Теорія аналізу рентабельності
Лекція 3: Аналіз фінансових результатів туристичного підприємства та галузі
Мета:засвоєння теоретичних і практичних основ аналізу фінансових результатів діяльності готельно-ресторанних закладів
Ключові поняття:прибуток, чистий прибуток, рентабельність, господарська рентабельність, комерційна рентабельність, фінансова рентабельність, фінансовий результат, операційний результат, позареалізаційні результат
План:
1. Теорія аналізу прибутку
2. Теорія аналізу рентабельності
3. Динаміка прибутку та рентабельності у туристичній галузі України.
Теорія аналізу прибутку
Прибуток - це чистий дохід (дохід за вирахуванням витрат), отриманий у результаті господарської діяльності.
Прибуток від реалізації послуг у туристичній галузі (або – туристичних послуг (Пр) є показником економічної ефективності діяльності будь-то окремого підприємства, або галузі у цілому. Він визначається за наступною формулою:
Пр = В - С, де
В - виручка від реалізації послуг, З - загальна сума витрат (собівартість послуг).
Зміна прибутку від реалізації послуг формується під впливом наступних чинників: зміна об'єму реалізації послуг, зміна структури реалізації, зміна цін на послуги, зміна собівартості послуг.
Для розрахунку впливу кожного чинника можна використовувати наступну методику аналізу.
Для забезпечення зіставлення основних показників (об'єму реалізації послуг і собівартості) необхідно провести їх перерахунок на випуск послуг (фізичний обсяг) звітного року. У процесі аналізу рекомендується використовувати два види оцінки показників фізичного обсягу: за собівартістю та з урахуванням цін реалізації.
Зміна прибутку від реалізації послуг під впливом зміни випуску послуг (фізичного обсягу) розраховується таким чином:
DП Q = Пбаз. х Сбаз./отч. / Сбаз. - Пбаз.
Зміна прибутку від реалізації послуг під впливом зміни цін на послуги розраховується таким чином:
DП ц = Vотч. - Vотч./баз.
Зміна прибутку від реалізації послуг під впливом зміни собівартості послуги розраховується таким чином:
DП с = - (Сотч. - Сбаз./отч.)
Зміна прибутку від реалізації послуг під впливом зміни обсягу реалізації за рахунок структурних зрушень у складі послуг розраховується таким чином:
DП стр. = Пбаз. х (Vотч./баз./Vбаз. - Сбаз./отч./Сбаз.)
Зміна прибутку від реалізації послуг під впливом зміни собівартості за рахунок структурних зрушень у складі послуг розраховується таким чином:
DП стр. = Сбаз. х Jo - Сбаз./отч.
Теорія аналізу рентабельності
Рентабельність - це відносний показник ефективності використання ресурсів, при якому результати зпівзіставляються з витратами, використаними активами і вкладеним капіталом.
Показники рентабельності характеризують ефективність роботи підприємства та туристичної галузі в цілому, прибутковість різних напрямів діяльності, окупність витрат і т.д. Вони більш повно, ніж прибуток, відображають кінцеві результати господарської діяльності підприємства, тому що їх величина показує співвідношення ефекту з наявними або використаними ресурсами. Їх використовують для оцінки ефективності діяльності підприємства (також для порівняльної оцінки ефективності діяльності двох і більш підприємств) і як інструмент в інвестиційній політиці і ціноутворенні.
Показники рентабельності можна об'єднати в три основні групи:
показники, що характеризують окупність витрат;
показники, що характеризують прибутковість продажів;
показники, що характеризують рентабельність активів (задіяних у внеобігових та обігових коштах);
показники, що характеризують прибутковість капіталу, окупність інвестиційних проектів.
Господарська рентабельність (окупність витрат) - це відношення прибутку від реалізації послуг (Пр) або чистого прибутку (ЧП) до суми витрат по реалізації послуг (З):
Р = Пр / З х 100% (загальна рентабельність);
Р = ЧП / З х 100% (розрахункова рентабельність)
Вона показує, скільки підприємство має прибутків із кожної гривни, що затрачує на виробництво і реалізацію послуг.
Комерційна рентабельність або рентабельність продажів (обігу) - відношення прибутку (прибутку від реалізації, прибутку до і після оподаткування, чистого прибутку або чистого доходу)) до суми отриманої виручки (В):
Р = Пр / В х 100%
Показники рентабельності продажів характеризують ефективність підприємницької діяльності, тобто скільки прибутку має суб’єкт туристичного бізнесу з кожної гривни продажів (обсягу реалізації послуг). Вони можуть розраховуватися як у цілому по підприємству, так і по окремим видам послуг, що надаються суб’єктами та у туристичній галузі у сукупності.
Економічна рентабельність або рентабельність активів - це відношення прибутку до сукупної вартості майна підприємства, представленого внеобіговими (А вн.) та обіговиими (А про.) активами:
Р = П / (А вн. + А про.) х 100%
Фінансова рентабельність (або прибутковість капіталу) - відношення прибутку до суми власного капіталу (Кс)(на рівні підприємства відображається у розділі 3 Балансу):
Р = П / Кс х 100%.
Показники рентабельності капіталу характеризують ступінь використання підприємством фінансових важелів для підвищення прибутковості.
Кожний показник рентабельності капіталу може бути представлений у вигляді моделі чинника. Наприклад:
П / Кс = П / В х В / До, де