Система показників рентабельності
Рентабельність (від нім. rentabel – дохідний, прибутковий) – це відносний показник прибутку, який відображає відношення отриманого ефекту (доходу, прибутку) з наявними або використаними ресурсами. Рентабельним є такий стан діяльності, коли протягом певного періоду грошові надходження компенсують понесені витрати, створюється і накопичується прибуток. Протилежним станом є збитковість, коли грошові надходження не компенсують понесені витрати.
Показники ефективності характеризують здатність понесених витрат (використаних ресурсів) окупитися, що є основою подальшої діяльності підприємства.
Показники рентабельності більш повно, ніж прибуток, відображають результати діяльності підприємства; вони використовуються як інструменти інвестиційної, цінової політики тощо.
У прикладних економічних науках зазвичай виділяють дві великі групи показників рентабельності:
- рентабельність продукції (показники рентабельності реалізованої продукції, рентабельності продажів);
- рентабельність капіталу (інвестицій).
Аналіз ефективності діяльності підприємства проводиться за групами відносних показників, наведеними на рис. 3.
|
1. Витратні показники рентабельності характеризують доходність понесених витрат (виробничих, комерційних, інвестиційних тощо) у процесі діяльності.
Для їх розрахунку використовуються показники чистого прибутку, операційного, а також валового прибутку, які співвідносяться із загальною сумою витрат на виробництво та реалізацію, собівартістю виробленої (реалізованої) продукції, собівартістю одиниці продукції тощо. Загальна формула витратних показників рентабельності має наступний вигляд:
де РВ – рентабельність, П – прибуток, В – витрати.
Показники рентабельності, розраховані за даним підходом, характеризують ефективність використання засобів, спожитих у процесі виробництва або здійснення інших видів діяльності, а саме скільки підприємство отримує прибутку (ефекту) з кожної гривні, витраченої на здійснення певного виду діяльності. Використовуючи витратний підхід, розраховується і рентабельність інвестиційних проектів як відношення очікуваного прибутку та суми інвестицій у даний проект.
Важливими показниками, які співвідносять витрати з доходами, є коефіцієнти окупності та покриття витрат. Коефіцієнт окупності характеризує величину витрат, понесену підприємством для отримання однієї гривні доходу від продажу продукції (робіт, послуг).
Даний коефіцієнт обчислюється як відношення витрат до суми чистого доходу:
де КОКУП – коефіцієнт окупності, ЧД – чистий дохід.
Коефіцієнт покриття є оберненим показником до коефіцієнта окупності та характеризує величину, на яку дохід покриває понесені витрати. Розраховується як відношення чистого доходу до витрат:
де КПОКР – коефіцієнт покриття.
2. Ресурсні показники рентабельності розраховуються, якщо необхідно визначити доходність ресурсів або капіталу підприємства (власного, залученого, основного, оборотного тощо). Вони визначаються як відношення прибутку (валового, загального або чистого) до вартості активів (капіталу) або їх складових:
де А – сума активів підприємства, К – сума капіталу підприємства.
Результати розрахунку показують ефективність діяльності підприємства, активів (капіталу) і їх складових. Коефіцієнти окупності (покриття) активів (капіталу) подібні до витратних показників, але замість сум витрат у знаменнику наводяться суми активів (капіталу).
3. Доходні показники рентабельності розраховуються як відношення прибутку від реалізації продукції (робіт, послуг) (чистого прибутку) до чистого доходу підприємства:
де РР – рентабельність реалізації.
Цей показник характеризує ефективність комерційної діяльності та відображає, яку суму прибутку отримує підприємство з кожної гривні продажу. Рентабельність реалізації розраховується у цілому по підприємству та за окремими видами продукції.
Для розрахунку наведених показників рентабельності в чисельнику показників може відображатись не тільки сума прибутку (валового, операційного, чистого), але й сума чистого приросту грошових коштів.
Різноманітність показників рентабельності визначає альтернативність пошуку шляхів її підвищення.
Ресурсні показники рентабельності цікавлять різних суб’єктів аналізу, зокрема адміністрацію підприємства – віддача (дохідність) усіх активів; потенційних інвесторів і кредиторів – віддача на вкладений капітал, власників і засновників – доходність акцій.
Дослідження показників рентабельності дає змогу комплексно оцінити ефективність господарської діяльності підприємства. Основним джерелом інформації для аналізу рентабельності є форма № 2 „Звіт про фінансові результати”, додатковими – форма № 1 „Баланс”, фінансовий план підприємства тощо.
Порядок розрахунку основних показників рентабельності відповідно до П(С)БО наведено в табл. 2.
Таблиця 2