Методические указания к решению задачи. В соответствии с Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 10.10.2006 года № 06 -117/пз-н «Об утверждении Положения о раскрытии информации

В соответствии с Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 10.10.2006 года № 06 -117/пз-н «Об утверждении Положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг» в ежеквартальном отчете эмитента указываются следующие показатели, характеризующие финансовое состояние эмитента ( с изменениями от 02.06.2009 года) ( табл. 6.11).

Таблица 6.11

Показатели финансово-экономической деятельности эмитента

Наименование показателя Рекомендуемая методика расчета
1. Стоимость чистых активов эмитента, р. В соответствии с порядком, установленным Министерством финансов РФ и Федеральной комиссией для акционерных обществ
2. Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, % (Долгосрочные обязательства на конец отчетного периода + Краткосрочные обязательства на конец отчетного периода) / Капитал и резервы на конец отчетного периода* 100
3. Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, % Краткосрочные обязательства на конец периода/ Капитал и резервы на конец отчетного периода*100
4. Покрытие платежей по обслуживанию долгов, р. ( Чистая прибыль за отчетный период + Амортизационные отчисления за отчетный период) / Обязательства, подлежащие погашению в отчетном периоде + Проценты, подлежащие уплате в отчетном периоде)
5. Уровень просроченной задолженности, % Просроченная задолженность на конец отчетного периода / ( Долгосрочные обязательства на конец отчетного периода + Краткосрочные обязательства на конец отчетного периода) * 100
6. Доля дивидендов в прибыли, % (Дивиденды по обыкновенным акциям по итогам завершенного финансового года) / (Чистая прибыль по итогам завершенного финансового года – дивиденды по привилегированным акциям по итогам завершенного финансового года) * 100

Продолжение табл. 6.11

Наименование показателя Рекомендуемая методика расчета
7. Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и т.п. налогов и обязательных платежей / (Дебиторская задолженность на конец отчетного периода – Задолженность участников (учредителей) по вкладам в уставный капитал на конец отчетного периода)
8. Производительность труда руб./ чел. (Выручка)/ (Среднесписочная численность сотрудников ( работников))
9. Амортизация к объему выручки, % ( Амортизационные отчисления) / (Выручка) * 100

Показатели, характеризующие результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента, и их расчет приводятся в таблице 6.12.

Таблица 6.12

Показатели, характеризующие результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента

Наименование показателя Рекомендуемая методика расчета
1. Выручка, р. Общая сумма выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг
2. Валовая прибыль, р. Выручка (выручка от продаж) – себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (кроме коммерческих и управленческих расходов)
3. Чистая прибыль (нераспределенная прибыль ( непокрытый убыток)), р. Чистая прибыль ( убыток) отчетного периода
4.Рентабельность активов, % Чистая прибыль / балансовая стоимость активов*100
5. Рентабельность собственного капитала, % Чистая прибыль / (капитал и резервы – целевые финансирование и поступления + доходы будущих периодов – собственные акции, выкупленные у акционеров)* 100  

Продолжение табл. 6.12

Наименование показателя Рекомендуемая методика расчета
6. Рентабельность продукции (продаж), Прибыль от продаж/ Выручка *100
7. Коэффициент чистой прибыльности, % ( Чистая прибыль) / (Выручка) *100
8. Оборачиваемость капитала, раз ( Выручка) / (Балансовая стоимость активов – краткосрочные обязательства)
9. Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, р. Непокрытый убыток прошлых лет + непокрытый убыток отчетного года
10. Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса, % (Сумма непокрытого убытка на отчетную дату) / (балансовая стоимость активов) *100

 

При проведении оценки ликвидности указываются следующие показатели, характеризующие ликвидность эмитента за соответствующий отчетный период, представленные в таблице 6.13.

Таблица 6.13

Показатели, характеризующие ликвидность эмитента

Наименование показателя Рекомендуемая методика расчета
1. Собственные оборотные средства, р. Капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров) – целевые финансирование и поступления + доходы будущих периодов - внеоборотные активы
5. Индекс постоянного актива Внеоборотные активы +долгосрочная дебиторская задолженность / капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров) – целевые финансирование и поступления + доходы будущих периодов
6. Коэффициент текущей ликвидности Оборотные активы – долгосрочная дебиторская задолженность / краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов)  

Продолжение табл. 6.13

Наименование показателя Рекомендуемая методика расчета
7. Коэффициент быстрой ликвидности (Оборотные активы – запасы – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям – долгосрочная дебиторская задолженность) / краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов)
3. Коэффициент автономии собственных средств Капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров) – целевые финансирование и поступления + доходы будущих периодов/ (внеоборотные активы + оборотные активы)

 

Задача 6.9

Используя индивидуальные данные форм финансовой отчетности (форму №1 «Бухгалтерский баланс, форму №2 «Отчет о прибылях и убытках»), а также иную необходимую информацию, полученные студентами в ходе производственно-профессиональной практики, провести оценку кредитоспособности предприятия.


Финансовое планирование и бюджетирование на предприятии

Ключевые положения

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки и принятия целевых установок количественного и качественного характера в области финансовых отношений и определения путей наиболее эффективного их достижения.

Главная цель финансового планирования на современном этапе заключается в обосновании стратегии фирмы на товарных, финансовых, информационных и других рынках на предстоящий хозяйственный период с позиций экономического компромисса между доходностью, ликвидностью и риском, а также в балансировании потребности в финансовых ресурсах и источников их формирования.

Задачами финансового планирования являются:

определение потребности в финансовых ресурсах и направлений их эффективного использования;

определение рациональной структуры и объема источников финансирования;

балансирование предполагаемых поступлений и расходов денежных средств;

оценка результативности производственно-хозяйственной деятельности предприятия и его подразделений в плановом периоде с точки зрения конечных финансовых результатов;

предоставление информации для оценки эффективности инвестиционных проектов.

К основным финансовым планам предприятия относят:

план движения денежных средств (план денежных поступлений и выплат);

план инвестиций;

плановый баланс активов и пассивов.

В процессе финансового планирования необходимо четко различать понятия «доходы» и «поступление денежных средств», «расходы» и «отчисления денежных средств».

Денежный поток (cash-flaw) – это множество распределенных во времени выплат (оттоков) и поступлений (притоков) денежных средств [13].