Изучение функций финансовых операций с элементарными потоками платежей

Учебная цель: освоение технологии финансовых операций с элементарными потоками платежей с помощью финансовых функций Microsoft Excel.

Справочно-информационный материал

Современные табличные процессоры содержат множество встроенных функций, автоматизирующих проведение финансовых расчетов. В табличном процессоре Microsoft Excel 2010 для этих целей реализована специальная группа финансовых функций.

Простейший (элементарный) денежный поток состоит из одной выплаты и последующего поступления, либо разового поступления с последующей выплатой, разделенных n периодами времени (например — лет).

Рассмотрим несколько функций для исчисления характеристик финансовых операций с элементарными потоками платежей:

БС	будущая стоимость инвестиции на основе периодических постоянных платежей и постоянной процентной ставки синтаксис: =БС(СТАВКА;КПЕР;ПЛТ;ПС;тип);
КПЕР	общее количество периодов выплаты для инвестиции на основе периодических постоянных выплат и постоянной процентной ставки синтаксис: =КПЕР(СТАВКА;ПЛТ;ПС;БС;тип);
СТАВКА	процентная ставка по аннуитету за один период синтаксис: =СТАВКА(КПЕР;ПЛТ;ПС;БС;тип;предположение);
БЗРАСПИС	рассчитывает будущую величину разовой инвестиции в случае, если начисление % осуществляется по плавающей ставке синтаксис: =БЗРАСПИС(первичное;план);
ЭФФЕКТ	вычисляет эффективную процентную ставку синтаксис: =ЭФФЕКТ(номинальная_ставка; кол_пер);
НОМИНАЛ	возвращает номинальную годичную процентную ставку синтаксис: = НОМИНАЛ(эффект_ставка;кол_пер).

 

СТАВКА	процентная ставка за период займа (например, при годовой процентной ставке 18% для квартальной ставки используется значение18%/4);
ПЛТ	выплата, производимая в каждый период (значение не может меняться в течение всего периода выплат); обычно состоит из основного платежа и платежа по процентам, но не включает других налогов и сборов (если аргумент опущен, должно быть указано значение аргумента ПС);
КПЕР	общее число выплат по займу (например, при сроке 10 лет, количество периодов квартальных платежей равно 10*4);
ПС	приведенная к текущему моменту стоимость, или общая сумма, которая на текущий момент равноценна ряду будущих платежей (Аргумент может быть задан в виде отрицательной величины: с точки зрения вкладчика вложение денежных средств в банк влечет за собой отток средств. Для банка, определяющего будущую сумму возврата средств по депозиту, аргумент положителен, так как означает поступление средств (увеличение пассивов). Полученная отрицательная величина означает расходование средств – возврат денег вкладчику;
БС	требуемое значение будущей стоимости, или остатка средств после последней выплаты (если аргумент БС опущен, то он полагается равным нулю; например, для займа значение БС равно 0);

Данные функции имеют схожие аргументы:

тип	число 0 (нуль) или 1, обозначающее, когда должна производиться выплата (в начале или конце периода);
предположение	предполагаемая величина ставки (если значение не указано, то оно принимается равным 0,1, т. е. 10%);
первичное	текущее значение основного капитала до начисления процентов;
план	массив применяемых процентных ставок;
номинальная_ ставка	номинальная процентная ставка;
кол_пер	срок проведения операции (количество периодов начисления);
эффект_ставка	фактическая процентная ставка.

 

Задание

1. Определите будущую величину вклада в 10 тыс. денежных единиц, помещенного в банк на 5 лет под 5% годовых, если начисление процентов осуществляется:

а) раз в году;

б) раз в полгода;

в) раз в квартал;

г) раз в месяц.

2. По вкладу в 10 тыс. денежных единиц, помещенному в банк под 5% годовых, начисляемых ежегодно, была выплачена сумма 12762,82 денежных единиц. Определите:

а) срок проведения операции (количество периодов начисления) при этих условиях;

б) срок проведения операции в случае начисления процентов раз в полгода, квартал, месяц;

в) процентную ставку, если начисления процентов осуществляется раз в полгода.

3. Ставка банка по срочным валютным депозитам на начало составляет 20% годовых, начисляемых раз в квартал. Первоначальная сумма вклада – 10тыс. денежных единиц. В течение года ожидается снижение ставок раз в квартал: II квартал –18%, III квартал –17%, IV квартал –15%. Определите величину депозита к концу года.

4. Ставка банка по срочным валютным депозитам составляет 18% годовых. Определите реальную доходность вклада (эффективную ставку), если проценты выплачиваются:

а) ежемесячно; б) ежеквартально; в) раз в полгода; г) раз в год.

Порядок выполнения работы

1. Загрузите Microsoft Excel 2003 и сохраните новый файл с именем ЛабРаб4.

2. Присвойте рабочему листу 1 имя Сash flow.

3. Выполните указанное выше задание, используя финансовые функции Microsoft Excel 2010 (для того, чтобы иметь в распоряжении необходимые функции, подключите надстройку «Пакет анализа» командой меню Файл uПараметрыuНадстройки uПакет анализа). Результаты вычислений представьте в табличной форме в соответствии с таблицей 2.

4. Сохраните изменения, внесенные в файл ЛабРаб4.

Таблица 2.-Оформление анализа потока платежей

Задание 1
Название используемой функции	Схема начисления процентов по депозиту	Значение
	ежегодно
один раз в полгода
ежеквартально
ежемесячно
Задание 2
	ежегодно
один раз в полгода
ежеквартально
ежемесячно
	один раз в полгода
Задание 3
	I квартал
II квартал
III квартал
IV квартал
Задание 4
	ежегодно
один раз в полгода
ежеквартально
ежемесячно