ТЕМА 12: МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСЫ
ПЛАН
1. Экономическая природа и назначение международных финансов
2. Международные финансовые институты.
3. Международный финансовый рынок.
1.Экономическая природа и назначение международных финансов
Международные финансы - это фонды финансовых ресурсов, создания и использование которых осуществляется на мировом или международном уровнях для удовлетворения общих потребностей, которые имеют международное значение.
Возникновение и развитие международных финансов обусловленно глобализацией экономических связей, усилением интеграционных процессов в экономике, политику и социальной сферах. Необходимость координации экономических, политических и гуманитарных вопросов способствовала созданию многих международных организаций. Это в первую очередь Организация Объединенных Наций, Европейский Союз, Северо-атлантический договор и тому подобное, для функционирования которых нужны финансовые ресурсы.
В развитии мировой экономики последних десятилетий доминируют процессы международной финансовой интеграции. Они определяют направления и приоритеты современного этапа интернационализации хозяйственной жизни, влияют на формирование принципов налоговой и бюджетной политики и на стратегические финансовые интересы всех стран и определенных регионов.
На макроуровне интеграция развивается на основе создания экономических объединений с той или другой степенью согласования их национальных, финансовых, таможенных союзов, предотвращение двойного налогообложения, уменьшения и ликвидации бюджетного дефицита и тому подобное. В этих условиях актуальными становятся вопросы эффективного функционирования национальных финансовых систем, определения направлений, масштабов и глубины их взаимодействия в области финансов. Особенного значения добывают эти вопросы для стран, экономики которых находятся в условиях трансформации.
Порядок мобилизации средств к бюджетам этих организаций определяется уставом той или другой организации . Например, страны - члены ООН платят членские взносы в бюджет этой организации. Средству бюджета ООН используются на содержание его органов, на финансирование международных проектов и проведение разных мероприятий межгосударственного значения. Аналогично формируется и используется бюджет стран Европейского союза и других межгосударственных образований. Международные организации также могут оказывать финансовую помощь отдельным странам. То есть с помощью международных финансов осуществляется межгосударственное перераспределение финансовых ресурсов.
2.Международные финансовые институты.
Международные финансовые институты создаются на мировом и региональном уровнях для содействия экономическому развитию стран - основателей этих организаций. Они начинаются на основе многосторонних соглашений между государствами, их основной задачей - мобилизация средства и предоставление помощи на кредитных основах для осуществления важных экономических проектов. К числу мировых финансовых институтов принадлежат Мировой банк (МБ), Международный валютный фонд (МВФ), Международный банк реконструкции и развития (МБРР). Кроме того, существуют такие финансовые структуры, как Международная финансовая корпорация (МФК), Международная ассоциация развития (МАР) и некоторая другая.
МВФ - это организация акционерного типа, его ресурсы состоят из взносов стран - членов, для каждой из который устанавливается вступительная квота в зависимости от части страны в мировой торговле. Соответственно и право на получение средства зависит от объема вступительного взноса. Квоты пересматриваются каждых 5 лет.
На сегодня членами МВФ включает 181 страну, а его пассивы составляют свыше 300 млн. дол. США. Украина вступила к МВФ в 1992 году, ее квота складывает 0,70 процента от общего капитала фонда. За время своего существования МВФ нашел свою жизнеспособность, умение учитывать тенденции развития мировой экономики, способствовать улучшению финансовых условий развития экономики отдельных стран и финансовой стабилизации в мировом хозяйстве в целом.
В последние годы МВФ принял ряд решений, направленных на создание срочной финансовой помощи отдельным странам в случае финансового кризиса. Эта помощь предоставляется с помощью политики траншей и механизма расширенного финансирования. Деятельность МВФ справедливо поддается критике за негибкость во взаимоотношениях с некоторыми странами, чрезмерную бюрократизацию.
Одного из самых могучих финансовых учреждений мирового уровня создан в 1944 г. Международный банк реконструкции и развития (МБРР). Его не следует рассматривать как лишь банковское учреждение. В МБРР мало что общего с типичными коммерческими банками, потому что он предоставляет долгосрочные кредиты на государственные программы лишь правительствам и центральным банкам стран - членов, которыми являются лишь члены МВФ.
При создании МБРР был призван в соответствии с его статусом оказывать финансовую помощь странам, которые потерпели от войны, в форме долгосрочных кредитов для возобновления их экономики, а также гарантировать частные инвестиции. В настоящее время банк оказывает техническую и финансовую помощь свыше 100 странам мира, которые являются членами МВФ.
Основное количество кредитов направляется на развитие производственной инфраструктуры и сельского хозяйства, а также в области с низкой рентабельностью и большим сроком окупаемости расходов, куда не очень охотно вкладывает свои средства частный капитал. Уставный капитал МБРР создается с помощью подписания и выкупа акций и облигаций. Акции распределяются соответственно квотам в МБРР.
Мировой банк - это финансовое учреждение, что призвано содействовать постоянному экономическому развитию и обеспечению общественного благосостояния в странах, которые имеют низкий уровень экономических показателей и находятся в стадии реформирования экономики . Банк предоставляет финансовые ресурсы в форме долгосрочных кредитов на развитие производства на 15-20 лет на льготных условиях. Условия предоставления кредиту связаны с развитием частного сектора экономики, осуществлением рыночных реформ в определенных областях экономики. Да, для Украины, что за классификацией банка принадлежит к странам со средним уровнем дохода, ссуды предоставляются на структурную перестройку в сельском хозяйстве, теплоснабжение в г. Киеве и т.п.
Ссуды Мирового банка являются одними из не инфляционных источников внешнего финансирования развития экономики Украины. Однако ссуды, направленные на финансирование дефицита бюджета, имеют негативное влияние не нынешнее и дальнейшее финансовое положение.
К числу международных финансовых институтов принадлежит значительное количество региональных финансовых учреждений Европы, Латинской Америки, Африки, и других регионов. Среди них наибольшее внимание заслуживает Европейский банк реконструкции и развития. Он был создан в 1991 году для содействия экономическим реформам в странах Восточной Европы.
В сравнении с другими международными финансовыми учреждениями, преимуществом этого банка является то, что он работает как с государственным, так и с частью секторами экономики и имеет в своем распоряжении широкий выбор методов мобилизации средства и финансирования. Банк, как правило, содействует развитию частного сектора экономики.
Капитал банка состоит из взносов стран-основателей. На сегодня членами ЄБРР есть 57 стран. Банк может привлекать средству также на международных рынках кредитных ресурсов.
Деятельность ЄБРР в Украине охватывает такие основные стратегические направления, как:
üпредоставление долгосрочного кредитного капитала банковскому сектору на развитие коммерческого кредита и других финансовых инструментов для поддержки экспортеров;
üпривлечение частных инвестиций в агропромышленный комплекс Украины;
üтехническая помощь и консалтинговые услуги предприятиям государственной формы собственности относительно разработки и внедрения инвестиционных проектов, финансовых планов, систем закупки оснастки на мировых рынках и управления инвестиционными проектами;
üпредоставление кредитных линий частному производству и прямое финансирование общих предприятий;
üреформирования секторов инфраструктуры - транспорта, связку и тому подобное;
üсодействие реструктуризации, в основном энергетического комплекса, с помощью внедрения энергохранящих технологий, модернизации оснастки, гарантирования безопасности на атомных электростанциях.
3.Международный финансовый рынок.
Главное назначение международного финансового рынка заключается в том, если бы с помощью аккумуляции свободных финансовых ресурсов в некоторых странах обеспечить между ними их перераспределение для постоянного экономического развития мирового хозяйства и получения от этих операций определенного дохода. Привлечение ресурсов на международном финансовом рынке расширяет финансовые возможности каждого государства, которое вообще способствует выравниванию их экономического развития и созданию условий для повышения общественного благосостояния.
Международный финансовый рынок возник на основе интеграционных процессов среди национальных финансовых рынков.
международных валютных, депозитных, кредитных и страховых операций.
Международный финансовый рынок состоит из : международный рынок денег (валютный рынок); международный рынок кредитных ресурсов; международный рынок ценных бумаг.
Рынок кредитных ресурсов и рынок ценных бумаг в финансовой литературе часто называют рынком капиталов. Такая трактовка довольна закономерное, поскольку финансовые ресурсы, которые функционируют на отмеченных рынках, дают их владельцу определенный доход. Однако эти рынки различаются по своим характерным признакам. При получении средств на кредитной основе их владелец не изменяется. При покупке ценных бумаг владелец средства меняется. Есть определенные отличия и в получении дохода на вложенные средства. Поэтому, по нашему мнению, эти международные финансовые рынки стоит рассматривать отдельно. Потребность в иностранной валюте возникает в первую очередь у импортера для покупки товаров за рубежом. Хозяйственные структуры, которые экспортируют продукцию, получают выторг в иностранной валюте, которую необходимо продать и купить национальную валюту. Иностранная валюта нужна также инвесторам, юридическим и физическим лицам, которые ведут международные расчеты.
Международные валютные рынки мировые и региональные. К мировому рынку принадлежат валютные рынки всех стран. Наибольшим мировым валютным рынком лондонский, на котором проводится почти половина всех валютных операций. В зависимости от степени организованности, валютный рынок является биржевым и внебиржевой. Биржевый рынок наиболее дешевый и организованный. Участниками международных валютных рынков являются банки, банкирские дома, брокерские фирмы и большие корпорации. Банки, что получило право проводить валютные операции на международных рынках, называются уполномоченными или валютными банками.
Международный рынок кредитных ресурсов - это специфическая сфера движения средств между странами. Кредитные ресурсы на международном рынке двигаются на общеизвестных принципах, а именно принципах обязательного возвращения средства, срочности, платности и обеспеченности.
Международный рынок кредитных ресурсов содействовал развитию международных расчетов, экономии времени и эффективному использованию капиталов, увеличению нагромождений в мировом хозяйстве.
Международный рынок ценных бумаг - эта также форма мобилизации капиталов с целью удовлетворения производственных потребностей. Однако она особенна, ее суть заключается в том, что юридическое или физическое лицо, отдавая собственные средства, получает финансовый документ, который предоставляет право его владельцу получить в будущем наличность, что не всегда ли почти никогда не совпадает с номиналом ценной бумаги.
К числу ценных бумаг принадлежат акции, облигации, депозитные сертификаты, казначейские обязательства, чеки, векселя и другие документы. Ценные бумаги - это представители реального капитала, они удостоверяют право собственности на капитал.