Портфельний аналіз – дослідження портфеля (інвестицій, замов-лень, зобов’язань, активів) та генерації стратегічних альтернатив на корпоратив-ному рівні
Поточна вартість – дисконтована вартість майбутнього гро-шового потоку.
Поточний коефіцієнт – поточні активи, поділені на поточні зо-
ліквідності бов’язання підприємства.
Премія за ризик – додаткова ставка доходу, що має бути сплачена інвесторам.
Принцип розумної – принцип поведінки суб’єкта, який прагне
достатності отримати оптимально достатній прибуток, керуючись звичайними темпами зростання і ухиляється від прагнення до максимальних прибутків.
Прогноз – оцінка майбутніх тенденцій, явищ, проце-сів чи показників.
Прогнозування – напрацювання передбачень, що грунтую-ться на наявній інформації щодо напрямків, характеру і особливостей явищ і процесів у майбутньому.
Прогнозування обсягів – сукупність прийомів, з допомогою яких
реалізації прогнозується показник обсягу реалізації
продукції (товарів, робіт, послуг). Передбачає вивчення тенденцій, що склалися на ринку споживачів та конкурентів.
Проектовані фінансові звіти – форми прогнозних фінансових звітів, які відображають фінансовий стан, результати діяльності і грошові потоки з одним або декількома припущеннями.
Пряма інвестиція – господарська операція, яка передбачає внесення коштів або майна до статутного капіталу юридичної особи в обмін на корпоративні права, емітовані такою юридичною особою.
Реальні інвестиції – фінансові вкладення в конкретний, як правило, довготерміновий проект, а також ті, які пов’язані з придбанням певних активів.
Реінвестування дивідендів – інвестування коштів, отриманих інве-сторами у вигляді дивідендів, шляхом купівлі нових акцій даного підприємства.
Середній період погашення – середня кількість днів між датою одер-
заборгованості покупцями жання товару та датою сплати покупцем рахунка.
Середньозважена вартість – міра вартості всього капіталу підприєм-
капіталу ства. Вираховується, виходячи з відсотко-
вих часток складових капіталу в його фінансовій структурі.
Справедлива вартість - вартість, за якою активи можуть обміню-ватися між досвідченими і бажаючими це зробити сторонами в найближчому майбутньому.
Ставка дисконтування – відсоткова ставка, яка використовується для визначення поточної вартості майбутніх грошових потоків.
Ставка капіталізації – ставка дисконту, за якою дисконтують доходи.
Стандартне відхилення – мінливість доходів або середнє відхилен-ня від очікуваної величини.
Статистичний аналіз – сукупність статистичних процедур, які
збуту використовуються визначення найважли-
віших факторів, що впливають на збут.
Стратегічний прогноз – емпіричне або науково обгрунтоване суд-ження про можливі стани об’єкта прогнозування в майбутньому, альтернативні шляхи і терміни досягнення цих станів.
Стратегічне планування – процес, за допомогою якого забезпечу-ється розробка, уточнення й організація виконання стратегічних планів, проектів і програм.
Стратегічне управління, – багатоплановий управлінський процес,
або стратегічний який дозволяє розробляти та впроваджува-
менеджмент ти ефективні стратегії для досягнення дов-
гострокових цілей підприємства.
Стратегічний аналіз – комплексне дослідження позитивних і негативних факторів, що впливають на економічне становище підприємства у перспективі, та шляхи досягнення стратегічних цілей підприємства.
Стратегічний план – документ, призначений для планування глобальних довгострокових цілей підприємства, а також заходів, які здійснюватимуться для досягнення стратегічних цілей підприємства.
Стратегія – комплексний план діяльності підприєм-ства, який розробляється на основі творчого науково обгрунтованого підходу і призначається для досягнення довгострокових глобальних цілей підприємства.
Структура капіталу – фінансові складові капіталу підприємст-ва. Чим вища частка заборгованості порівняно з власним капіталом, тим вищим вважається фінансовий леверидж підприємства.
Теперішня вартість – сьогоднішня вартість майбутніх надходжень грошових коштів з поправкою на ризик.
Термін окупності – період, протягом якого очікувані грошо-ві потоки від інвестиційного проекту компенсують суму початкових вкладень.
Техніко-економічне – план (розробка), що визначає основні
обгрунтування цілі здійснення бізнес-діяльності (на під-
приємстві, щодо певного виробу чи напрямку діяльності) і визначає доцільність та ефективність проекту, витрати на його реалізацію, порівняння
варіантів реалізації проекту.
Управлінський аналіз – процес комплексного дослідження внутрі-шніх ресурсів та резервів підприємства з метою системної оцінки його реальних і потенційних можливостей, виявлення внутрішніх стратегічних можливостей і проблем.
Фактор еквівалента – використовується для приведення за-
певності запланованих грошових потоків до безпеч-ного рівня.
Фінансова оренда – оренда, за якою до орендаря переходять усі ризики і переваги, пов’язані з об’єктом оренди.
Фінансове планування – процес оцінки потреб підприємства у коштах та з’ясування того, як задовольнити ці потреби.
Фінансове прогнозування – метод планування, в якому передбачен-ня фінансових показників спирається на нагромаджену у минулому інформацію та поточні гіпотези щодо майбутнього.
Фінансовий леверидж – використання підприємством залучених коштів, що впливає на зміну дохідності власного капіталу і дає можливість одержати додатковий прибуток на власний капітал.
Фінансові інвестиції – активи, що утримуються підприємством з метою збільшення прибутку, зростання вартості капіталу або інших вигід для інвестора.
Цикл обороту коштів – кількість днів між датою купівлі сирови-
ни, матеріалів та інших активів і датою надходження виручки від реалізації виробленої з них продукції або товарів і послуг.
Цінні папери – загальний термін для позначення специ-фічних грошових документів – фінансо-вих інструментів (акцій, облігацій, векселів та деяких інших), які випускаються та/або продаються чи придбаються в процесі діяльності підприємства.
Чиста поточна – поточна вартість грошових потоків за
(теперішня) вартість вирахуванням поточної вартості грошових виплат.
Чистий робочий капітал – поточні активи за вирахуванням поточ-них зобов’язань. Може бути використаний як показник ліквідності в одному році порівняно з іншим.
Література
Основна
1. Господарський кодекс України: затверджений Верховною Радою України 16.01.2003 р. № 436-IV // Відомості Верховної Ради України. – 2003. - № 18. – Ст. 144; № 19-20. – Ст. 144; № 21-22. – Ст. 144.
2. Про бухгалтерський облік і фінансову звітність в Україні: Закон України від 16.07.99 р. № 996—XIV, зі змінами і доповненнями, внесеними Законами України від 11.05.2000 р. № 1707–III, від 08.06.2000 р. № 1807-III, від 22.06.2000 р. № 1829-III // Відомості Верховної Ради України. – 1999. - № 40. – Ст. 365.
3. Методичні рекомендації із застосування регістрів бухгалтерського обліку: Затверджені Наказом Міністерства фінансів України від 29.12.2000 р. № 356 // Баланс. – 2001. – 03. – С.3 - 47.
4. Методичні рекомендації з формування собівартості продукції, робіт, послуг: Затверджені Наказом Державного комітету промислової політики від 02.01.2001 р. № 47 // Податки та бухгалтерський облік. – 2001. – 09 (спецвипуск № 17). – С. 3 – 28.
5. Методичні рекомендації з формування складу витрат та порядку їх планування в торговельній діяльності, затверджені Наказом Міністерства економіки та з питань європейского інтеграції України від 22.05.2002 р. № 145 // Баланс. – 2002. – С. 8 – 33.
6. Головко Т.В., Сагова С.В. Стратегічний аналіз: Навч.-метод. посібник для самост. вивч. Диск. / За ред. д-ра екон. наук, проф. М.В. Кужельного. – К.: КНЕУ. 2002.- 198 с.
7. Гордієнко П.А. Стратегічний аналіз: Навчальний посібник. – К.: Алерта, 2006. – 404 с.
8. Ефремов В. С. Стратегия бизнеса: концепция и методы планирования: Учеб. пособие. — М.: Финпресс, 1998.
9. Миддлтон Д. Бухгалтерский учет и принятие решений: Пер. с англ. — М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997. — 408 с.
10. Оберемчук В.Ф. Стратегія підприємництва. – К.: 2000. –126 с.
11. Редченко К.І. Стратегічний аналіз у бізнесі: Навч. Посібник. Вид.2-ге, доповнене. – Львів: “Новий Світ – 2000”, 2003. – 272 с.
12. Райан Б. Стратегический учет для руководителя: Пер. с англ./ Под ред. В. А. Микрюкова. — М.: Аудит; ЮНИТИ, 1998.
Додаткова
13. Ансофф И. Стратегическое управление. – М.: Экономика, 1989. – С. 519.
14.Ансофф И., Макдоннел Здвард Дж. Новая корпоративная стратегия: Пер. с англ. — СПб.: ПитерКом, 1999.
15. Архипов В. Стратегический анализ инвестиций в реальные активы предприятий // Проблемы теории и практики управления. – 2001.- № 5. – С. 103-107.
16.Баранчеев В. Стратегический анализ: технология, инструменты, организация // Проблемы теории и практики управления. – 1998. - № 5. – С. 85-91.
17.Белошапка В.А., Загорский В.Г. Стратегическое управление: принципы и международная политика. - К.: Абсолют-В, - 1999. – 352 с.
18.Бланк И. А. Управление формированием капитала. — К.: Ника-Центр, 2000.— 512с.
19. Бланк И. А. Стратегия и тактика управления финансами. – К.: МП «Итем» ЛТП, СП «АДЕФ-Україна», 1996. – 534 с.
20.Бородин В.А. Стратегия управления инновационной фирмой. – Новосибирск: ЕКО, 1996.
21.Боумен К. Основы стратегического менеджмента: Пер. а англ. / По ред Л.Г.Зайцева, М.И.Соколовой. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. – 175 с.
22.Брігхем Є. Основи фінансового менеджменту: Пер. З англ. – К.: Молодь, 1997. – 1002 с.
23.Вайсман А. Стратегия маркетинга: 10 шагов к успеху. Стратегия менеджмента: 5 факторов успеха. – М.: АО «Интерэкспорт», 1995. – 344 с.
24.Володькина М.В. Стратегический менеджмент. – К.: Вид-во «Знання», 2002.- – 149 с.
25.Виханский О С. Стратегическое управление: Учебник.-2-е изд., перераб. й доп.- М.: Гардарика, 1998. - 296 с.
26. Герасимчук В.Г. Розвиток підприємства: діагностика, стратегія, ефективність. – К.: Вища школа, 1995. – 266 с.
27.Герасимчук В.Г. Стратегічне управління підприємством. Графіч. Моделювання: Навч. посібник. – К.: КНЕУ, 2000. – 360 с.
28.Голов С. Ф., Єфіменко В. І. Фінансовий та управлінський облік. - К.: ТОВ «Автоінтерсервіс», 1996.- 544 с.
29.Горячек І. Стратегічне планування: функція менеджменту // Економіка. Фінанси. Право. – 2000. -№ 2. – С. 16-21.
30 Ефремов В.С. Классические модели стратегического анализа и планирования: модель ADL/LC // Менеджмент в России и за рубежом. – 1998. - № 1. – С. 117 – 130.
31. Ефремов В.С. Стратегия бизнеса: кнцепции и методы планирования: Учеб пособие. – М.: Изд-во «Финпресс», 1998.
32.Квартальнов В.А. Стратегический менеджмент в туризме: современный опыт управления: Монография. – М.: Финансы и статистика, 1999.
33.Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.-2-е изд., перераб. и доп.-М.: Финансы и статистика,1998.- 512с.
34. Круглов М. Й. Стратегическое управление компанией: Учебник для вузов. - М.: Русская Деловая Литература, 1998. - 768 с.
35.Куденко Н.В. Стратегічний маркетинг: Навч. посібник. – К.: КНЕУ. – 1998. 152 с.
36.Люкшинов А.Н. Стратегический менеджмент: Учебн. пособие для вузов. – М.: ЮМИТИ-ДАНА, 2000. – 375 с.
37.Мізюк Б.М. Стратегічне управління підприємством: Підручник. – Львів: Коопосвіта, ЛКА, 1999. – 387 с.
38.Проектний аналіз / Москвін С.О. Бевз С.М., Верба В.А. та ін. – К.: ТОВ Видавництво Лібра”, 1998. – 366 с.
39.Редченко К.І. Про деякі аспекти організації стратегічного аналізу в підприєм-
ствах (в організаціях) // Проблеми удосконалення бухгалтерського обліку в умовах ринкової економіки. Зб. Матеріалів міжнар. наук.-практ. Конференції. – Полтава: ПКІ, 1999. – С. 335-340.
40. Редченко К.І. Аудит стратегічних управлінських рішень, прогнозів та проектів: Монографія. – Львів: Вид-во ЛКА, 2001. – 401 с.
41. Редченко К.І. Сутність стратегічного аналізу та його роль у процесі прийняття стратегічних управлінських рішень / Фінансові аналітичні інструменти реформування економічної системи України: Наук. збірник – Львів: Інтереко, 2001. – С. 60-69.
42. Редченко К.І. Стратегічний аналіз: Навч. посібник. - Львів: Вид-во ЛКА, 2002. – 193 с.
43. Стоун Т. Управленческий учет / Пер. с англ. под ред. Н. Д. Эрнашвили. — М'.: Аудит, ЮНИТИ, 1997. — 179 с.
44. Стратегическое планирование: Учебник / Под ред. Уткина Э.А.-М.: Ассоциация авторов и издателей «Тандем»: Изд-во ЭКМОС, 1998. - 440с.
45.Стратегия и политика антикризисного управления фирмой / Под общ. Ред. Градова, Кузина. – СПб.: Специальная литература, 1996.
46.Тренев Н.Н. Стратегический анализ корпорации по производству информации // Аудит и финансовый анализ. – 1998. - № 3. – С. 15-31.
47.Фатхутдинов Р.А. Стратегический менеджмент: Учебник для вузов. – 2-е изд., доп. – М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-Синтез», 1998.
48.Шершньова З.Є., Оборська С.В. Стратегічне управління: Навч. посібник.- К.: КНЕУ, 2001. – 232 с.
49.Эддоус М., Стэнсфід Р. Методы принятия решений: Пер. с англ. // Под ред И.И. Елисеевой. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997.
Додаток 1
ВАТ “Вінтер”
БАЛАНС НА 31.12. 2006 р.
| АКТИВ | Код рядка | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду |
| 1. НЕОБОРОТНІ АКТИВИ | |||
| Нематеріальні активи: | |||
| залишкова вартість | 14,7 | 17,9 | |
| первісна вартість | 52,0 | 82,8 | |
| накопичена амортизація | 37,3 | 64,9 | |
| Незавершене будівництво | 92,5 | ||
| Основні засоби: | |||
| залишкова вартість | 11225,2 | 10079,8 | |
| первісна вартість | 16688,3 | 16914,5 | |
| знос | 5463,1 | 6834,7 | |
| Довгострокові біологічні активи: | |||
| справедлива (залишкова) вартість | |||
| первісна вартість | |||
| накопичена амортизація | |||
| Довгострокові фінансові інвестиції: | |||
| які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств | |||
| інші фінансові інвестиції | |||
| Довгострокова дебіторська заборгованість | 47,6 | 43,1 | |
| Відстрочені податкові активи | |||
| Інші необоротні активи | |||
| Усього за розділом I | 11287,5 | 10233,3 | |
| II. ОБОРОТНІ АКТИВИ | |||
| Виробничі запаси | 1972,1 | 1945,4 | |
| Поточні біологічні активи | |||
| Незавершене виробництво | 6,2 | 7,0 | |
| Готова продукція | 703,0 | 1227,9 | |
| Товари | 586,8 | 348,2 | |
| Векселі одержані | |||
| Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: | |||
| чиста реалізаційна вартість | 374,4 | 581,0 | |
| первісна вартість | 374,4 | 581,0 | |
| резерв сумнівних боргів | |||
| Дебіторська заборгованість за розрахунками: | |||
| с бюджетом | 84,0 | 25,3 | |
| по виданими авансами | 23,8 | 48,0 | |
| з нарахованих доходів | |||
| із внутрішніх розрахунків | |||
| Інша поточна дебіторська заборгованість | 7,9 | 9,1 | |
| Поточні фінансові інвестиції | |||
| Грошові кошти та їх еквівалентів: | |||
| в національній валюті | 126,1 | 56,9 | |
| в иноземній валюті | 0,2 | ||
| Інші оборотні активи | 1,3 | 9,0 | |
| Усього за розділом II | 3884,8 | 4256,8 | |
| III. ВИТРАТИ МАЙБУТНІХ ПЕРІОДІВ | 16,5 | 2,7 | |
| БАЛАНС | 15188,8 | 14492,8 | |
| ПАССИВ | Код строки | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
| 1. ВЛАСНИЙ КАПІТАЛ | |||
| Статутний капітал | 1869,9 | 1869,9 | |
| Пайовий капітал | |||
| Додатковий вкладений капітал | |||
| Інший додатковий капітал | 151,0 | 151,5 | |
| Резервний капітал | 459,7 | 467,5 | |
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 5971,8 | 7072,1 | |
| Неоплачений капітал | |||
| Вилучений капітал | |||
| Усього за розділом I | 8452,4 | 9560,0 | |
| II. ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ НАСТУПНИХ ВИТРАТ І ПЛАТЕЖІВ | |||
| Забезпечення виплат персоналу | |||
| Інші забезпечення | |||
| Цільове фінансування | |||
| Усього за розділом II | |||
| III. ДОВГОСТРОКОВІ ЗОБОВ’ЯЗАННЯ | |||
| Довгострокові кредити банків | 4843,0 | 2708,3 | |
| Інші довгострокові фінансові зобов’язання | |||
| Відстрочені податкові зобов’язання | |||
| Інші довгострокові зобов’язання | |||
| Усього за розділом III | 4843,0 | 2708,3 | |
| IV. ПОТОЧНІ ЗОБОВ’ЯЗАННЯ | |||
| Короткострокові кредити банків | 1418,3 | 708,7 | |
| Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями | 1192,2 | ||
| Векселі видані | |||
| Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 232,6 | 81,0 | |
| Поточні зобов’язання за розрахунками: | |||
| з одержаних авансів | 2,0 | 33,3 | |
| збюджетом | 114,3 | 115,3 | |
| з позабюджетних платежів | 3,6 | 1,1 | |
| зі страхування | 29,5 | 28,7 | |
| з оплати праці | 69,4 | 56,1 | |
| с учасниками | 22,2 | 4,7 | |
| із внутрішніх розрахунків | |||
| Інші поточні зобов’язання | 1,5 | 3,4 | |
| Усього за розділом IV | 1893,4 | 2224,5 | |
| V. ДОХОДИ МАЙБУТНІХ ПЕРІОДІВ | |||
| БАЛАНС | 15188,8 | 14492,8 |
Керівник
Головний бухгалтер
Додаток 2
ВАТ “Вінтер”
Звіт
про фінансові результати за 2006 рік
I. Финансовые результаты
| Стаття | Код рядка | За звітний період | За попередній період |
| Дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, рабіт, послуг) | 23368,8 | 23600,1 | |
| Податок на додану вартість | 3879,1 | 3933,4 | |
| Акцизний збір | |||
| Інші вирахування з доходу | |||
| Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, послуг, робіт) | 19489,7 | 19666,7 | |
| Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) | 15394,1 | 15342,3 | |
| Валовий: прибуток | 4095,6 | 4324,4 | |
| збиток | |||
| Інші операційні доходи | 1148,4 | 131,2 | |
| Адміністративні витрати | 907,1 | 785,0 | |
| Витрати на збут | 914,5 | 938,7 | |
| Інші операційні витрати | 1129,2 | 350,4 | |
| Фінансові результати від операційноі діяльності: прибуток | 2293,2 | 2381,5 | |
| збиток | |||
| Дохід від участі в капіталі | |||
| Інші фінансові доходи | |||
| Інші доходи | 215,7 | 22,0 | |
| Фінансові витрати | 984,2 | 613,1 | |
| Втрати від участі в капіталі | |||
| Інші витрати | 338,0 | 61,0 | |
| Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування: прибуток | 1490,9 | 1729,4 | |
| збиток | |||
| Податок на прибуток від звичайної діяльності | 262,1 | 707,2 | |
| Фінансові результати від звичайної діяльності: прибуток | 1228,8 | 1022,2 | |
| збиток | |||
| Надзвичайні: доходи | |||
| витрати | |||
| Податки з надзвичайного прибутку | |||
| Чисті: | |||
| прибуток | 1228,8 | 1022,2 | |
| збиток |
II. Елементи операційних витрат
| Наименування показника | Код рядка | За звітний період | За попередній період |
| Матеріальні витрати | 10369,3 | 10009,2 | |
| Витрати на оплату праці | 1635,8 | 1574,4 | |
| Відрахування на соціальні заходи | 626,5 | 511,7 | |
| Амортизація | 1400,9 | 617,0 | |
| Інші операційні витрати | 483,6 | 469,8 | |
| Разом | 14516,1 | 13182,1 |