Альтернативные теорнии международной торговли
Теория жизненного цикла продукта.
В середине 60-х гг. XX века американский экономист Р. Вернон выдвинул теорию жизненного цикла продукта, в которой попытался объяснить развитие мировой торговли готовыми изделиями на основе этапов их жизни. Этап жизни – это период времени, в течение которого продукт обладает жизнеспособностью на рынке и обеспечивает достижение целей продавца.
Цикл жизни продукта охватывает 4 стадии:
1. Внедрение. На этой стадии происходит разработка нового продукта в ответ на возникшую потребность внутри страны. Производство носит мелкосерийный характер, требует высокой квалификации рабочих и концентрируется в стране нововведения. Производитель занимает почти монопольное положение. Лишь небольшая часть продукта поступает на внешний рынок.
2. Рост. Спрос на продукт растет, его производство расширяется и распространяется на др. развитые страны. Продукт становится стандартизованным. Увеличивается конкуренция, расширяется экспорт.
3. Зрелость. Для этой стадии характерно крупносерийное производство, в конкурентной борьбе преобладает ценовой фактор. Страна нововведения уже не имеет конкурентных преимуществ. Начинается перемещение производства в развивающиеся страны, где дешевле рабочая сила.
4. Упадок. В развитых странах сокращается производство, рынки сбыта концентрируются в развивающихся странах. Страна нововведения становится чистым импортером.
Теория эффекта масштаба.
В начале 80-х гг. XX века П. Крюгман и К. Ланкастер предложили альтернативное объяснение международной торговле, основанное на эффекте масштаба. Суть эффекта заключается в том, что при определенной технологии и организации производства долговременные средние издержки сокращаются по мере увеличения объема выпускаемой продукции, т.е. возникает экономия, обусловленная массовым производством.
Согласно этой теории, многие страны обеспечены основными факторами производства в сходных пропорциях, и поэтому им будет выгодно торговать между собой при специализации в отраслях, которые характеризуются наличием эффекта массового производства. Специализация позволяет расширить объемы производства, снизить издержки, цену. Для того, чтобы эффект масштаба был реализован, необходим емкий рынок, т.е. мировой.
Модель технологического разрыва.
Согласно модели Хекшера-Олина, задача государства – не мешать фирмам. Экономисты неотехнологического направления считают, что государство должно поддерживать производство высокотехнологичных экспортных товаров и не мешать свертыванию устаревших производств.
Торговля между странами может быть вызвана технологическими изменениями, возникающими в какой-то одной отрасли в одной из торгующих стран. Эта страна приобретает сравнительные преимущества: новая технология позволяет производить товары с низкими издержками. Если же создан новый продукт, то фирма-новатор в течение
Обе торгующие страны выигрывают от нововведения. По мере распространения новой технологии менее развитая страна продолжает выигрывать, а более развитая страна теряет свои преимущества. Таким образом, международная торговля существует даже при одинаковой наделенности стран факторами производства.
12. Задача на сравнительные преимущества
13. Тарифное и нетарифное регулирование международной торговли. График «Экономические последствия введения импортной пошлины в малой стране»
http://literus.narod.ru/Bussines/MirEcon/2-g1-3-3.htm
14. Формы организации торговли: биржи, аукционы, торги
Биржевая торговля, организованная в форме аукциона, предполагает подачу и сравнение заявок. Аукцион может быть организован в форме простого аукциона либо продавцом, который получает предложение покупателей, либо покупателем, который ищет выгодное предложение от ряда потенциальных продавцов
На аукционе «втемную», закрытом, все покупатели предлагают свои ставки одновременно, и ценные бумаги приобретает тот, кто сделал самое высокое предложение.
Двойные аукционы наиболее полно соответствуют природе фондового рынка. В свою очередь, имеются две формы двойных аукционов: онкольный рынок и непрерывный аукцион.
С точки зрения техники проведения, аукцион может быть голосовым или устным. При этом собираются биржевые посредники для устного сопоставления заявок клиентов, находящихся в их портфеле.
Основная цель биржи — организовать торговлю, которую осуществляют профессионалы рынка — брокеры и дилеры. Для этого может быть использована система со специалистами, которая обеспечивает торговлю через посредничество.
Посредники, именуемые маркет-мейкерами, выставляют на этой доске цены, по которым они могут продать ипи купить ценные бумаги. Фондовые брокеры заключают сделки с ними по поручению своих клиентов. Маркет-мейкеры— игроки, действующие как принципалы и активно влияющие на цены, выставляя свои котировки, чтобы побудить мэркет-тейкеров вступить в игру. Маркет-мейкеры, постоянные участники торгов, вводят свою котировку в систему на условиях, которые они обязуются поддерживать, и дают публичные обязательства покупать и продавать ценные бумаги по объявленным ими ценам.
Тендер — конкурентная форма отбора предложений на поставку товаров, оказание услуг или выполнение работ по заранее объявленным в документации условиям, в оговоренные сроки на принципах состязательности, справедливости и эффективности. Контракт заключается с победителем тендера — участником, подавшим предложение, соответствующее требованиям документации, в котором предложены наилучшие условия.
Термин «тендер», используемый в повседневной речи, может являться как аналогом русских терминов конкурс или аукцион, так и других конкурентных процедур, например запрос котировок, запрос предложений.
Торги в Российской Федерации подразделяются на открытые и закрытые, могут проводиться в один или два этапа, в форме конкурса или аукциона. Торги осуществляемые для государственных нужд в рамках государственного заказа проводятся только в один этап.
15. Разновидности срочных сделок: форварды, фьючерсы, опционы
Форвард - это твердая (т.е. обязательная к исполнению) внебиржевая сделка, которая заключается, как правило, в целях осуществления реальной продажи или покупки соответствующей валюты с поставкой в согласованный срок в будущем, а также в целях страхования (хеджирования) валютного риска. В практике российских банков распространены также расчетные фьючерсы, которые не предусматривают реальную поставку валютных активов, а служат для спекуляции на курсовых разницах.
Форварды бывают как единичные, тогда их принято называть аутрайт, так и входящие в различные комбинации, например СВОП.
По форвардным контрактам устанавливают курсы покупки и курсы продажи, то есть это двусторонний рынок, отличающийся относительно низкой ликвидностью и закрытыми ценами.
Фьючерс представляет собой биржевой контракт со стандартными характеристиками (сумма контракта, срок и условия расчетов), торгуемый только на бирже с соблюдением определенных, одинаковых для всех участников торгов, правил. И продавец, и покупатель фьючерсов заключает сделки с биржей, расчеты по контрактам осуществляются через расчетную палату биржи, что гарантирует участникам торгов выполнение обязательств по контракту. Продавец фьючерса берет на себя обязательство поставить стандартную сумму валюты, а покупатель фьючерса - оплатить поставку валюты по курсу, зафиксированному в момент покупки данного фьючерса. Однако характерной особенностью рынка фьючерсов является то, что реальная поставка валютного актива, как правило, не предусматривается, ею заканчивается не более 1-2% от суммы всех заключенных на бирже контрактов.
Большинство открытых позиций закрывается путем осуществления равных по сумме оффсетных сделок (контрсделок). Например, купив два майских фьючерса на евро, то есть открыв длинную позицию, участ ник торгов может закрыть ее через некоторое время, заключив сделку на продажу двух майских фьючерсов на евро.
Еще одной особенностью данного рынка является то, что он односторонний, и по конкретному фьючерсу существует единая котировка как для продавца, так и для покупателя. Цены фьючерсов устанавливаются путем открытого предложения и равно доступны всем участникам торгов.
В отличие от форвардов и фьючерсов, опцион не является твердой, обязательной к исполнению срочной сделкой. Для покупателя опциона существует возможность выбора: воспользоваться ли своим правом по опциону и исполнить сделку на условиях опционного контракта или оставить его без исполнения. Но если покупатель опциона решит его исполнить, продавец опциона обязан будет выполнить свои обязательства. За это последний получает вознаграждение в форме премии, которое остается у продавца опциона, независимо от того, исполнен опцион или нет.
Опцион на покупку валюты (опцион колл) дает право покупателю данного опциона купить ( или не покупать) определенную сумму какой-либо валюты по согласованному в рамках опциона курсу (курс страйк) в течении срока действия опциона.
Опцион на продажу валюты (опцион пут) дает право покупателю опциона продать (или не продавать) продавцу опциона определенную сумму валюты по согласованному в рамках опциона курсу в течение срока действия опциона.
Покупатель опциона имеет возможность соотнести курс страйк (с учетом уплаченной продавцу опциона премии) с курсом спот и выбрать наиболее оптимальный вариант: осуществить необходимую операцию в рамках опционного контракта, либо, если это выгоднее, отказаться от исполнения опциона и купить (продать) валюту на рынке спот.
Таким образом, опцион, в отличие от форварда и фьючерса, не только дает возможность застраховаться от неблагоприятных изменений валютного курса на рынке, но и воспользоваться благоприятными изменениями.