Поняття та ознаки інвестиційного банку
Інвестиційний банк — спеціалізована кредитна установа, що залучає довготерміновий позиковий капітал і надає його в розпорядження позичальникам (підприємцям і державі) через випуск облігацій та інших видів боргових зобов'язань. Основними функціями інвестиційного банку є з'ясування характеру і розміру фінансових потреб позичальників, узгодження умов позички, вибір виду цінних паперів, визначення термінів їх емісії та розміщення серед інвесторів. Інвестиційний банк є не просто посередником між інвестором і позичальником, а й гарантом емісії та організатором ринку.Потрібно зазначити, що інвестиційний банк - це особливе кредитно-фінансова установа, що спеціалізується на організації випуску цінних паперів та торгівлі ними. Інвестиційнийбанк не виконує ряду традиційних банківських операцій (наприклад, інвестиційні банки не приймають внески, не здійснюють розрахунково-касового обслуговування клієнтів). Основою формування коштів інвестиційного банку є випуск власних акцій і отримання кредитів комерційних банків.
Однак російським законодавством в даний час не передбачено розмежування діяльності банків на власне банківську і інвестиційну. Але необхідно зазначити, що в даний час широко обговорюється питання про поділ банківської (залучення у внески грошових коштів фізичних і юридичних осіб, розміщення зазначених коштів від свого імені і за свій рахунок на умовах повернення, платності, строковості відкриття і ведення банківських рахунків фізичних та юридичних осіб) та інвестиційної діяльності.
Важливою активною операцією комерційних банків є їх інвестиційна діяльність, у процесі якої банки виступають в якості інвестора, вкладаючи ресурси в цінні папери або набуваючи права за спільної господарської діяльності. Такими цінними паперами можуть бути прості та привілейовані акції, облігації, державні боргові зобов'язання, векселі. Наприклад, активні операції банку з векселями включають: облікові (дисконтні) і переоблікові операції, кредитні, операції по акцепту, инкассированию, видачу вексельного поручительства і ін Операції з фондовими папери включають операції з цінними паперами, які котируються на біржі.
Здійснюючи інвестиції в цінні папери, банки керуються, перш за все, метою отримання доходу.
На прибутковість інвестиційної діяльності банків впливають такі фактори: стан економіки; структура кредитно-фінансової системи, ступінь розвитку ринку цінних паперів; розробленість нормативно - законодавчої бази, що регулює випуск та обіг цінних паперів, професіоналізм учасників фондового ринку; структура портфеля цінних паперів, яка в свою чергу залежить від змін дивідендів по акціях, процентів по облігаціях, векселях.
В даний час в Росії інвестиційні банки все активніше здійснюють діяльність в якості фінансових посередників. Зазначена діяльність впливає на інвестиційні процеси у спосіб, оскільки банки в даному випадку не здійснюють інвестиції, а займаються забезпеченням організації інвестиційного процесу. Наявність високо професійних і надійних посередників - необхідна умова формування ефективного ринку інвестицій.
Послуги інвестиційного банку як фінансового посередника необхідні інвестору в наступних випадках:
- Інвестор має намір здійснити реальні інвестиції. Банк може виступити в якості професійного консультанта і надати інформацію про найбільш вигідних напрямах розміщення коштів клієнтів;
- Інвестор має намір придбати цінні папери при первинному розміщенні або на вторинному ринку цінних паперів. У даному випадку банк може виступити в якості брокера;
- Власник цінних паперів передає в довірче управління банку цінні папери на підставі договору довірчого управління;
- Банк може прийняти на себе зобов'язання розмістити цінні папери від імені емітента або від свого імені, але за рахунок і за дорученням емітента - андерайтингові послуги.