Анализ ликвидности и платежеспособности

Анализ актива и пассива баланса

Анализ актива

Для проведения анализа актива баланса составляется сравнительный аналитический баланс.

1) Первоначальный анализ актива:

а) вертикальный анализ, который характеризует структуру активов;

б) горизонтального анализ, который характеризует темпы роста активов (табл. ).

 

Актив	Абсолютные величины, руб.	Относительные величины, руб.	Изменения
на нач. периода	на кон. периода	на нач. периода	на кон. периода	в абсолютных величинах	в относительных величинах	в % к величине на начало периода	в % к величине на конец периода
Внеоборотные активы
Оборотные активы, в том числе: - запасы и затраты - дебиторская задолженность - краткосрочные финансовые вложения - денежные средства - прочие
Итого

 

2) Анализ актива баланса предполагает:

а) анализ динамики активов;

б) сравнение темпов роста активов с темпами роста выручки от реализации продукции и прибыли;

в) анализ динамики структуры активов, т.е. изменений по отдельным статьям активов и оценка влияния на финансовое положение предприятия;

г) выявление недостатков в использовании активов предприятия;

д) выявление необходимости проведения детального анализа по отдельным видам активов.

Аналитический баланса за период либо увеличивается, либо уменьшается. Как увеличение, так и уменьшение может свидетельствовать о рациональности либо о нерациональности изменений.

 

Изменение	Рациональное	Нерациональное
Увеличение аналитического баланса	1) увеличение стоимости основных средств; 2) увеличение производственных запасов при увеличении выручки; 3) увеличение денежных средств на счетах в пределах 10-30% от суммы оборотного капитала.	1) увеличение денежных средств на счетах свыше 30% от суммы оборотного капитала; 2) увеличение дебиторской задолженности свыше 40% от суммы оборотного капитала.
Уменьшение аналитического баланса	1) уменьшение производственных запасов при уменьшении выручки; 2) уменьшение незавершенного производства; 3) уменьшение расходов будущих периодов; 4) уменьшение дебиторской задолженности до 20-40% от суммы оборотного капитала.	1) уменьшение денежных средств на расчетном счете ниже 10% от суммы оборотного капитала; 2) уменьшение производственных запасов при увеличении выручки.

 

3) Анализ основных средств, предполагающий расчет показателей:

а) доля активной части основных средств = стоимость активной части основных средств / стоимость основных средств;

б) коэффициент износа основных средств = износ / балансовая стоимость основных средств;

в) коэффициент обновления основных средств = балансовая стоимость поступивших за период основных средств / балансовая стоимость выбывших основных средств на конец периода;

г) коэффициент выбытия = балансовая стоимость выбывших за период основных средств / балансовая стоимость основных средств на начало периода.

Для предприятия благоприятно увеличение доли активной части основных средств, доли новых основных средств. А также сокращение износа основных средств

Анализ пассива

1) Первоначальный анализа пассива предполагает анализ структуры собственного капитала и анализ структуры заемного капитала. Исходя из данных баланса рассчитываются величины:

а) Собственного капитала = итог III раздела баланса «Капитал и резервы» – Целевые финансирования и поступления – Задолженность участникам по взносам в уставный капитал – Собственные акции, выкупленные у акционеров + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей;

б) Заемного капитала = Долгосрочные обязательства + Целевые финансирования и поступления – Доходы будущих периодов – Резервы предстоящих расходов и платежей.

 

Пассив	на начало периода	на конец периода	Изменения
руб.	в % к итогу	руб.	в % к итогу	руб.	в % к величине на начало периода	в % к изменению итога баланса
Собственные средства, в том числе: - уставный капитал - добавочный капитал - резервный капитал - фонд социальной сферы - целевые финансирование и поступления
Заемные средства, в том числе: - долгосрочные кредиты - краткосрочный кредиты - кредиторская задолженность - прочие
Итого

 

Изменение	Рациональное	Нерациональное
Увеличение аналитического баланса	1) увеличение уставного капитала; 2) увеличение нераспределенной прибыли; 3) увеличение резервного капитала.	1) увеличение кредиторской задолженности; 2) увеличение объемов кредитов выше нормы; 3) увеличение заемных средств выше нормы.
Уменьшение аналитического баланса	1) сокращение кредиторской задолженности; 2) уменьшение объемов кредитов в пределах нормы; 3) уменьшение заемных средств в пределах нормы.	1) сокращение нераспределенной прибыли; 2) сокращение уставного капитала; 3) уменьшение резервного капитала; 4) уменьшение фондов предприятия.

 

2) Анализ пассива баланса предполагает анализ соотношения собственного и заемного капитала, для проведения которого рассчитываются показатели:

а) коэффициент автономии = собственный капитала / итог баланса;

б) коэффициент соотношения собственного и заемного капитала = заемный капитал / собственный капитал.

Значение первого показателя по норме не должно превышать 0,5, значение второго показателя не должно превышать 1.

При сокращении доли собственных средств в структуре капитала делается вывод об усилении финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Если общий прирост источников финансирования произошел за счет роста кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов банков, то это практически свидетельствует о кризисном финансовом положении предприятия.

 

Анализ ликвидности и платежеспособности

Ликвидность баланса предполагает наличие оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

1) Для оценки ликвидности баланса необходимо провести группировку активов по степени убывания их ликвидности, пассивов – по степени уменьшения их срочности.

 

Актив	Пассив	Норма
А1, наиболее ликвидные активы: - денежные средства; - краткосрочные финансовые вложения.	П1, наиболее срочные пассивы: - кредиторская задолженность (с.690 – с.640).	А1>=П1
А2, быстро реализуемые активы: - краткосрочная дебиторская задолженность.	П2, краткосрочные пассивы: - краткосрочные кредиты и займы.	А2>=П2
А3, медленно реализуемые активы: - запасы; - затраты.	П3, долгосрочные пассивы: - долгосрочные кредиты и займы.	А3>=П3
А4, трудно реализуемые активы: - основные средства; - нематериальные активы; - незавершенное строительство; - долгосрочная дебиторская задолженность.	П4, постоянные пассивы: - источники собственных средств.	А4<=П4

 

2) Система финансовых коэффициентов:

а) коэффициент абсолютной ликвидности = А1 / (П1 + П2)

(значение должно превышать 0,2);

б) коэффициент быстрой ликвидности = (А1 + А2) / (П1 + П2)

(значение должно превышать 1);

в) коэффициент покрытия = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

(значение должно превышать 2);

В иных случаях структур баланса считается неудовлетворительной.

Платежеспособность предприятия – это превышение активов над внешними обязательствами предприятия.

С целью оценки платежеспособности рассчитывается коэффициент общей платежеспособности = (А1 + А2 + А3 + А4) / (П1 + П2 + П3) (значение должно превышать 2).

Показателем платежеспособности являются чистые активы предприятия. Чистые активы – это активы, свободные от обязательств.

Чистые активы = внеоборотные активы + оборотные активы – задолженность учредителей по их вкладам в уставный капитал – балансовая стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров – целевые финансирование и поступления – арендные обязательства – долгосрочные и краткосрочные обязательства банкам и иным юридическим и физическим лицам – расчеты и прочие пассивы – доходы будущих периодов – резервы по сомнительным долгам.

Для прогнозирования возможного банкротства предприятия рассчитывают коэффициент Бивера.

Коэффициент Бивера =(чистая прибыль + амортизация) / долгосрочные и краткосрочные финансовые обязательства.

Если значение превышает 0,45, делается вывод о высокой платежеспособности предприятия, в пределах от 0,17 до 0, 45 – вывод о платежеспособности предприятия, менее 0, 17 – вывод о риске потери платежеспособности в ближайшие один или два года.