Тенденции дальнейшего развития инвестиционной деятельности в РФ
Привлечение национальных и иностранных инвестиций крайне важно для российской экономики. Наличие достаточных инвестиционных ресурсов, в первую очередь, позволит произвести модернизацию существующих производственных фондов, а также создать новые высокотехнологичные предприятия, что положительно отразится на экономическом росте страны.
Современный этап экономического развития России характеризуется целым рядом позитивных изменений, благодаря которым наблюдается улучшение инвестиционного климата в стране. Несомненным достижением является присвоение России рейтинговым агентством Moodys инвестиционного рейтинга, хотя ведущие агентства Standard & Poors и Fitch все еще рекомендую вкладывать средства в Россию только с целью проведения спекулятивных операций. Следовательно, оценка международными агентствами инвестиционного климата в России является достаточно низкой, что требует осуществления целого ряда мер по улучшению инвестиционного климата в России.
Несмотря на наличие трудностей, российский рынок по-прежнему является одним из самых привлекательных направлений для инвестиций. Растущий потребительский рынок, увеличивающиеся доходы населения, численность среднего класса, богатые природные ресурсы и высококвалифицированные специалисты – все это продолжает привлекать инвесторов со всего мира.[13] Основные страны, инвестирующие в Россию: Люксембург, Нидерланды, Китай, Республика Кипр, Германия, Великобритания, Япония, Франция, Виргинские острова (Великобритания), Ирландия.
После периода умеренного роста в 2013 году в России началось замедление темпов экономического развития, но макроэкономическая ситуация в целом оставалась благоприятной. В 2014 году произошло несколько событий, оказавших значительное влияние на инвестиционный климат в России и настроения работающих в стране иностранных инвесторов. Наиболее важными из них стали введение санкций в отношении России и резкое снижение цен на нефть, что привело к существенному ухудшению макроэкономической ситуации в России, повышению инфляции, нестабильному курсу рубля, затруднениям с привлечением финансирования и высоким процентным ставкам, ограничениям во внешней торговле и сложностям в работе на отраслевых рынках.
Осложнение международных отношений и ухудшение макроэкономической ситуации в России в явном виде отразились на настроениях иностранных инвесторов: в 2014 году объем прямых иностранных инвестиций в экономику России сократился на 70% – до 21 млрд долл. США, достигнув минимального уровня с 2006 года. Во втором полугодии 2014 года Банк России впервые с 2005 года зафиксировал чистый отток прямых иностранных инвестиций. Эксперты, связанные с деятельностью иностранных компаний, отмечают в 2014-2016 годах сокращение инвестиционных проектов, инициируемых и реализуемых иностранными инвесторами на территории России[14].
Кризисные явления обозначили основные, с точки зрения инвесторов, проблемы инвестиционного климата в России. К традиционным проблемам, связанным с государственным управлением и бюрократией, добавляется неблагоприятная экономическая ситуация, снижающая привлекательность национального рынка и затрудняющая работу на нем, а также неуверенность в последовательности проводимой на национальном уровне экономической политики.
Но, несмотря на то, что инвесторы, вкладывающие средства в реальный сектор, рассматривают текущую ситуацию как неблагоприятную, они не планируют сокращать свое присутствие в стране. Компании видят потенциал российской экономики и склонны к увеличению объема инвестиций в будущем.
Одна из крупнейших в мире британская аудиторско-консалтинговая компания Ernst & Young в 2015 году провела исследование, которое выявило, что иностранные компании хотят стабильных условий работы в России. Частые изменения в нормативно-правовом поле вызывают беспокойство инвесторов. Иностранные компании выступают за введение моратория на разработку и вступление в силу новых законодательных инициатив, существенно меняющих условия ведения бизнеса в России.
Качество нормативно-правового поля неоднородно, в целом оно все еще в большой степени не соответствует ожиданиям инвесторов. Налоговая система и налоговое администрирование вызывают наименьшие нарекания со стороны иностранных инвесторов. Отмечаются значительные позитивные сдвиги в области таможенного регулирования. Вместе с тем по-прежнему существуют значительные проблемы, связанные с административными процедурами и техническим регулированием, что в сочетании с низкой эффективностью госаппарата и судебной системы серьезно затрудняет работу компаний.
Несмотря на не самую благоприятную ситуацию, инвесторы верят в потенциал российской экономики. Около 90% респондентов, осуществляющих инвестиции в РФ, считают текущую экономическую ситуацию в стране неблагоприятной и ожидают снижения привлекательности России для иностранных компаний. Несмотря на это, многие ожидают роста активности в своей отрасли и планируют расширять присутствие в России[15].
Сложности взаимодействия с федеральными органами власти постепенно устраняются. Иностранные компании часто сталкиваются с отказом органов исполнительной власти от деловых контактов, низкой оперативностью решения вопросов, избыточным количеством документов. Однако внедрение механизмов совершенствования законодательства, показателей эффективности деятельности органов власти и современных методов работы постепенно повышает взаимопонимание между сторонами.
Российские деловые партнеры готовы учиться и повышать уровень качества до стандартов иностранных компаний. Хотя в целом все еще чувствуется недостаточно высокий уровень взаимного доверия, что сказывается на неготовности к совместной работе в рамках долгосрочных проектов, иностранные партнеры отмечают изменение российскими коллегами стиля ведения бизнеса и повышение уровня соответствия корпоративных отношений международным стандартам.
Происходит значительное улучшение инвестиционного климата на региональном уровне. Многие инвесторы отмечают, что региональные органы власти прилагают больше усилий к улучшению инвестиционного климата, чем несколько лет назад, и готовы совершенствовать условия ведения бизнеса для того, чтобы привлечь инвестиции иностранных компаний на территорию своих регионов.
Нормативно-правовое регулирование остается важным фактором, оказывающим значительное влияние на привлекательность инвестиционного климата России. Иностранные компании отмечают достаточно много положительных изменений, которые произошли в сфере нормативно-правового регулирования в последние годы. В числе важных достижений отмечаются постепенное внедрение принципа рыночного контроля, унификация отдельных направлений законодательства в рамках Таможенного союза, внедрение Федеральной контрактной системы, сокращение административных процедур.
Хотя эффективность реализации отдельных инициатив, по мнению инвесторов, все еще не находится на соответствующем уровне, сам факт улучшения ситуации в этих областях рассматривается инвесторами исключительно в положительном ключе.
По числу реализованных инвестиционных проектов Россия находится на одном уровне с европейскими странами. Специалисты ставят ее на шестое место в мире и первое в СНГ по уровню привлекательности для инвестиций.
Административные барьеры и коррупция – основные препятствия на пути реализации Россией своего инвестиционного потенциала. Ключевые задачи, стоящие перед ней, – диверсификация экономики, поддержание устойчивого роста и распространение новых технологий, а доходы от экспорта энергоносителей могли бы стать источником финансирования этих изменений. Меры правительства по повышению прозрачности и ускорению модернизации начали приносить плоды. Россия улучшила свой рейтинг в ряде деловых индексов, а вступление в ВТО наряду с другими начатыми интеграционными процессами, по мнению респондентов, внесет свой вклад в дальнейшее улучшение инвестиционного климата[16].
Существует большой разрыв в представлениях о России действующих и потенциальных инвесторов. Первые лучше осведомлены об инвестиционной среде и мерах по ее улучшению. Они оптимистично настроены в отношении будущего прямых иностранных инвестиций. Стирание различий в представлениях действующих и потенциальных инвесторов имеет решающее значение для увеличения притока инвестиций в Россию. Дальнейшими шагами России по повышению инвестиционной привлекательности должны стать активный поиск новых источников роста, совершенствование деловой среды, поощрение предпринимательской инициативы и развитие инноваций.
Заключение
Эффективная коммерческая деятельность требует постоянного роста и обновления основных и оборотных фондов, поэтому особое значение имеют инвестиции, направленные на их формирование. На данный момент многие предприятия не обладают собственными средствами и недостаточно оснащены не только для расширенного, но даже и для простого воспроизводства. Вследствие этого сокращается обновление основных фондов и закупка оборотных средств, провоцируется устойчивый спад производства.
Инвестиции, как один из основных факторов повышения экономической результативности производства, способны обеспечить наращивание материально-технической базы, внедрение новых технологий, реализацию перспективных проектов. В процессе инвестирования решающую роль играет как увеличение суммы вкладываемых средств, так и выбор наиболее эффективных способов и направлений инвестиционной деятельности.
Инвестиции очень значимы для современной экономики, так как они являются одним из важнейших факторов экономического роста. Практика мирового развития показывает, что эффективная инвестиционная деятельность служит основным рычагом подъема экономики.
Привлечение в широких масштабах национальных и иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.
Иностранный капитал может привнести в Россию достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Поэтому включение России в мировое хозяйство и привлечение иностранного капитала крайне необходимо. Приток инвестиций как иностранных, так и национальных, важен и для выхода из экономического кризиса, преодоления спада производства и улучшения качества жизни.
Россия заинтересована в восстановлении, обновлении своего производственного потенциала, насыщении потребительского рынка высококачественными и недорогими товарами, в развитии экспортного потенциала. В последние годы России инвестиционная привлекательность повышается, иностранные инвесторы верят в ее потенциал. Они проявляют интерес к новому плацдарму для получения прибыли за счет обширного внутреннего рынка, природных богатств, квалифицированной и дешевой рабочей силы.
Библиографический список
1. Инвестиции в России.2015: Стат.сб./ Росстат. – М., 2015. – 190 с.
2. Дашков, П.П. Коммерция и технологии в торговле: учебник [Текст]/ П.П. Дашков, В.Н. Памбухчинянц, О.В. Памбухчинянц. – 11-е изд. – М.:Дашков и К, 2012. – 692 с.
3. Иванов, С.И. Экономика. Основы экономической теории [Текст]/С.И. Иванов. – М.:ВИТА-ПРЕСС, 2012. – 320 с.
4. Ивлев, А.В. Россия определяет свое будущее [Текст]/ А.В. Ивлев// Исследование инвестиционной привлекательности России. 2013 год. – 2013. №1. – с. 2-6.
5. Ильина, С. А. Сущность категории «инвестиционный климат» и категории «инвестиционная привлекательность» [Текст]/ С.А. Ильина//Молодой ученый. – 2012. – №5. – с. 153-157.
6. Кузнецов, Б.Т. Инвестиции: учебное пособие [Текст]/Б.Т. Кузнецов. – 2-е изд. – М.:Юнити-Дана, 2012. – 624 с.
7. Нечитайло, А.И. Экономика предприятия: учебник для бакалавров [Текст]/А.И. Нечитайло, И.А. Нечитайло. – Ростов н/Д.:Феникс, 2016. – 414 с.
8. Нешитой, А.С. Инвестиции: учебник [Текст]/А.С. Нешитой. – 9-е изд., перераб. и испр. – М.:Дашков и К, 2016. – 352 с.
9. Овчинникова, И.В. Инвестиционная привлекательность России: проблемы и пути решения [Текст]/ И.В. Овчинникова, Е.А. Карнакова//Вестник Кузбасского государственного технического университета. – 2015. – №1(107). – с. 141-145
10. Орлова, Е.Р. Инвестиции: учеб. пособие [Текст]/ Е.Р. Орлова. – 8-е изд., испр. и доп. – М.:Омега-Л, 2015. – 240 с.
11. Панкратов, Ф.Г. Коммерческая деятельность: учебник [Текст]/Ф.Г. Панкратов, Н.Ф. Солдатова. – 13-е изд., перераб. и доп. – М.:Дашков и К, 2012. – 500 с.
12. Пичков, О.Б. США в международном движении прямых инвестиций [Текст]:автореф. дис. на соиск. учен. степ. канд. эконом. наук (08.00.14)/Олег Борисович Пичков; МГИМО МИД России. – Москва, 2012 – 26 с.
13. Склярова, Ю.М. Инвестиции: учебник [Текст]/Ю.М. Склярова, И.Ю. Скляров, Л.А. Латышева. – Ростов н/Д.:Феникс, 2015. – 349 с.
14. Хазанович, Э.С. Иностранные инвестиции: учебное пособие [Текст]/Э.С. Хазанович. – 3-е изд., перераб. – М.:КНОРУС, 2016. – 312 с.
15. Чиненов, М.В. Инвестиции: учебное пособие [Текст]/М.В. – 3-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2011. – 368 с.
16. Шарп, У. Инвестиции: Пер. с англ. [Текст]/У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бэйли. – М.:ИНФРА-М, 2015. – 1028 с.
[1] Нечитайло, А.И. Экономика предприятия: учебник для бакалавров [Текст]/А.И. Нечитайло, И.А. Нечитайло. – Ростов н/Д.:Феникс, 2016. – с. 128
[2] Склярова, Ю.М. Инвестиции: учебник [Текст]/Ю.М. Склярова, И.Ю. Скляров, Л.А. Латышева. – Ростов н/Д.:Феникс, 2015. – с. 7.
[3] Шарп, У. Инвестиции: Пер. с англ. [Текст]/У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бэйли. – М.:ИНФРА-М, 2015. – с. 1.
[4] Чиненов, М.В. Инвестиции: учебное пособие [Текст]/М.В. – 3-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2011. – с. 8.
[5] Нешитой, А.С. Инвестиции: учебник [Текст]/А.С. Нешитой. – 9-е изд., перераб. и испр. – М.:Дашков и К, 2016. – с. 13.
[6] Ильина, С. А. Сущность категории «инвестиционный климат» и категории «инвестиционная привлекательность» [Текст]/ С.А. Ильина//Молодой ученый. – 2012. – №5. – с. 153.
[7] Кузнецов, Б.Т. Инвестиции: учебное пособие [Текст]/Б.Т. Кузнецов. – 2-е изд. – М.:Юнити-Дана, 2012. – c. 475.
[8] Иванов, С.И. Экономика. Основы экономической теории [Текст]/С.И. Иванов. – М.:ВИТА-ПРЕСС, 2012. – с. 272.
[9] Нешитой, А.С. Инвестиции: учебник [Текст]/А.С. Нешитой. – 9-е изд., перераб. и испр. – М.:Дашков и К, 2016. – с. 183.
[10] Дашков, П.П. Коммерция и технологии в торговле: учебник [Текст]/ П.П. Дашков, В.Н. Памбухчинянц, О.В. Памбухчинянц. – 11-е изд. – М.:Дашков и К, 2012. – с. 197.
[11] Инвестиции в России.2015: Стат.сб./ Росстат. – М., 2015. – с.13-68
[1] В целях статистической сопоставимости показатель рассчитан без учета данных по Республике Крым и г. Севастополю
[2] Без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами
[12] Пичков, О.Б. США в международном движении прямых инвестиций [Текст]:автореф. дис. на соиск. учен. степ. канд. эконом. наук (08.00.14)/Олег Борисович Пичков; МГИМО МИД России. – Москва, 2012 – с 4.
[13] Ивлев, А.В. Россия определяет свое будущее [Текст]/ А.В. Ивлев// Исследование инвестиционной привлекательности России. 2013 год. – 2013. №1. – с. 3.
[14] Овчинникова, И.В. Инвестиционная привлекательность России: проблемы и пути решения [Текст]/ И.В. Овчинникова, Е.А. Карнакова//Вестник Кузбасского государственного технического университета. – 2015. – №1(107). – с. 142.
[15] Ивлев, А.В. Россия определяет свое будущее [Текст]/ А.В. Ивлев// Исследование инвестиционной привлекательности России. 2013 год. – 2013. №1. – с. 4.
[16] Ивлев, А.В. Россия определяет свое будущее [Текст]/ А.В. Ивлев// Исследование инвестиционной привлекательности России. 2013 год. – 2013. №1. – с. 5.