Анализ финансового состояния

Важной составной частью анализа финансового состояния является анализ его имущества (таблица 2.2).


Таблица 2.2 Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Показатель 2009 г. 2010 г. 2011 г. Изменения
Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % Сумма, тыс. руб. Темп прироста, % Уд. вес, %
I. Внеоборотные активы, всего 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
II. Оборотные активы, всего 100,0 100,0 100,0 50,4 0,0
Запасы 63,9 28,1 28,3 -33,4 -35,6
НДС 4,3 2,5 2,5 -13,4 -1,8
Дебиторская задолженность 31,5 68,8 68,2 225,4 36,7
Денежные средства 0,2 0,6 1,0 521,4 0,8
БАЛАНС 100,0 100,0 100,0 50,4 0,0
Показатель 2009 г. 2010 г. 2011 г. Изменения
Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % Сумма, тыс. руб. Темп прироста, % Уд. вес, %
III. Капитал и резервы 34,2 15,6 15,7 -31,1 -18,6
Уставный капитал 0,3 0,2 0,2 0,0 -0,1
Нераспределенная прибыль 34,0 15,4 15,5 -31,4 -18,5
IV Долгосрочные обязательства 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
V. Краткосрочные обязательства 65,8 84,4 84,3 92,8 18,6
Займы и кредиты 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Кредиторская задолженность 65,8 84,4 84,3 92,8 18,6
БАЛАНС 100,0 100,0 100,0 50,4 0,0

В целом активы предприятия выросли в 2011 году на 763 тыс. руб. или на 50,4%. Основной причиной увеличения активов стал рост оборотных активов, а именно дебиторской задолженности на 472 тыс. руб. или на 225,4%.

Внеоборотных активов у предприятия нет, поскольку все они арендуются или находятся в лизинге.

В 2010 году основной причиной изменения пассивов стало увеличение заемных средств на 635 тыс. руб. или на 92,8%.

Финансовое положение ООО «НХСА» можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения — ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам (таблица 2.3).

Таблица 2.3 Группировка активов и пассивов в целях оценки ликвидности баланса, тыс.руб.

Группировка активов 2009 г. 2010 г. 2011 г. Оптимальное соотношение Группировка пассивов 2009 г. 2010 г. 2011 г.
А1 ≥ П1 3 820 6 731 7 366
А2 1 831 5 487 5 959 ≥ П2
А3 3 964 2 434 2 690 ≥ П3
А4 ≤ П4 1 989 1 241 1 370

 

В течение трех лет баланс нельзя назвать абсолютно ликвидным, поскольку не выполняется первое неравенство, т.е. имеется недостаток покрытия срочных обязательств.

Далее оценим платежеспособность предприятия по показателям ликвидности (таблица 2.4).


Таблица 2.4 Основные показатели ликвидности и платежеспособности

Показатель 2009 г. 2010 г. 2011 г. Изменение
Величина собственных оборотных средств, тыс. руб. 1 989 1 241 1 370 -619
Коэффициент текущей ликвидности 1,52 1,18 1,19 -0,33
Коэффициент срочной ликвидности 0,48 0,82 0,82 0,34
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,004 0,008 0,012 0,008

 

Собственные оборотные средства предприятия сократились за три года с 1989 тыс. руб. до 1370 тыс. руб.

Показатель текущей ликвидности уменьшился в 2011 году на 0,33 уд. ед. и составил 1,19 уд. ед. При норме равной 1-2, это нормальный показатель.

Коэффициент срочной ликвидности в 2011 году вырос на 0,34 уд. ед. Значит, при привлечении ДЗ будет погашено 82% срочных обязательств, что относится к норме.

Показатель абсолютной ликвидности в 2009 году увеличился на 0,008 уд. ед. и составил 0,012 уд. ед., что при норме 0,2-0,5 является очень низким показателем. Это говорит о том, что за счет денежных средств предприятие погасит 1,2 % срочных обязательств. Данное значение не соответствует норме.

Рассчитаем основные показатели финансовой устойчивости предприятия (таблица 2.5).

Таблица 2.5 Основные показатели финансовой устойчивости

Показатели Норма-тивное значение 2009 г. 2010 г. 2011 г. Изменение
Коэффициент автономии >0,5 0,342 0,156 0,157 -0,186
Коэффициент финансовой зависимости <0,5 0,658 0,844 0,843 0,186
Коэффициент финансовой устойчивости >0,7 0,342 0,156 0,157 -0,186
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств ≥1 0,521 0,184 0,186 -0,335
Коэффициент маневренности собственного капитала [0,2÷0,5] 1,0 1,0 1,0 0,0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами >0,1 0,34 0,16 0,16 -0,19
Коэффициент финансового риска <0,7 1,9 5,4 5,4 3,5

Коэффициент автономии в 2011 году сократился на 0,186. Это значит, что в данный момент доля собственных средств у предприятия составляет 15,7%. Предприятию необходимо увеличивать собственный капитал за счет увеличения прибыли.

Коэффициент финансовой зависимости в 2011 году вырос на 0,186 уд. ед. и составил 0,843 уд. ед. Это значит, что в данный момент предприятие существенно зависит от своих кредиторов.

Коэффициент соотношения собственных и заемных источников в 2011 году показывает, что на 1 руб. заемных средств у предприятия имеется только 0,186 руб. собственных.

Показатель маневренности имеет значение, равное 1, поскольку у предприятия нет собственных основных средств.

Обеспеченность собственными оборотными средствами все три года сокращалась с 0,34 до 0,16.

Финансовый леверидж вырос за три года на 3,5 руб., что является отрицательным фактором, так как показатель в разы превышает требуемую норму.

Далее проанализируем показатели оборачиваемости и отразим основные показатели оценки деловой активности предприятия (таблица 2.6).

Таблица 2.6 Основные показатели оценки деловой активности

Показатель 2009 г. 2010 г. 2011 г. Изменение
Оборачиваемость активов, оборот 8,0 6,0 6,0 -1,9
Оборачиваемость оборотных активов, оборот 8,0 6,0 6,0 -1,9
Период оборачиваемости оборотных активов, дн. 45,9 61,3 60,8 14,9
Оборачиваемость запасов 12,4 21,2 21,0 8,6
Период оборачиваемости запасов 29,4 17,2 17,2 -12,1
Оборачиваемость дебиторской задолженности 25,2 8,6 8,8 -16,4
Период оборачиваемости дебиторской задолженности 14,5 42,2 41,5 27,0
Оборачиваемость кредиторской задолженности 12,1 7,1 7,1 -5,0
Период оборачиваемости кредиторской задолженности 30,2 51,8 51,3 21,1
Продолжительность операционного цикла 43,8 59,4 58,9 15,0
Продолжительность финансового цикла 13,6 7,6 7,6 -6,0

Оборачиваемость активов предприятия в целом за три года уменьшилась на 1,9 об. Это говорит о значительном сокращении эффективности использования активов.

Период оборачиваемости оборотных активов увеличился на 14,9 дня.

Оборачиваемость запасов предприятия выросла на 8,6 об. и составил 21,0 об. Это говорит о росте эффективности использования запасов. Период оборачиваемости запасов сократился за три года на 12,1 дн.

Продолжительность операционного цикла в 2011 году выросла на 15 дн. Это является отрицательным показателем. При росте операционного цикла при прочих равных условиях растет время между закупкой сырья и получением выручки, вследствие чего снижается рентабельность. Соответственно увеличение данного показателя в днях плохо характеризует деятельность организации

Продолжительность финансового цикла сократилась в целом за три года на 6,0 дн. Это является положительным результатом и улучшает платежеспособность предприятия.

Эффективность деятельности предприятия наиболее полно характеризуют пока­затели рентабельности,поскольку являются относительными показателями, сопостав­ляющими результаты с затратами.

Динамика показателей рентабельности анализируется в табличной форме (таблица 2.7).

Таблица 2.7 Основные показатели рентабельности, %

Показатель 2009 г. 2010 г. 2011 г. Изменение
Рентабельность продаж 0,4 0,2 3,0 2,6
Рентабельность активов -9,2 -9,4 4,0 13,2
Рентабельность оборотных активов -9,2 -9,4 4,0 13,2
Рентабельность собственного капитала -27,0 -60,3 25,5 52,4

 

Как показывают данные анализа, рентабельность продаж характеризуется довольно низкими показателями. За исследуемый период она выросла на 2,6% и составила 3%.

Рентабельность собственного капитала выросла с -27% до 25,5% в 2011 году по сравнению с 2009 годом, что связано с ростом чистой прибыли наряду с увеличением собственного капитала.