, скорректированных по степени риска (на каждые сто единиц рискованных активов он должен иметь как минимум 8 единиц собственных средств).

Для поддержания достаточности капитала на этом уровне банк может либо увеличить сумму капитала либо сократить сумму активов, либо снизить сумму активов с высоки риском. Рекомендации Базельского комитета по определению достаточности собственного капитала банка в зависимости от уровня рискованности банковских активов используются почти в 100 странах, в т.ч. и в России.

Согласно ст. 62 ФЗ от 10.07.2002г. № 86-ФЗ «О ЦБ РФ» Банк России может устанавливать нормативы достаточности собственных средств (капитала). В соответствии со статьей 67 Закона они определяются как отношение размера собственных средств Регулирующая функция собственных средств (капитала) состоит в том, что Центральные банки осуществляют регулирование деятельности коммерческих банков путем управления их собственными средствами (капиталом). Центральные банки устанавливают, во-первых, минимальный размер собственного капитала, необходимый для получения банковской лицензии (Банк России установил его на уровне 5 млн. евро); во-вторых, норматив достаточности капитала; в-третьих, как отмечалось величина собственных средств служит базой экономических нормативов деятельности банка, установленных Центральными банками.

24.Состав привлеченных ресурсов банка. Факторы, влияющие на размер привлеченных ресурсов.

Основная часть банковских пассивов – 80-90% - это заемные ресурсы, обязательства банка. Они подразделяются на 4 группы:

1. депозиты (вклады);

2. кредиты других банков;

3. средства, полученные от реализации долговых ценных бумаг, выпущенных банком;

4. средства, полученные в результате операций РЕПО.

Первый источник привлеченных ресурсов – депозиты (вклады), являющиеся основной частью заемных ресурсов большинства банков. Второй источник заемных ресурсов – межбанковские кредиты. Банк может получать их на национальном и международном рынках, а также в Банке России.

Третий источник заемных ресурсов – выпуск коммерческим банком на национальном и международным рынках долговых ценных бумаг: облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов.

Четвертый источник заемных ресурсов – это операции РЕПО (франц. Report – продажа банком ценных бумаг на условии их обратного выкупа). При этом банк заключает одновременно две сделки: первую – на продажу ценных бумаг в определенный срок по определенному курсу, вторую на покупку этих ценных бумаг через определенный срок по фиксированному курсу.

Факторы, влияющие на размер привлеченных ресурсов.

На формирование размеров привлеченных ресурсов любого банка влияют следующие факторы:

1. общая экономическая ситуация в стране и регионе;

2. состояние денежного рынка;

3. уровень развития банковской системы;

4. денежно-кредитная политика Банка России.

25.Основ-е л-ты сист-ы управл-я привлеч-и рес-ами. Управл-е привлеч-и рес-ами-это деят-ть по формир-ю и оптимиз-и стр-ры рес-сов КБ за счет привлеч-я ден.ср-в ф/л и ю/р, в т.ч. др.банков, направл-я на поддерж-е ликвид-ти как отдельн-х банков, так и БС в целом. Упрвл-е на макроур-не осущ-я ЦБ страны, на микроур-не КБ-ки. Управл-е привлеч-и рес-ами вкл-т эл-ты:1) планир-е пассивных опер-й, в т.ч. разработку депоз.политики и внутрибанк-х док-ов, регламентир-х пассивные опер. 2)ан-з рес-сной базы банка (ключевая задача-правильно спрогнозировать сроки нахожд-я в банке привлеч-я рес-сов) 3)организ-я и регулир-е деят-ти по привлеч-ю рес-сов 4)контоль над осущ-ем пассив.опер-й и состоянием рес-сной базы банка.

26.методы и инструм-ты управл-я привлеч-и рес-сами.Процесс планир-я вкл: сст-е перспектив-х и текущ-х планов, при этом учит-ся сост-е внеш-й среды, внутр.проблемы банка и имеющиеся резервы для дальнейшего развит-я. Каждая КО должна разраб-ть док-ты по привлеч-ю рес-ов, в их сост-в входит: депозит-я политика банка, политика по управл-ю ликвидностью, %-я политика, уч-ая политика, положения о депозитах ю/л и ф/л и т.д. Контроль банк-й деят-ти, в т.ч. контроль за привлеч-ем ср-в делится: -)внешний контроль осущ-т аудиторы внешние и органы банк-го надзора -)внутр-й контроль вкл проверку соблюд-я закон-х и норм-х актов, инструкций и правил по вопросам привлеч-я ср-в. Основ-е методы управл-я привлеч-и рес-сами: 1) ан-з правлеч-х рес-ов и на его основе улучшение стр-ры привл-я рес-сов 2) диверсификация рес-сов, В т.ч. введение новых видов депозитов и услуг, привлечение новых кл-ов.Инстр-ми управ-я привлеч-и рес-ми явл-я разл-го рода: 1)огранич-я;2)блокировки;3)комиссии;4)плата за расчетно-кассовое обслуж-е;5)% ставки.Ограничения устанавл-ся:1)на остаток ср-в;2)на срок размещ-я депоз-а;3)на первый или последний взносы;4)на суммарные обороты по счету и т.д.В кач-ве огранич-я на остаток может служить минимальная сумма на счете, на кот начисл-ся %.

27.Депозитная политика(ДП) банка. Факторы, влияющие на выбор ДП банка. Основ-е типы ДП банка. ДП КБ – это сов-ть мероприятий банка по привлеч-ю денеж.ср-в вкладчиков депозиты и эффект-е управ-е процессом привлечения. ДП вкл стратегию и тактику банка по привлеч-ю банк-х рес-ов. ДП должна соотв-ать генер-м целям банка. Банк м/т выбрать в кач-ве потенц-х кл-ов: 1)либо частных вклад-ов – розничных кл-ов 2)коммерч-е фирмы и др. ю/л 3)тех и других. ДП предполаг-ет, что особое внимание банк д/н уделять упр-ю рисками в обл-и пассивных опер-й. Ее основу сост-т пост-е поддерж-е необход-го ур-ня дивирсификации депоз-х рес-сов, а также возможности привлеч-я ср-в и др.источников и поддержания сбалан-ти пассивов банка с его активами по срокам и % ставкам. Задачи ДП: 1)соблюд-е ликвид-ти баланса банка 2)привлеч-е рес-ов с min расх-и 3)привлеч-е в депоз-ы необход-го кол-ва рес-ов на возможно более длит-й срок. 4)созд-е в перспект-е услов-й для обеспеч-я устойчив-ти привлеч-я ср-в.

28. Цели и задачи управл-я активами и пассивами(УАП). Основ-ми зад-и УАП явл-я: 1)управл-е краткоср-й и долгосроч-й ликвид-ю банка. 2)пддержание и повышение рентаб-ти банка 3)управл-е достаточн-тью и стр-рой кап-ла, затратами банка, связан-ми с выплатой %, кач-ом активов. 4)оптимизация и снижение нал.бремени 5)стабилизация или увелич-е рыночной ст-ти банка. Целью УАП явл-я предотвращение или исправлние дисбаланса и защита от рисков БД путем ан-за последствий генерал-й стратег-и банка по стр-ре баланса и его рентаб-ти.

29.Содержание управления активами и пассивами.В наст.вр.банки рассматривают свои портфели П и А как единое целое,кот.опр-ет роль совокупного портфеля банка в достижении его общих целей-высокой прибыли и приемлемого уровня рисков.Современная УАП дает банку инструментарий для защиты привл-ых ср-тв в виде деп-ов и займов от воздействия колебаний циклов деловой активности и сезонных колебаний,а также ср-тв для формирования А,кот.обесп-ют реализацию целей банка.По мнению америк.ученого Питера С.Роуза,суть УАП закл-ся в формировании стратегий и осущ-нии мероприятий,кот.приводят стр-ру баланса банка в соотв-ие с его стратегич.программами.Др.авторы опр-ют УАП как упр-ие дисбалансом в целях снижения % риска,оптимизации доходов и обеспечения платежесп-ти банка.Т.о. под УАП следует понимать процесс формирования последующего регул-ия такой стр-ры А и П баланса банка,кот.обесп-ет достижение опр-ых стратегий и целей фин.менеджмента.При таком подходе УАП обесп-ет достижение:-)оптим-ой стр-ры А, обесп-щих макс-ый ур-нь дох-ти при заданном ур-не риска;-)оптим-ой стр-ры П, обесп-щих мин-цию затрат по привлечению источников финансирования;-)стр-ры А и П, обесп-щих макс-ую величину маржи,т.е.положительной разницы м/у дох-тью А и затратностью П.Целевыми результатами УАП яв-ся:-)защита акционеров и вкладчиков;-)поддержание ликв-ти на ур-не,достаточном для покрытия всех потребностей ден.потоков при возможности выгодного размещения избытка лик-ти;-)упр-ие % ГЭПом (разрывом м/у А и П,чувствительным к изменению % ставки) и макс-ция доходов в пределах устан-ых лимитов рисков;-)получение прибыли от торговли валютой в пределах лимита риска;-)поддержание достаточной вел-ны кап-ла для погашения любых деловых рисков;-)опт-ция оценки прод.и усл.в целях обеспечения рационального УАП и макс-ции доходов банка.

Необходимая информация для управления активами и пассивами:Внеш.ист-ки:Эк-ие отчеты:общие прогнозы;деловая активность в сфере услуг;правит-ная пол-ка;междунар.аспекты.Фин.рынки:% ставки,вал.курс,цены акций;ситуация на вторичном рынке инстр-ов,выпущенных банком и основными конкурентами;распределение кред.риска на втор.рынке;отсутствие последовательности (инновации,институционные изменения).Регул-ие,налогооблож.и учет:ожидаемое влияние изменений на гибкость при УАП;издержки по изменениям в регул-нии, налогооб-нии,учете;защита от неблаг-ных изменений.Внутр.ист-ки:А-з изменения А и П:объемы и цены А и П, увелич-ся за период(абсолютный ур-нь и на основе спредов);сравнение с планом /бюджетом и данными за прошл. периоды;тенденции объема и спреда;Соотв-вие рег-щим нормам:кап-л;ликв-ть;пределы по несовпадению сроков;пределы по вал.позиции;соотв-ие внутр.целям фин.стр-ры;Ожидаемые меры по приведению факт.данных в соотв-вие с внутр.и внеш. нормами и целевыми знач-ми.Позиция по % риску:тек.позиция;а-з чувствительности тек.позиции к изменениям в % ставках;ожидаемые изменения позиции от ожидаемого увеличения деят-ти;чистая корректировка,необходимая для поддержания (гипотетической) нейтральной позиции по ставке;закрытие нейтральных позиций при различных сценариях движения % ставки.

Дан.инф-ия необходима для того,чтобы соотв-щие подразделения банка, занимающиеся УАП могли:-)уст-ть тек.и будущие риски;-)опр-ть величину риска;-)проан-ть рез-ты и опр-ть действия,необходимые для поддержания требуемой позиции по балансу (положительной,отрицательной,нейтральной к движению % ставок);-)разработать дальнейшие сценарии для опр-ия стоимости проводимых мероприятий,необходимых для поддержания заданной позиции.Т.о.УАП обесп-тся всей фин.политикой и стратегией банка.Усложнение банк.деят-ти,быстрый рост % ставок и изменение вал.курса значительно обострили влияние рын.рисков на конечные рез-ты,что привело возникновению особой функции–«управление активами и пассивами».

30.Методы упр-ия активами и пассивами:м-д упр-ия фондами,м-д фондового пула,м-д конверсии фондов.М-д упр-ия фондами.Дан.м-д целесообразно исп-ть при росте вел-ны % ставок и усилении конк-ции за привлечение ист-ов ресурсной базы(фондов банка).Сущ-ть стратегии упр-ия фондами(пас-ми)состоит в том,чтобы исп-ть те ист-ки рес-ой базы банка,кот. мин-ют изд-ки привлечения ср-тв,и выбирать оптимальные пропорции м/у размерами привл-ых платных ср-тв(фондов).Правильно выбранные пропорции обесп-ют заданный ур-нь стаб-ти фондов,и банк м-т позволить себе вложения в высоко ликв-ые А,кот.обычно требуют инв-ций на более длит.сроки и при более высоком ур-не опасности фин.потерь при размещении А.Главн.рычаг УАП по м-у упр.фондами–это % ставки привл-ия рес-ов,кот.банк м-т предл-ть по вкладам и кредит.опер-ям.При повышенном спросе на кредиты банк м-т поднять предлаг.% ставки по деп-ам и заемн.ср-ам ден.рынка выше,чем у конкур-ов,и получить доп-ые фонды для проведения А операций.В соотв.с этим м-ом банку следует рассм-ть конкретный ист-ик,за счет кот.привл-ся осн.часть ср-тв.При этом необх-мо отслеживать соотношение вкладов до востреб.и объемов срочн.деп-ов,а также объемов займов на ден.рынке и общей вел-ны обяз-тв банка.Если фонды формир-ся за счет краткоср.вкладов и ист-ов с неопред-ым сроком привлечения,то большая часть ср-тв должна вклад-ся в краткоср.кредиты и ц/б(ц/б ден.рынка и кр-ты для пополнения оборотн.ср-тв).Рациональное упр-ие ф-ми обесп-ет:-)повышение инвест-го потенциала банка;-)кон-ль над изд-ми привлеч.платных ср-тв(фондов);-)уменьшение опасности фин.потерь банком при изменении % ставок;-)увел-ие ур-ня опасности фин.потерь по вкладным опер-ям банка из-за недостаточной опред-сти сроков и объемов привл.рес-ов(фондов).Метод фондового пула.Дан.м-д целес-но исп-ть при стаб-ой ст-ти привлечения деп-ов и др.ист-ков формирования рес-ой базы и ограниченных возможностях формирования ист-ов ср-тв банка.В дан.ситуации мен-нт финансов банка д-н ориентир-ся:-)на дифференциацию А операций как на способ макс-ции прибыли;-)на упр-ие ликв-ю банка с помощью оптим-ии размещения А по ур-ню приб-ти,срочности,объемов.Стратегия УАП по м-у фонд.пула,обесп-щая достижения целей банка в дан.ситуации,состоит в том,чтобы:1.ужесточить кон-ль:за кач-ом кредитн.портфеля банка;за условиями предоставления кредита;за кредитосп-тью заемщиков;2.увеличить уд.вес ликв-ых А банка за счет конвертации их в кассовые и приравненные к ним по ликв-ти активы;3.ориентир-ся на удовлетворение потребностей клиентов как на основной фактор,опр-щий объемы видов привлекаемых банком деп-ов и др.заемн.ср-тв.При использовании этого м-а потр-сть банка в ликв-ых ср-ах удовлетв-ся за счет оптимизации упр-ия акт-ми опер-ми,в частности кредитами.Большинство банк.кредитов м/б только краткоср-ми,или выданными на сроки,соотв-щие сезонным потр-ям клиентов.Стратегия упр-ия А исп-ет м-д объединения ист-ов фондов в единый консолид-ый фин.пул банка.Рац-ый способ реал-ции стратегии УАП на основе м-а фонд.пула:1.Обесп-ет макс-но полное отражение банком интересов клиента.2.Влечет за собой:-)увел-ие влияния кред.опасности фин.потерь на состояние лик-ти банка;-)утрату спос-ти банка гибко реагировать на изменение ур-ня деловой акт-ти и ситуации во внеш.среде его деят-ти;-)повышение опас-ти фин.потерь из-за изм.% ставок.3.Создает:-)прямую завис-ть от конъюнктурных изменений акт-ых операций,напр.,в следствие ликв-ции рынка гос.ц/б (гос.долг.обяз-тв);-)потенциально высокий ур-нь приб-ти банка при мин-но возможной его лик-ти.Преимущество дан.м-да состоит в простоте практич.применения,а главн.недостаток закл-ся в том,что м-д не акцентирует внимание на связи м/у А и П.Метод конверсии фондов.Дан.м-д целес-но исп-ть при повышении ур-ня опасности фин.потерь в следствие измен. % ст.В дан.сит-ии мен-нт фин.банка д-н ориент-ся на оптим-ию прибыли банка за счет баланс-ия прибыли банка за счет баланс-ия портфелей А и П по срокам,объемам и ст-ти.Задача мен-та при реал-ции дан.стратегии закл-ся в том, чтобы обесп-ть:-)макс-но возможный к-ль размеров,сроков,ст-ти А и привл-ых платн.ср-тв;-)сбаланс-ть А по срокам,об-ам и ст-ти;опт-цию спреда м/у дох.банка и изд-ми по привл-ым платн.ср-ам.М-д конв.фондов объединяет в себе дост-ва методов фонд. пула и упр.ф-ми.Он позволяет мен-рам не только основные стратегич.и оператив.,но и доп.задачи (выполнение обяз.эк-их нормативов,внедрение новых банк.прод-ов,налоговых обяз-тв и др.).

31.Методы упр.активами и пассивами:м-дпрогноз-я потоков ден.ср-тв,м-д упр-я резервн.позицией,м-д упр-я кред.позицией.М-д прогноз-ия потоков ден.ср-тв.Дан. м-д основан на построении прогнозного графика оценочной потребности в лик-ти для различн.прогнозн.периодов и ист-ов ее покрытия за те же периоды,а также на выработке мер при обнаружении знач.расхождения в показ-ях макропараметров притока и оттока ден.ср-тв.Макропар-ры притока ден.ср-тв:увеличение банк.кап-ла;прирост депозитов;прирост остатков на расч.счетах;% полученные;доходы от ц/б;возврат кредитов;прочие доходы;курсовая разница.Макропар-ры оттока ден.ср-тв:прирост пост.активов;ср-ва в расчетах;операц.расходы;выдача кр-ов;выплата деп-ов;инвестиции;% уплаченные;налоги;дивиденды.М-д упр-ия резервной позицией.М-д закл-ся в том,чтобы, не формируя заранее вторичные резервы,прогноз-ть кол-во фондов,кот.банк м-т купить на ден.рынке,и тем самым профинанс-ть возможный отток ден.ср-тв.В первую очередь речь идет о приобретении ден.ср-тв на межбанк.рынке и заимствовании у ЦБ.К преимуществам этого м-да отн-ся то,что сокращается доля низкодоходных и недоходных активов (т.е.собственных (но не Центробанк-их) рез-ов,кот.лежат мертвым грузом),а в случае изъятия деп-ов валюта баланса банка не уменьшается или же уменьшается в меньшей степени,потому что вторичн.рез-вы не ликвид-ся,а,напротив,банк привлекает доп.ср-ва.К недостаткам метода можно отнести то,что ликв-ая опасность фин.потерь замещ-ся %ой опасностью и опасностью,связ-ой с доступностью фондов(последнее опр-ся в первую очередь емкостью межбанк.рынка).М-д упр-ия кредитн.позицией.М-д закл-ся в определении того объема ден.ср-тв,кот.банк получит в краткоср.периоде,если не б-т возобновлять краткоср.кредиты.

32.Орг.стр-ра и функции подразделений,обеспеч-их упр-ие А и П.Для орг-ии функции УАП необходимо:1.устан-ть четкие полномочия и круг обяз-ей м/у соотв-ми комитетами, подразд-ми и ур-ми упр-ия рисками;2.выделить персонал и рес-сы с соотв-ми навыками и квалиф-ей;3.опр-ть процесс принятия решений;4.уст-ть треб-я к управленческой инф-ии;5.построить соотв-ую орг.стр-ру.

УАП – непрерывный процесс принятия решений.Он м-т возникать ежекв-но,ежемес.,а иногда ежед.Принятые решения,обычно направл-ые в форме распор-ий,должны выполн-ся соотв-ми функц-ми подразд-ми.При Совете дир-ов(правлении) банка создается комитет по УАП (КУАП) или АЛКО.КУАП или АЛКО выполняет след. Фун-ии:1.разработка методик и регламентов,реализующих функции УАП;2.принятие решений о параметрах и характ-ках привл-ия и размещ-я ср-тв;3.к-ль за соотв-ем стр-ры баланса ориентирам,устан-ым стратег-им планом;4.разр-ка ограничений по фиксир-ым рискам (риску по % ставкам,вал.риску,рискам,связанным с опционами,рискам по ц/б);5.к-ль за ликв-ю баланса банка и прогноз-ем позиции по ликв-ти,опред-ем потребности в ликв-ых ср-ах и выбор альтернативных ист-ов ср-тв;6.разр-ка методик и регламентов,касающихся упр-ия фин.рисками; разр-ка ценовой политики банка;разр-ка маржи безубыточности и ур-ня рентаб-ти;7.оценка подверженности баланса банка риску изменения рын. % ставок и выбор тактических решений по макс-ции чист. % дохода в рамках утвержд-ых лимитов;8.а-з и мониторинг эф-ти работы банка,и,прежде всего,в части рент-ти; 9.краткоср.и долгоср.прогноз-ие тенденций изменения рын.% ставок и опр-ие соотв-их ориентиров для установления % ставок по А и П операциям;10.координация работы м/у подр-ми банка,привлекающими и размещающими ср-ва;11.упр-ие кап-ом банка;12.к-ль за соблюдением банком закон-ва и норм.актов БР в отношении рисков.Комитеты по упр-ию рын., кредитн.рисками и казначейство подчиняются АЛКО, каждый из них несет отв-ть за упр-ие рисками,входящими в их компетенцию.Казн-во осущ-ет упр-ие ликв-ю банка.Его осн.целью яв-ся формирование баланса фин.рес-ов исходя из задач тек.планир-ия и стратег-го развития, их оптим.распред-ие по видам А и П на основе ликв-ти,макс-ой дох-ти и мин-ой ст-ти,сбалансир-го графика платежей и поступлений,а также к-ль за обесп-ем планир-го ур-ня прибыли.В состав учас-ов АЛКО входят рук-ли различных подр-ний и отделов,ответ-ых за привл-ие и разм-ие ср-тв и упр-ие рисками:-Председатель банка (гл.испол-ый дир-ор);-фин.дир-ор;-рук-ль казн-ва;-рук-ль отдела рын.рисков;-рук-ль отдела по упр-ию кред.рисками;-рук-ль кред.отдела;-рук-ль отдела стратегич.планир-ия;-рук-ль службы внутр.к-ля;-др.рук-ли высшего звена.

Необходимым условием успешного УАП яв-ся орг-ия системы точной и регулярной инф-ии и отч-ти.Обяз-ми яв-ся след.док-ты:1)Отч.о чувствительности банка к изменению % ставок;2)График сроков погашения А и П,чувств-ых к изм-ию % ставок;3)Упр-ая инф-ия по ликв-ти:-отч.о состоянии позиции по первичн.и вторичн.резервам(ден.ср-ам, гос.ц/б);-график погашения А и П;-ретроспективные данные по источникам и погашению рес-ов).4)Отч-ть по проблемным А:-отч.о просроч.кредитах;-отч.о созданных рез-ах на покрытие кр-ых рисков;-отч.о списании кр-ов и др.А.5)Инф-ия по % ставкам:-а-з ст-ти привл-ых рес-ов;-обзор тек.банк.% ставок;-инф-ия о % ставках основных конкурентов.6)Эк-ая инфо.:-а-з состояния кривой рын.дох-ти;-прогноз инфляции;-а-з развития рынка ц/б.

33 Управление рисками в рамках управления активами и пассивами

Основными рисками при управлении активами и пассивами являются:

а) риск изменения процентных ставок;

б) риск ликвидности;

в) рыночный (ценовой) риск;

г) риск неплатежеспособности (риск банкротства)

Риск в банковской практике – опасность банка понести потери из-за наступления определенных событий.

Под управлением рисками понимают систему мер, направленную на выявление, оценку и минимизацию рисков, обеспечивающих оптимальное соотношение доходности и риска по совершаемым банковским операциям.

а) Риск изменения процентных ставок.

Управление риском изменения процентных ставок в рамках УАП использует ряд методов, центральным из которых является метод разрыва (или метод ГЭПа). Стратегия управления ГЭПом требует проведения анализа сроков действия и вероятности изменения рыночных процентных ставок.

б) Риск ликвидности.

Управление риском ликвидности: - в плане активных операций сводится к продаже (ликвидации) ликвидных активов;

- в плане пассивных операций – к быстрому привлечению новых источников средств.

Важным подходом к управлению риском ликвидности является поддержание определенных пропорций между активами и пассивами.

в) Рыночный риск тесно связан с риском изменения процентных ставок.

Учет данного вида риска при управлении активами и пассивами обусловлен тем, что изменение процентных ставок оказывает противоположное влияние на цену обращающихся на рынке долговых обязательств.

Когда текущая ставка рыночного процента падает, цена подобных обязательств растет. Данное обстоятельство усложняет практику управления активами и пассивами, но одновременно предоставляет новые возможности для компенсации неблагоприятного воздействия на банк изменения процентных ставок.

г) Риск неплатежеспособности (банкротства)

Риск неплатежеспособности связан с опасностью того, что банк не может выполнить обязательства, если объем накопленных убытков и потерь превысят его собственный капитал.

Он является как бы производным от всех других рисков.

Риск несбалансированной ликвидности приводит первоначально к технической неплатежеспособности банка, что выражается в недостаточной денежной наличности для выполнения обязательств банка.

34 Содержание и значение ликвидности банков. Цели управления ликвидностью.

Управление ликвидностью.

Управление ликвидностью – это совокупность действий, направленных на обеспечение ликвидности как отдельного коммерческого банка, так и банковской системы в целом.

Управление ликвидностью коммерческих банков в России осуществляется на двух уровнях:

1. На уровне Банка России – централизованное управление;

2. На уровне коммерческих банков – децентрализованное управление.

Целью централизованного управления ликвидностью является поддержание ликвидности для каждой кредитной организации.

Задачами централизованного управления выступают:

1. Определение регулятивных норм и правил деятельности кредитных организаций, обеспечивающих их ликвидность;

2. Выбор инструментов регулирования ликвидности;

3. Организация контроля за состоянием ликвидности отдельной кредитной организации и банковской системы в целом.

Целями децентрализованного управления ликвидностью (т.е. на уровне отдельной кредитной организации) являются:

1. Обеспечение своевременного и полного удовлетворения банков обязательств перед кредиторами (т.е. предотвращение рисков ликвидности и неплатежеспособности);

2. Поддержание такой структуры активов и пассивов, которая обеспечивала бы оптимальное сочетание ликвидности и прибыльности коммерческих банков (т.е. не допускала бы сверхликвидности и потери некоторой доходности).

Задачами децентрализованного управления ликвидностью являются:

1. Определение текущей потребности кредитных организаций в ликвидных средствах, обеспечивающих выполнение обязательств перед кредиторами и вкладчиками, поддержание их на соответствующем уровне;

2. Обеспечение сопряженности сроков движения активов и пассивов для поддержания среднесрочной и долгосрочной ликвидности;

3. Организация внутрибанковского контроля за соблюдением требований Банка России к уровням экономических нормативов, регулирующих ликвидность кредитных организаций, а также к полноте и срокам формирования фонда обязательных резервов;

4. Создания системы краткосрочного прогноза ликвидности;

5. Разработка процедур принятия решений в части управления ликвидностью;

6. Создание внутрибанковской информационной системы для сбора и анализа данных о состоянии ликвидности в кредитной организации.

35 Теории управления ликвидностью банка.

В зарубежной практике управление ликвидностью базируется на одной из четырех теорий:

1. Теория коммерческих ссуд;

2. Теория перемещения:

3. Теория ожидаемого дохода;

4. Тория управления пассивами.

Основные принципы теории коммерческих ссуд состоят в том, что банку для соблюдения своей ликвидности необходимо процесс кредитования связать с последовательными стадиями движения продукта от производства к потреблению.

Именно вложение банковских ресурсов в краткосрочные ссуды, а не в ценные бумаги и недвижимость, создает определенные гарантии для быстроты превращения активов в денежную форму.

Теория перемещения расширенно толкует условия ликвидности коммерческих банков, связывая их не только с размещением в краткосрочные ссуды, но и в ценные бумаги и др., могущие быстро превратиться в деньги. Условием ликвидности коммерческих банков, согласно этой теории, выступает наличие в общей сумме активов быстрореализуемых активов.

Теория ожидаемого дохода.

Теория ожидаемого дохода увязывает ликвидность банка с кредитоспособностью клиентов, обеспеченной их будущей выручкой. Сторонники этой теории предлагают планировать ожидаемый доход и сроки его получения как основу установления сроков погашения ссуд. При этом методе осуществляется прогноз оборота активов и пассивов применительно к определенным периодам (неделе, декаде, месяцу).

Теория управления пассивами основана на том, что банк может решить проблему ликвидности путем улучшения качества депозитной базы.

Критерием качества депозитной базы является увеличение доли устойчивости части депозитов, т. е. средств вкладчиков, непокидающих банк. Чем выше доля части привлеченных ресурсов, тем ликвидность банка выше.

38.Основ.цели инвестиц.деятельности банка. Инвестиц.политика банка.

Инвестиционные операции банка – деятельность банка по вложению (инвестированию) денежных и иных его резервов в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды предприятий, коллекции, драгоценные металлы и иные объекты вложений, рыночная стоимость которых способна расти и приносить банку доход в форме процентов, дивидендов, прибыли от перепродажи и других прямых и косвенных доходов.

Назначение инвестиционных операций:

· расширение и диверсификация доходной базы банка;

· повышение финансовой устойчивости и понижение общего риска банка за счет расширения видов деятельности, которые поддерживает банк;

· обеспечение присутствия банка на наиболее динамичных рынках (в первую очередь, фондовом рынке), удержание рыночной ниши;

· расширение клиентской и ресурсной базы, видов услуг, оказываемых клиентам посредством создания дочерних финансовых институтов;

· усиление влияния на клиентов (через контроль их ценных бумаг).

. Инвестиционная политика банка

Любые инвестиции связаны с инвестиционной деятельностью банка, которая представляет собой процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложений капитала, направленных на расширение экономического потенциала банка.

Для осуществления инвестиционной деятельности банки вырабатывают инвестиционную политику. Эта политика является частью стратегии развития банка и общей политики управления прибылью. Она заключается в выборе и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала с целью расширения объема операционной деятельности и формирования инвестиционной прибыли.

Под инвестиционной политикой банков понимается совокупность мероприятий, направленных на разработку и реализацию стратегии по управлению портфелем инвестиций, достижение оптимального сочетания прямых и портфельных инвестиций в целях обеспечения нормальной деятельности, увеличения прибыльности операций, поддержания допустимого уровня их рискованности и ликвидности баланса.

Она разрабатывается руководством банка (возможно, совместно с консультирующим его по этим вопросам учреждением).

Для реализации инвестиционной политики банками разрабатывается инвестиционная программа, которая представляет собой совокупность реальных инвестиционных проектов, сгруппированных по отраслевым, региональным и привлекательным для инвестиций (инвестиционная привлекательность) признакам. Программа представляет собой единый объект управления.

К факторам, влияющим на инвестиции банка, их масштабы и выбор инвестиционной политики, относят следующие:

1. Этап жизненного цикла банка: этап создания, быстрого роста, устойчивого роста и стабилизации, замедленного роста и постепенного прекращения деятельности. На первом и последнем этапах банк имеет наименее благоприятные возможности для инвестиционной деятельности;

2. Общий тип поведения и политики банка на рынке: консервативный, умеренный, агрессивный тип поведения, виды и масштабность целей, которые ставит перед собой банк, его специализация;

3. Размеры банка и масштабность сети его отделений: страновая, региональная, межрегиональная сеть;

4. Готовность банка идти на значительные затраты, не приносящие прибыли в ближайшем будущем: инвестиционные операции требуют дорогостоящего ресурсного и информационного обеспечения.

В своей инвестиционной политике банк может выбирать различные ее виды в зависимости от факторов и ограничений, влияющих на инвестиционную деятельность банка.

Выделяют следующие виды инвестиционной политики:

ü Практически отсутствие инвестиций;

ü Консервативная инвестиционная политика;

ü Компромиссная (умеренная) инвестиционная политика;

ü Агрессивная инвестиционная политика.

Консервативная инвестиционная политика - вариант политики инвестиционной деятельности банка, приоритетной целью которой является минимизация уровня инвестиционного риска. При осуществлении такой политики инвестор не стремится ни к максимизации уровня текущей прибыльности инвестиций, ни к максимизации темпов роста капитала.

Компромиссная (умеренная) инвестиционная политика - вариант инвестиционной политики, направленной на выбор таких объектов инвестирования, по которым уровни прибыльности и риска в наибольшей степени приближены к среднерыночным.

Агрессивная инвестиционная политика - политика, направленная на выбор таких объектов инвестирования, по которым уровни прибыльности и риска значительно выше среднерыночных. Этой политики придерживаются крупные банки, имеющие большой портфель инвестиционных бумаг и стремящиеся к получению максимального дохода от этого портфеля. Этот метод требует значительных средств, так как он связан с большой активностью на рынке ценных бумаг, при которой необходимо использовать экспертные оценки и прогнозы состояния рынка ценных бумаг и экономики в целом.

39.Оценка рисков инвестиций в ценные бумаги.

Риски инвестиций - вероятность обесценивания капиталовложений в результате действий органов государственной власти и управления.

Риск - более динамичная характеристика инвестиционного климата. В принципе это свидетельствует о неустойчивости социально-экономической ситуации в стране в целом.

Систематический риск –риск падения рынка ценных бумаг в целом.

Несистематический риск –агрегированное понятие, объединяющее все виды рисков, связанных с конкретной ценной бумагой. Степень несистематического риска выражается понятием качества ценных бумаг.

Капитальный риск – риск существенного ухудшения качества портфеля ценных бумаг, что приводит к необходимости списания потерь и убыткам.

Селективный риск – риск неправильного выбора ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами бумаг при формировании портфеля.

Отзывной риск – риск потерь для инвестора, если эмитент отзовет отзывные облигации в связи с превышением фиксированного уровня процентных выплат по ним над текущим рыночным процентом.

Временный риск – риск эмиссии, покупки или продажи ценных бумаг в неподходящее время, что неизбежно влечет за собой потери.

Банк-инвестор обязан осуществлять оценку риска своих инвестиций в ценные бумаги. Оценка производится при планировании и контроле инвестиционного портфеля. Для этого банк может использовать:

· Внешний рейтинг ценных бумаг;

· Оценки риска, производимые его аналитическими подразделениями.

Рейтинговый анализ.

Рейтинг — это сравнительная оценка кредитного риска различных долговых ценных бумаг (облигаций, депозитных и сберегательных сертификатов, коммерческих бумаг, а также привилегированных акций). Такой анализ обычно осуществляется независимыми рейтинговыми агентствами (которых в России пока нет).

В зависимости от уровня кредитного риска и соответственно рейтинга все ценные бумаги делятся на бумаги инвестиционного или спекулятивного качества.

Рейтинг проставляется на основе качественного и количественного анализа предприятия-эмитента и условий эмиссии.

В качественный анализ включаются оценки:

· внешнего экономического и регулятивного окружения;

· отраслевой и региональной принадлежности;

· рыночной ниши, степени диверсификации, уровня продукции и качества ресурсной базы эмитента и др.

При количественном анализе оцениваются:

· операционные результаты предприятия (выручка, прибыль, денежные потоки и т.д.);

· уровень прибыльности;

· эффективность использования активов;

· уровень капитализации и задолженность;

· состояние ликвидности.

Методы страхования и гарантирования инвестиций. Предотвращение потерь от инвестиций в ценные бумаги осуществляется на основе:

ü портфельных стратегий, снижающих риски при изменении рыночных тенденций;

ü хеджирования рисков вложений в отдельные ценные бумаги;

ü получения гарантий у третьей стороны о принятии на себя ответственности при наступлении различных видов риска (кредитного, валютного, ликвидности и т.д.);

ü заключения договора о страховании инвестиционных рисков со страховой компанией (страхование основной суммы инвестиций и страхование доходов).

Хеджирование — заключение сделки с ценными бумагами, противоположной основной сделке, при этом выигрыш наступает в случае, когда в основной сделке реализуется риск и возникает проигрыш (который компенсируется прибылью от хеджирующей сделки).

40. Методы оценки инвестиц.проектов.

Критерии распределения инвестиций. Выбор типа портфеля, инвестиционной политики и, соответственно, уровня риска и доходности, приемлемого для банка, определяет необходимость установления количественных критериев распределения инвестиций. Они задают уровень риска и доходности портфеля. Их устанавливают управляющие для каждого типа портфеля, поддерживая в дальнейшем заданную структуру инвестиций.

41.Понятие портфеля ценных бумаг.Виды порт-х инвестиц.Основ.хар-ки.

Инвестиционный портфель (портфель инвестиций) – вложения собственных и (или) привлеченных средств в определенный набор ценных бумаг разной срочности, доходности и риска и имеющий конечную цель - увеличение доходов, прибыли и ликвидности банка.

Структура инвестиционного портфеля отражает определенное сочетание интересов инвестора, а также консолидирует в той или иной форме риски по отдельным ценным бумагам. Это позволяет рассматривать портфель как целостный объект управления. При планировании портфеля банк может сформировать разную структуру ценных бумаг. В зависимости от выбранных факторов портфели можно классифицировать так:

1. Консервативные портфели, сформированные из бумаг крупных, надежных компаний и банков с умеренной доходностью и низким финансовым риском. Подобная стратегия необходима банку для поддержания величины собственного капитала банка и сохранения его ликвидности.

2. Портфель агрессивного роста, сформированный из высокорисковых, но в тоже время высокодоходных ценных бумаг.

3. Сбалансированные портфели, в которых наряду с определенной долей надежных, но малодоходных бумаг существует доля высокорисковых и высокодоходных бумаг.

Портфели роста формируются в случаях, кода основная масса инвестиций осуществляется преимущественно в акции компаний. Цель данного типа портфеля – рост капитала вместе с получением дивидендов.

Портфель, формируемый с целью получения уровня дохода, величина которого соответствовала бы степени риска, приемлемой инвестором, называется портфелем дохода.Главное отличие данного класса портфеля состоит в том, что объектами портфельного инвестирования являются высоконадежные инструменты фондового рынка.

Возможно формирование банком портфеля роста и дохода. В этом случае одна часть финансового актива приносит владельцу рост, другая – доход. Потеря одной части компенсируется возрастанием другой. В состав данного портфеля включаются бумаги, приносящие его владельцу высокий доход при росте вложенного капитала.

Существуют портфели, состоящие только из государственных и муниципальных ценных бумаг и обязательств. Такие вложения обеспечивают держателю портфеля доход, получаемый от разницы цены приобретения с дисконтом и выкупной цены. Доходность по данным видам ценных бумаг растете невысокими, но устойчивыми темпами.

Факторы, определяющие структуру портфеля ценных бумаг:

1. Ликвидность – способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства (в наличной и безналичной форме) без существенных потерь для держателя при небольших колебаниях рыночной стоимости и издержках на реализацию;

2. Риск возможности потерь, связанных с инвестированием в ценные бумаги;

3. Доходность – ее способность приносить прибыль в сравнении с вложенными в нее инвестициями. По мере снижения рисков, которые несет на себе данная ценная бумага, растет ее ликвидность и падает доходность;

4. Специализация банка также влияет на структуру инвестиций:

· является ли банк универсальным, намерен ли присутствовать на всех сегментах рынка ценных бумаг;

· специализируется ли банк на операциях с отдельным видом бумаг (например, ГКО);

· существует ли отраслевая или региональная специализация банка (ценные бумаги определенной отрасли или региона);

· специализируется ли банк на долгосрочных или спекулятивных инвестициях.

Соответственно специализации, если она определена банком, в структуре инвестиций могут создаваться:

· Универсальные портфели из многих видов ценных бумаг;

· Однородные портфели (акции, облигации, векселя и т.п.);

· Отраслевые и региональные портфели;

· Спекулятивные портфели и долгосрочные портфели.

5. Уровень ставки банковского процента. Банк постоянно осуществляет сравнительный анализ доходности различных видов активов. Если доходность по вложениям в кредиты или, например, в валютные операции выше, чем по портфелю ценных бумаг, то вложения в последние уменьшаются, и наоборот.

6. Налогообложение. Освобождение банков от налогообложения процентов и дивидендов, получаемых по государственным ценным бумагам, подталкивает банки к увеличению их доли в портфеле инвестиций. Если в дальнейшем налоговые льготы будут применяться к иным видам ценных бумаг, то это сразу скажется на структуре банковских портфелей.

Рыночная стоимость портфеля (СП) может быть определена по следующей формуле:

СП = У n i * p i

i=1

где i=1, 2, 3 … k означает количество видов ценных бумаг в портфеле банка;

n - число ценных бумаг i–го вида;

Р – цена ценной бумаги i–го вида.

Средняя доходность портфеля (ДП) ценных бумаг банка рассчитывается по формуле:

ДП = УД * П / УП , где Д – доходность конкретного вида ценной бумаги;

П – количество ценных бумаг по конкретным видам.

42. Осн.виды рисков в банк-й деят-ти. Источники рисков и причины их возникн-ия.

Банковский риск - это ситуативная характеристика деятельности банка, отображающая неопределенность ее исхода и характеризующая вероятность негативного отклонения действительности от ожидаемого.

Банки стремятся получить наибольшую прибыль. Но это стремление ограничивается возможностью понести убытки. Риск банковской деятельности и означает вероятность того, что фактическая прибыль банка окажется меньше запланированной, ожидаемой. Чем выше ожидаемая прибыль, тем выше риск. Связь между доходностью операций банка и его риском в очень упрощенном варианте может быть выражена прямолинейной зависимостью.

Уровень риска увеличивается, если:

* проблемы возникают внезапно и вопреки ожиданиям;

* поставлены новые задачи, не соответствующие прошлому опыту банка;

* руководство не в состоянии принять необходимые и срочные меры, что может привести к финансовому ущербу (ухудшению возможностей получения необходимой и\или дополнительной прибыли);

* существующий порядок деятельности банка или несовершенство законодательства мешает принятию некоторых оптимальных для конкретной ситуации мер.

Существуют общие причины возникновения банковских рисков и тенденции изменения их уровня. Вместе с тем, анализируя риски российских банков на современном этапе, важно учитывать:

* кризисное состояние экономики переходного периода, которое выражается не только падением производства, финансовой неустойчивостью многих организаций, но и уничтожением ряда хозяйственных связей;

* неустойчивость политического положения;

* отсутствие или несовершенство некоторых основных законодательных актов, несоответствие между правовой базой и реально существующей ситуацией;

* инфляцию, и др.

43. Рекомендации Базельского комитета по вопросу упр-ия банк-ми рисками.

Базельский комитет по банковскому надзорусоздал рекомендации о внутреннем аудите в банковских организациях и о взаимоотношениях надзорных органов и внутренних и внешних аудиторов как часть своих продолжающихся усилий по решению вопросов банковского надзора и улучшения надзора посредством руководства, поощряющего здоровую практику.

Внутренняя банковская процедура оценки капитала

В рамках внутренней процедуры оценки капитала банка внутреннему аудиту следует регулярно осуществлять независимую проверку системы управления рисками, разработанной банком для соотнесения риска с уровнем капитала банка.

Взаимоотношения надзорных органов и департамента внутреннего аудита.

Банковским надзорным органам следует давать оценку работы департамента внутреннего аудита банка и, если он находит ее удовлетворительной, полагаться на нее при определении областей потенциального риска.

Взаимоотношения между надзорными органами и внешним аудитором

Работе, совершенной внешним аудитором для властных органов надзора над банком, следует иметь юридическую или контрактную основу. Любая задача, порученная надзорным властным органом внешнему аудитору, должна быть дополнительной по отношению к его основной аудиторской работе и должна быть в пределах его компетенции.

Комитет по аудиту

Комитет по аудиту обычно рассматривается как комитет совета директоров и обычно состоит из неисполнительных директоров, независимых от менеджмента.

45.Задачи и практика риск-менеджмента.Стратегии упр-ия рисками.

Осн.задачей регул-ния рисков яв-ся поддержание приемлемых соотношений приб-сти с показ-ми безоп-ти и ликв-ти в процессе упр-ия А и П банка,т.е. минимизация банк-х потерь.

Каждый банк д/н думать о минимизации своих рисков.Это нужно для его выживания и для здорового развития банк-й сис-мы страны.Миним-ция рисков-это борьба за снижение потерь,иначе наз-мая УПР-М РИСКАМИ.Этот процесс упр-ия вкл-ет в себя:предвидение рисков,опр-ие их вероятных размеров и последствий,разработку и реализацию мероприятий по предотвращению или минимизации связ-х с ними потерь.Все это предп-т разработку кажд.банком собств-й стратегии упр-я рисками,т.е. основ пол-ки принятия решений т.о.,чтобы своевременно и послед-но испол-ть все возмож-ти развития банка и одновременно удерживать риски на приемлемом и упр-ом уровне.

Цели и задачи стратегии упр-ия рисками в большой степени опр-тся постоянно изменяющейся внешней эк-й средой,в кот приходится работать банку.Осн.признаками изменения внеш.Среды в банк.деле России в послед-е годы яв-ся:

-нарастание инфляции,-рост кол-ва банков и их филиалов;-регул-ние условий конкуренции м/у банками со стороны ЦБ и др.гос-х органов;-перераспр-ие рисков м/у банками при участии ЦБ;-расширение ден-го и кред-го рынков;-появление новых(нетрадиционных)видов банк.услуг;

-усиление конкуренции м/у банками,случаи поглощения крупными банками мелких конкурентов;

-увел-ие потребности в кред-х ресурсах в резул-те изменения стр-ры роста потребности п/п в оборотном кап-ле и изменения стр-ры финан-я в сторону уменьшения банк.доли СК клиентов банка;-учащение банкротств в сфере мелкого и среднего бизнеса с одновременным отклонением от испол-ия требований кред-ов:отсутствие действенных гарантий по возврату кредита.

В основу банк-го уп-ия рисками д/б положены след.принципы:-прогноз-ние возм-х источ-ов убытков или ситуаций,спос-ых принести убытки,их колич-ое измерение;-финан-ие рисков,эк-е стимул-ие их уменьшения;-ответс-сть и обяз-сть руков-ей и сотрудников,четкость пол-ки и механизмов упр-ия рисками;-координируемый контроль рисков по всем подразделениям и службам банка, наблюдение за эфф-ью процедур упр-я рисками.

46.Методы упр-ия рисками:классиф-ия и оценка рисков;регламентация операций,формир-ие резервов,контроль и мониторинг.

По времени риски распред-ся на ретроспективные,тек-е и перспективные.А-з ретроспек-х рисков,их хар-ра и способов их снижения дает возм-сть более точно прогноз-ать тек-е и перспек-ые риски.Далее проводится ан-з степени(уровня)уже существ-их рисков.

По степени(уровню)банк.риски можно разделить на низкие,умеренные и полные.

По структурному признаку коммер-кие риски делятся на: -имущ-ые;-производ-ые;-торговые;-фин-ые.

Имущ-е риски-риски,связ-ые с вероятностью потерь им-ва предпр-ля по причине кражи,диверсии, халатности,перенапряжения технической и технолог-ой сис-ы и т.п.

Производ-е риски-риски,связ-е с убытком от остановки произв-ва вследствие воздействия различ.факторов и,прежде всего с гибелью или повреждением осн-х и обор-х фондов(оборудование, сырье,транспорт и т.п.),а также риски,связ-е с внедрением в произв-во новой техники и технологии.

Торговые риски-риски,связ-ые с убытком по причине задержки платежей,отказа от платежа в период транспортировки товара,недопоставки и т.п.

Фин-е риски связаны с вероят-ью потерь фин.ресурсов(т.е.ден.ср-в)

По осн-м факторам возник-ния банк.риски бывают:-эк-ми;-политич-ми.

В завис-ти от хар-ра БО риски м-т подраздел-ся на риски активных и риски пассивных опер-ий.

Риск,кот-у подвергается п/п,—это вероятная угроза разорения или несения таких фин-х потерь,кот м-т остановить все дело.Поскольку вероятность неудачи присутствует всегда,встает вопрос о методах снижения риска.Для ответа на этот вопрос необходимо колич-но опр-ть риск,что позволит сравнить вел-ну риска различных вар-ов решения и выбрать из них тот,кот больше всего отвечает выбранной п/п стратегии риска.

47.Приемы риск-менеджмента:диверсификация,лимитирование,самострахование, покупка инфо и др.

Диверсификация-распределение капиталовложений м/у различными видами дят-ти,резул-ты кот.непосредственно не связаны м/у собой.В резул-те п/п м-т получить убыток по одному виду деят-ти и получить прибыль по др.

Страхование-передача отдел-х рисков страх.компании(имущ-е страх-ие,страх-ие от несчастных случаев).Широко испол-ся такой вид страх-ия как хеджирование-страх-ие цены товара от риска,либо нежелат-го для производ-ля падения,либо невыгодного для потреб-ля увеличения.

Лимитирование-установление лимита,т.е.опред.сумм расходов,продажи тов-в в кредит,сумм вложения кап-ла и т.д.

Резервирование-предполагает выделение ср-тв для покрытия непредвиденных расходов,необходимых для преодоления последствий риска.

Общими в хоз-ой практике яв-ся 3осн.принципа снижения риска:-не рисковать больше,чем позволяет СК;-не забывать о последствиях риска;-не рисковать многим ради малого.

48.Внутрибанк.система упр-ия рисками:ее орган-ия и стр-ра.Процедуры упр-ия банк-ми рисками.Значение эффект-го упр-ия рисками в повседневной деят-ти банков.

Эфф-ое упр-ие ур-ем риска должно решать целый ряд проблем-от отслеживания(мониторинга)риска до его стоим-й оценки.

Ур-нь риска,связ-го с тем или иным событием,постоянно меняется из-за динамичного хар-ра внеш окружения банков.Это заставляет банк регулярно уточнять свое место на рынке,давать оценку риска тех или иных событий,пересмат-ть отношения с клиентами и оценивать кач-во собств.А и П,след-но, коррек-ть свою политику в области упр-ия рисками.Кажд.банк д-н думать о минимизации своих рисков. Это нужно для его выживания и для здорового развития банк.сис-мы страны.Миним-ия рисков-это борьба за снижение потерь,иначе назыв-ая УПР-ЕМ РИСКАМИ.Этот процесс упр-ия вкл-ет в себя: предвидение рисков,опр-ие их вероятных размеров и последствий,разработку и реализацию мероприятий по предотвращению или миним-ции связ-х с ними потерь.

Все это предполагает разработку каж-м банком собств.стратегии упр-ия рисками,т.е. основ пол-ки принятия решений т.о.,чтобы своевр-но и послед-но испол-ть все возм-ти развития банка и одновр-но удерживать риски на приемлемом и упр-мом уровне.

Банк д-н уметь выбирать такие риски,кот он м-т правильно оценить и кот-ми способен эфф-но упр-ть. Решив принять опред.риск,банк д/б готов упр-ть им,отслеживать его.Это требует владения навыками кач-ой оценки соотв-щих процессов.

В основу банк.упр-ия рисками д/б положены след-е принципы:-прогноз-ие возможных источ-в убытков или ситуаций,способных принести убытки,их колич-ое измерение;-финанс-ие рисков,эк-е стимул-ие их уменьшения;-ответс-ть и обяз-ть руков-ей и сотрудников,четкость политики и механизмов упр-ия рисками;-координируемый контроль рисков по всем подразделениям и службам банка,наблюдение за эфф-тью процедур упр-ия рисками.

Завершающий,важнейший этап процесса упр-я рисками-предотвращение(предуп-ние)возник-ния рисков или их миним-ия.Соотв-щие способы вместе со способами возмещения рисков составляют содержание так называемого РЕГУЛ-ИЯ РИСКОВ.

Испол-мый многими банк-ми мин-ми кред. рисков основан на:

1. Достаточном покрытии размещения рисков,

2. Иной постановки задая

3.Четкой сист. диллигир-я полномочий

4.качественной кред-ой докумет-ции, досье

5.тотельном отслеживании рисков

6.системе инф-ии и контроля упр-я рисками

7.Эффект-ой работе служб заним-ся

невозв-ми и потерями банка от операций

Несмотря на переч-ые способы минимиз-и у любого б-ка имеют-ся невозвр-е кр-ты, однако их кол-во и потери от них м\б прогнозируемы, а след-но предполог-е потери м\б вкл-ит в цену кр-та для кл-та, т.о. б-к покрывает свой будующий риск.Зап-ые банки всё больше рассм-т свои кр-ты как ссудные портфели и впраб-ют разнообразные фин-е инстр-ты позвл-е миним-ть свои потери путем купли/продажи отд-х пакетов рисков.Для зап-х банков теория упр-я рис-ми это не просто отвлеч-ая теор, признавая её ограниченность они тем не менее считают, что она помогает кол-му измер-ю рисков и определ-ию степени их вероят-ти, а след-но и принятию верных решений.В 80-е г.г. хх века на фин-х рынках запада шел бурный процесс созд-ия и примен-я принципиально новых фин-х инструментов, позвол-х значительно снизить банк-е риски, эти инстр-ты получили название диревотивы,к ним относятся фьючерсы, опцион, своп, воранты.В настоящее время широкое развитие получила такая система упр-я банк-ми рисками, как риск менеджмент, который рассм-ет управление всеми видами рисков в комплексе.Банковское дело находится в процессе перемен, стремясь повысить экон-ю эф-ть и улуч-ть мех-м