Золотой Век Интернет Дэйтрейдинга 3 страница

Но здесь кроется ловушка. Специалисты не предоставляют такую услугу бесплатно. Цена, по которой специа-

30 Дэйтрейд онлайн

лист продает вам акции, всегда будет выше той цены, по которой он у вас их покупает. Считайте это наценкой, необходимой для поддержания наличных запасов. Эта наценка и дает возможность специалисту снимать по 1/16, 1/8 и 1/4 весь день, пока существует поток ордеров. Чем больше объем торговли, тем больше денег он сможет сделать. Но насколько это законно? -Все очень просто. Специалисты рискуют своим капиталом, поддерживая упорядоченность рынка, и, по существу, подвергают себя значительному риску. Риск, который они на себя берут, оправдывается полученной ими компенсацией. Представьте себе: он должен купить акции в тот момент, когда крупные взаимные фонды понижают их цену. Это сравнимо разве что с попыткой поймать падающий нож. Еще хуже: представьте, что вы вынуждены продать акции, чтобы исполнить поток ордеров на покупку акций, которые растут под самую крышу. И тот, и другой случай могут легко выбить маркетмейкеров из колеи и привести к огромным убыткам.

Работа маркетмейкера очень рискованна и тяжела. Но все же большую часть времени торговые фирмы, вовлеченные в эту сферу бизнеса, делают огромную прибыль. Как это возможно? Посредством бид-аск спрэда. Как уже было сказано, для того, чтобы поддерживать упорядоченность рынка, маркетмейкеры должны всегда торговать акциями, на которые они назначены, устанавливая цены, по которым они купят и продадут акции од­новременно, даже если они не хотят делать ни того, ни другого. Очевидно, что они купят акции дешевле, чем их продадут. Это называется сохранение двустороннего рынка. Маркетмейкеры рискуют своим оборотным капиталом, чтобы убедить инвестора в честном выполнении сделки, будь то продажа или покупка. Это дает ему гарантию, что если он не ставит ограничения по ценам, то его ордера будут исполнены по тем котировкам, которые су-

Золотой Век Интернет-Дэйтрейдинга 31

ществуют на рынке в текущий момент времени. Система специалистов подобна взятке, которая гарантирует гладкое течение рынка. Если рынки спокойны, все это кажется не таким уж большим делом. Но когда рынки становятся волатильными, маркетмейкеры зарабатывают хорошие деньги.

Как мы уже говорили, маркетмейкеры не предоставляют свои услуги бесплатно. Они должны получить сполна за принимаемый на себя риск. По этой причине нельзя предполагать, что они одновременно купят акции у публики и продадут их ей по той же самой цене. Хотя бы только потому, что это слишком рискованное занятие. С какой стати рисковать капиталом, не имея возможности сделать деньги? Капиталист так не работает. Поэтому маркетмейкерам позволено поддерживать спрэд в акции. Это означает, что цена, по которой они купят акции у публики, будет всегда немного ниже той, по которой они их публике продадут. Это все равно, что торговец машинами покупает автомобиль за $5,000 на встречной продаже и перепродает его же за $6,000. Прибыль в $1,000 как бы идет на покрытие "затрат на поддержание инвестиционной позиции", то есть риска по имуществу. Нет никакой гарантии, что торговец сможет перепродать машину, поэтому прибыль вполне оправдана. Вместо автомобиля маркетмейкер приобретет акции IBM по 105 и продаст их по 105 1/2. Цена покупки известна как бид. Цена продажи — это ас/с. А разница между ними является спрэдом.

Спрэд предопределяется волатильностью акции. Когда говорится, что спрэд широкий, это означает, что разница в цене, по которой маркетмейкеры покупают акции и продают их обратно инвесторам, большая. Чем более волатильна акция, тем шире спрэд. Это вполне оправдано, потому что специалисты не уверены в будущем направлении развития цены этой акции. Широкий спрэд

32 Дэйтрейд онлайн

является единственным способом маркетмейкеров защитить себя в том случае, если акция начнет двигаться против них. Наценка, или - ширина спрэда между ценой, по которой маркетмейкеры покупают, и ценой, по которой они продают, должна быть не менее $1 для некоторых волатильных бумаг. Это значит, что если даже акция не движется, маркетмейкеры должны купить ее у публики по $99 и продать по $100. То есть, они получают $1,000 прибыли за каждые купленные и проданные 1,000 акций. Но это без учета направления, в котором пойдет акция. А она может пойти как к $110, так и к $90. Сами специалисты этого не знают. Вспомните, специалисты должны обеспечивать ликвидность акции в любом случае. То есть они волей-неволей вынуждены быть покупателями, являясь тем самым последним средством регулирования рынка, когда им не удается выровнять имеющиеся ордера клиентов на покупку и продажу. В условиях волатильных рынков это означает, что маркетмейкеры накапливают крупные позиции, когда акции падают (то есть в случае, если все остальные - продавцы, а маркетмейкеры - покупатели), а также продают акции, не имея их в наличии, при подъеме (при условии, что все остальные - покупатели, а маркетмейкеры - продавцы). Даже лучшие трейдеры не смогут сыграть на спрэде в подобных обстоятельствах. В большинстве таких случаев маркетмейкеры терпят значительные убытки.

Но бывает, что все происходит наоборот. Период, когда акция торгуется упорядоченно, - звездный час маркетмейкера. При этом он может снять по 5 центов за акцию, ничем особенно не рискуя. Например, при стоимости акции в $25 можно купить их у инвесторов по 25 и продать им же по 25 1/8. Спрэд будет составлять 12.5 центов, или 1/8. Если акция не движется, а ордера на покупку и продажу равномерно распределены, то маркет-мейкер сделает по 12.5 центов за акцию при каждой сдел-

Золотой Век Интернет-Дэйтреидинга 33

ке. Представьте, сколько можно заработать, если торгуется более миллиона акций в день: $125,000 прибыли! Но она оправдана, потому что, даже если акция не движется, все равно существует определенная степень риска при создании двустороннего рынка. Предположим, что о компании неожиданно распространилась негативная информация. В результате - наплыв предложений на продажу ее акций может затопить маркетмейкера. И это риск, который он обязан принять на себя. И все-таки, по итогам года, те самые несколько центов за акцию обеспечивают преимущество дома, полностью компенсируя несколько случаев огромных потерь. Именно таким способом "несколько центов за акцию" можно преобразовать в миллионы долларов годовой торговой прибыли.

Бид-аск спрэд можно рассматривать как премию за риск. Представьте теперь, что акция вместо того, чтобы двигаться в одном направлении, торгуется как бы рывками. А именно так обычно и торгуются волатильные акции. В таких условиях маркетмейкер должен сохранять бид-аск спрэд широким, чтобы защитить себя от бешеной атаки дэйтрейдеров и спекулянтов, пытающихся заработать, пока он находится "вне своего рынка". Широкий же спрэд в большинстве случаев затрудняет попытку "подстрелить" маркетмейкера. Поскольку дэйтрейдер за­рабатывает прибыль за счет маркетмейкера, последний, естественно, стремится не отдать ее "за так". Его задача — создать как можно больше трудностей для дэйтрейдера, помешать ему предвосхитить движение в котировках своих бумаг.

Как видите, бид-аск спрэд работает на маркетмейкеров и против рядовых инвесторов. Каковы же шансы дэйтрейдера? Дело в том, что игровая площадка сегодня более ровная, чем когда-либо прежде, хотя специалисты и маркетмейкеры по-прежнему имеют преимущество и устанавливают перевес. Этим мы обязаны органам го-

34 Дэйтрейд онлайн

сударственного регулирования, защищающим интересы частных инвесторов. К счастью, по мнению этих органов, дэйтрейдер также считается частным инвестором.

Скажем прямо, представители Уолл-Стрита, если их не ограничивать, с удовольствием заберут себе все. Потому-то и существуют правила, обязывающие специалиста первыми в очередь ставить ордера своих клиентов, а потом уже свои. На Нью-йоркской Фондовой Бирже эти правила таковы, что позволяют дэйтрейдеру занимать ту же сторону сделки, что занимают специалисты, при оформлении ордеров на покупку и продажу. Это дает возможность дэйтрейдеру торговать точно так же, как и специалисты, а кроме того - получать преимущества до­ма, занимая противоположную сторону публичных ордеров. Таким образом, дэйтрейдеры, как и специалисты, могут заработать на 1/16, 1/8 и 1/4 на потоке ордеров, поступающих от рядовых инвесторов.

Как видите, путь дэйтрейдера — это путь риска. Он полагается на свои личные способности в попытке обыграть Уолл-Стрит на его же поле. Но поскольку действующие правила на его стороне, то он может существовать и даже процветать до той поры, пока он в состоянии держать удар, потому что "перевес" не дает ему расслабиться и вынуждает к постоянному противодействию. Дэйтрейдеры разоряются в противостоянии большим силам с тугими карманами, владеющим подробной информацией. Однако, выше голову! Кто не рискует, тот не пьет шампанского. Если фирмы Уолл-Стрита за один только год в состоянии сделать такие колоссальные деньги, то и вы как дэйтрейдер тоже, скорее всего, в накладе не останетесь. Дело только за тем, чтобы выйти и заявить о себе.

РАЗДЕЛ 2

Вводный Курс Дэйтрейдинга

Работать дэйтрейдером — значит, выматываясь как конь, зарабатывать на 1/16, 1/8 и 1/4 на протяжении всего дня, покупая акции и перепродавая их. спустя минуту или даже еще быстрее. Ограничивая свой риск и торгуя только при условии, что перевес на его стороне, дэйтрейдер может заработать тысячи долларов за день на этих, маленьких, прибыльных операциях, вне зависимости от того, растут акции, падают, или же они неподвижны.

Так как, будучи дэйтрейдером, вы работаете дома, то вам необходимо учитывать, что на рынке су­ществуют торговцы, превосходящие вас в скорости. У этих людей быстрее исполняются ордера, они имеют лучший доступ к информации о движении рынка, а потому, по сравнению с ними, вы находитесь в менее выгодном положении тогда, когда лишь секунды определяют разницу между выигрышем и проигрышем в сделке. Чтобы зарабатывать на жизнь в этой игре, вы должны применять такие торговые стратегии, которые аннулируют их преимущество во времени.

ГЛАВА 3 Торговля 101

Установка Онлайнового Дэйтрейдера

Из чего же конкретно складывается рабочий день дэйтрейдера? Как он зарабатывает свои деньги? Мой ответ, возможно, удивит вас. В основном это совершенно не похоже на игру в покер с высокими ставками, как думают многие. Помните, преуспевающие дэйтрейдеры -отнюдь не азартные игроки. Они готовы рисковать, но это совсем не означает, что они в экстазе швыряют деньги на каждую акцию, появляющуюся в котировках. Они также не принимают торговые решения, исключительно полагаясь на интуицию, шестое чувство или по наитию. Поступая так, они бы долго не продержались. Почему? Потому что, когда торговля становится средством к существованию, у вас не остается права на ошибку. Нет прибыли, нет чеков. Так что, прежде всего, у вас нет права на азарт.

ДЕЙСТВИЯ ДЭЙТРЕЙДЕРА

Прежде чем совершить свою первую сделку, вы должны понять природу рынков и особую роль дэйтрейдера.

38 Дэйтрейд онлайн

Дэйтрейдер функционирует только как посредник в операции, связанной с продажей и покупкой акций. Будучи лишь посредником, дэйтрейдер избавлен от тревог, обычных для инвестора. Что произойдет с рынком? Как он будет себя вести через несколько дней, недель или даже месяцев? Переоценена, недооценена или же правильно оценена эта ценная бумага, торгуемая на данных ценовых уровнях? В какие акции лучше всего сейчас инвестировать? - Ни один из этих вопросов нисколько не заботит дэйтрейдера. Почему? - Потому что его волнуют не ближайшие шесть месяцев, а ближайшие шесть минут или даже секунд.

Согласитесь, что это серьезное преимущество работы посредника. Для него неважно, что там покупают или продают: акции, облигации, машины, стерео или монеты — характер товара не имеет ровно никакого значения. Посреднику не нужно думать о том, какой товар он покупает, дорогой или дешевый. Его дело - продать товар дороже той цены, по которой он был куплен. Это все, что его волнует. Пока он в состоянии этим заниматься, он всегда заработает кусок масла на свой кусок хлеба. То же можно сказать и о дэйтрейдере.

Чего именно ищет дэйтрейдер? Что он видит такого, чего не видит никто другой? Дэйтрейдер ищет только лишь одного: спроса и предложения. На краткосрочном временном промежутке рынок демонстрирует крайнюю неэффективность. Ситуация на рынке меняется ежеминутно, даже ежесекундно. Когда рынок движется в одном направлении, необходимо исправлять дисбаланс между покупателями и продавцами. Для каждого покупателя найдется продавец. Если покупатели и продавцы сходятся друг с другом в цене, в отношении акции осуществля­ется торговля. Если - нет, то рынок начинает подправлять цены до тех пор, пока они не сойдутся. Логика элементарная.

Торговля 101 39

Следуя этой логике, дэйтрейдер может рассчитывать на некоторую прибыль, улавливая и используя микроскопические дисбалансы между спросом и предложением. Что это за прибыль? На первый взгляд, небольшая: 1/16, 1/8 и 1/4, - до 6.25 центов за акцию. Каким образом дэйтрейдер ее делает? Становится временным покупателем, когда рынку нужны покупатели и продавцом, когда рынку нужны продавцы. Вам кажется, что это противоречит здравому смыслу? Но вспомните, что дэйтрейдеры являются не более, чем посредниками. Дэйтрейдеры зарабатывают себе на жизнь тем, что принимают сторону, противоположную покупке или продаже, создаваемой широкой публикой.

Еще несколько слов о прибыли дэйтрейдера. Он не за­рабатывает ее на огромной одноразовой выгоде. Его прибыль складывается из совсем малых величин получаемого выигрыша. Но к концу года они вместе составляют сотни тысяч долларов. В чем секрет? - В том, что торговать нужно большими объемами -2,000 или 3,000 акций за один раз. Прибыль на 1/16 при 2,000 акциях дает $125, не считая комиссионных. Если вы таким образом проторгуете восемь раз за день, то ваша дневная выручка составит $1,000.

КОМИССИЯ БРОКЕРА

Мой собственный опыт показывает, что я могу совершить до 35 сделок за один день. Это означает, что я буду вынужден потратить свыше $350 на комиссию брокеру, независимо от того, заработал ли я прибыль или нет. Большинство фирм взимают до $10 за одну сделку, эта низкая стоимость услуг, тем не менее, складывается в течение дня в ощутимую для дэйтрейдера сумму. Но это — цена за ведение бизнеса. Когда я совершаю несколько сделок за день, я должен быть уверен, что создаю при-

40 Дэйтрейд онлайн

быль. Ведь если я останусь при своих по сделкам, то все равно потеряю $350 на операционных издержках.

Вывод ясен. Если дэйтрейдер хочет преуспевать, у него нет права на ошибки. Зарабатывая на жизнь в этой игре, он должен быть прав намного раз чаще, нежели неправ. В противном случае он рискует умереть от голода. Такова реальность торговли с целью заработать на жизнь, и именно поэтому я бываю очень разборчив, прежде чем начать торговлю. Я начинаю сделку только тогда, когда знаю, что мои шансы на успех очень велики. Я не могу позволить себе "игру в кости", то есть играть так, как может играть крупный игрок: он постоянно покупает и продает акции. Нет, я так не могу действовать, если хочу заработать себе на жизнь. Так мой карман надолго останется пустым. Помните, что это игра не "в удачу", а - "в умение".

НИКОГДА НЕ ПЫТАЙТЕСЬ ПЕРЕХИТРИТЬ РЫНОК

Что вам как дэйтрейдеру необходимо, так это уважение к власти рынка. Вам никогда не следует пытаться перехитрить рынок, потому что, в конце концов, рынок всегда выигрывает. Что это значит — перехитрить рынок? Это когда вы считаете себя правым, а весь остальной мир инвесторов неправым. Такая самоуверенность может быть крайне опасной. Рынок является выражением коллективной мудрости всех его участников. Дешевая акция обычно дешева по определенной причине. Равно как и дорогая акция бывает дорогой по совершенно противо­положной, но причине. У дэйтрейдера нет какого-либо несогласия в бизнесе с рынком. Строптивого рынок быстро усмирит.

Итак, для того, чтобы купив акцию и продав ее через несколько секунд заработать при этом прибыль, дэйтрей-

Торговля 101 41

дер должен перехитрить рынок. Это ему удается, потому что в коротких сроках рынок оказывается неэффективным. Дэйтрейдеры не стремятся разойтись в согласии с устанавливаемой рынком ценой на акцию. И они не занимаются тем, что дают советы в отношении достоинств частного инвестирования. Они всего лишь временно вступают в рынок, если условия являются подходящими для того, чтобы заполнить краткосрочный разрыв между спросом и предложением. Смотрите, - это так просто! Как мы уже говорили, дэйтрейдеры являются посредниками, и - не более того.

Но здесь дело еще и в другом. Дэйтрейдеры не являются основными посредниками при осуществлении акта покупки и продажи акций. Уолл-Стрит кишит посредниками. Когда дэйтрейдер торгует, он обязательно наступает кому-то на ногу. Каждая прибыль, полученная им, взята из кармана другого посредника, участвующего в игре, называемой покупка и продажа акций. Такова природа бизнеса. В этой сфере дэйтрейдера окружает множество конкурентов и опасностей. Он всегда должен помнить, что находится на вражеской территории. И если он хочет торговать, чтобы заработать себе на жизнь, то у него нет иного выбора. Такая работа. В результате, дэйтрейдеры живут в постоянном страхе перед тем окружением, в котором они торгуют. И единственный способ побороть этот страх - это торговать только тогда, когда перевес в их пользу.

РИТУАЛ ПОДГОТОВКИ К ОТКРЫТИЮ РЫНКА

Если вы дейтрейдер, ваш заработок зависит от того, как регулярно вы оказываетесь в ситуациях, отвечающих вашим критериям по временному дисбалансу между спросом и предложением. Прелесть рынка состоит в том,

42 Дэйтрейд онлайн

что такие ситуации возникают повсюду. Вам просто нужно знать, где их искать. Итак, что же вы ищете? Поиск начинается еще до открытия рынка.

Фондовая биржа открывается в 9:30 утра по восточно­европейскому времени, но мой день начинается на 30 минут раньше. Обычно я встаю около 9 утра и первое, что делаю, - это включаю "бухтелку" на CNBC, чтобы иметь представление о том, что рынки собираются делать в этот день. Вы, должно быть, удивитесь, узнав, что я не встаю с рассветом и не проглатываю вместо завтрака все статьи, публикуемые в финансовых газетах, а также не ловлю с жадностью каждое слово, сказанное по телевизору о рынках. Почему же нет? - Да потому, что все выше­перечисленное не прибавит в моем кармане ни единого цента.

ХАОС ОБРЕТАЕТ СМЫСЛ

Для дэйтрейдера существует опасность "захлебнуться" в финансовых сводках. Нашу цивилизацию ежедневно сотрясают сведения о движениях рынков. "The Wall Street Journal", "Investor's Business Daily", "CNBC, Moneyline" и другие издания, бесчисленное количество публикаций и телевизионных программ постоянно донимают нас последними новостями, пресс-релизами и противоречивыми мнениями инвестирующей публики, подавая их с таким умилением, будто это спортивный комментатор ведет репортаж о футбольной игре школьных команд. Порой кажется, что средства массовой информации просто влюблены в волатильность рынка, судя по тому, как они сообщают о резком росте продаж - словно о начале обвала на фондовой бирже в 1929 году. Умение торговать в значительной степени означает умение "фильтровать" все эти данные и извлекать смысл из хаоса. Избыток информации сильно затрудняет торговлю. Несколько лет

Торговля 101 43

назад я пришел к заключению, что, по большей части, ей можно вообще не придавать никакого значения, так как она не ведет к прибыльным сделкам.

Ведь рынки "подпитываются" именно неустранимой разницей во мнениях. По любому конкретному вопросу и в каждый момент времени вы сможете обнаружить, как минимум, два мнения, причем - полярно противоположные. Если послушать аналитиков и прочитать достаточное количество исследований по ценным бумагам, то покажется, что по любой акции, неважно при какой цене, есть возможность для покупки и для продажи. Этот по­стоянный поток противоречивых мнений - хорошая иллюстрация к рынку, где ложь обгоняет страх. Рынки движутся быстрее, чем средства массовой информации могут сообщить об этом. Новости теряют актуальность ровно через секунду после их сообщения. А, как вы уже знаете, именно дисбаланс между спросом и предложением прибавит денег в кармане дэйтрейдера. Предстоит же вам узнать, что дэйтрейдеры находятся в несколько необычном положении. Условия их деятельности таковы, что им трудно постоянно находиться в прибыли. Тогда как же мне, например, удается зарабатывать на жизнь в качестве дэйтрейдера? Удается, потому что я торгую только, когда перевес на моей стороне. Скажу больше: слепо покупая и продавая какую-либо акцию, за которой вы следите, вы постоянно теряете деньги. Поберегите ваши кровные трудовые. Не лишайте себя шанса. Вы должны быть очень разборчивы, трезво оценивая свои возможности.

Для меня осторожная оценка своих возможностей часто означает, что я торгую акциями не всегда в те моменты, когда к ним приковано внимание остальной инвестирующей публики. Я покажу вам, что для того, чтобы сделать деньги, не обязательно торговать акциями, которые движутся. Это значит, что вам нужно находить временные дисбалансы между спросом и предложением, кото-

44 Дэйтрейд онлайн

рых другие могут и не заметить. Что-то вроде того, как золотоискатель вдруг находит самородок. Как вам его найти? — Только обходя поле Уолл-Стрита и обыгрывая его в его же игре.

Я теперь скептически отношусь к торговле теми же акциями, что и все торгующее стадо баранов. Стадо любит расхваленные акции, акции ведущих компаний и опасные биржевые авантюры. Я же их ненавижу. Я понял, что так получить преимущество очень трудно, потому что слишком много игроков вовлечено в эту игру. Состязание слишком изнурительно, а исполнение через Интернет слишком медленно. Если вы хотите выжить как дэйтрейдер, то вам придется делать все возможное, чтобы устранять неудобства, с которыми вы сталкиваетесь, торгуя из дома. Часто это означает противостояние стадному чувству, которое доминирует в периоды торговли "горячими" акциями.

МЕДЛЕННОЕ ИСПОЛНЕНИЕ

Самое большое неудобство, с которым сталкивается дэйтрейдер, - это скорость исполнения ордеров. Среди всех торговцев на рынке именно дэйтрейдеры, проводящие свои сделки через Интернет, сталкиваются с их очень медленным исполнением. Это неизбежный момент в работе дэйтрейдера, торгующего через Интернет:

на рынке всегда найдутся торговцы, которые опередят вас. Проблема, связанная с торговлей заметных акций, в том, что весь мир инвесторов наблюдает за ними одновременно. Вы видите в точности все то же самое, что видят и другие. Только в момент их появления в поле вашего зрения они уже оказались выше, чем тогда, когда о них узнали другие. Таким образом, вы проигрываете забег парням с Уолл-Стрита, которые намного быстрее отдали ордер на покупку. В любое время, соревнуясь с ними

Торговля 101 45

в скорости, вы обязательно проиграете. Ваш ордер заполнят по самой плохой цене, и у вас всегда будет такое чувство, будто вас только что ограбили. Все деньги вы неминуемо потеряете. Такова реальность торговли через Интернет расхваленными акциями.

Слова "медленное" исполнение я употребляю не в прямом смысле. Когда я говорю медленное, я имею в виду следующее. Большинство онлайновых ордеров исполняется менее, чем за две секунды. Для новичка это может показаться скоростью света, однако, для Уолл-Стрита две секунды — это целая жизнь. Запомните, что когда на акции есть спрос, только ограниченное их количество может быть продано на определенном ценовом уровне. Удобный момент для торговли может продолжаться ме­нее одной секунды. По ордеру, который получен первым, акция покупается по самой лучшей цене. Если ваш ордер опоздал хоть на одну секунду, то акция уже "ушла", и вы будете вынуждены купить ее уже по большей цене. Эта доля секунды может обернуться разницей прибыли в $1,000, равно как и убытком в $1,000. Ничего не поделаешь, такова реальность онлайновой торговли. На Уолл-Стрит есть торговцы, которые могут купить и продать акции быстрее, чем вы наберете символ акции в окне для ввода ордера.

Продолжая чтение моей книги, вы узнаете, от какого трудного пути торговли определенными акциями избавило вас это медленное исполнение. Когда вы поймете, насколько сложно торговать высоковолатильными акциями с прибылью, это в корне изменит ваш подход к торговле акциями. Огромное удовольствие от четкого, моментального исполнения выгодной сделки получаете не вы, а игроки, которые действуют быстрее вас. Но вы же и платите всего $10 за исполнение сделки. — "Скупой платит дважды"! Цена за дешевизну — паршивое исполнение. В этом и заключается компромисс: когда вы торгуете из

46 Дэйтрейд онлайн

дома, вы не сможете купить и продать в безошибочный момент, которым воспользуются другие. Допустив несколько подобных "проколов", вы скоренько научитесь торговать высоковолатильными акциями только в исключительных, причем достаточно редких, случаях. По мере накопления собственного опыта, вы все больше будете склоняться к менее опасным торговым ситуациям и акциям, которыми будет легче торговать, проявляя естественную последовательность расчетливого торговца. Но решившись однажды, несмотря ни на что, на торговлю высоковолатильными акциями, пожалуйста, тысячу раз трезво оцените свои возможности.

ИНФОРМАЦИОННЫЙ ВАКУУМ

Я снова и снова пытаюсь внушить вам, что следует ог­раничить себя в торговле привлекательными акциями, и что, напротив, не следует столь рьяно беспокоиться о новостях, графиках или рынках в целом. Все, что вам нужно, - это принимать решение о проведении сделки, которая адекватна параметрам котировок в реальном режиме времени. Взгляните на рис. 3.1. Эта таблица содержит все, что вам нужно знать, чтобы совершить быструю сделку. И не стоит тратить время на просмотр новостей или чтение бюллетеня. Ловите момент! Вас как посредника интересует только одна вещь: временный дисбаланс между спросом и предложением. И вы должны уметь выявлять этот дисбаланс просто по тому, как торгуется акция. Вид, аск, размер бида (bid size), размер аска (ask size) - вот и все, что нужно. Нужно только натренировать глаз, чтобы уметь обнаружить эту информацию. Это-то и даст вам преимущество перед массой инвесторов.

Вот и вся премудрость краткосрочной торговли. Если вы хотите войти и выйти из бумаги в течение нескольких секунд, то для принятия решения вам не надо знать ни-

Торговля 101 47

чего, кроме котировки этой акции в реальном режиме времени. Весь юмор ситуации в том, что при ультракоротком сроке вы можете торговать фактически в информационном вакууме. Почему? - Потому что бид-аск спрэд рассказывает абсолютно обо всем. Вы всегда будете держать руку на пульсе спроса и предложения акции. Вы сможете реагировать на изменения этих параметров быстрее, чем кто-либо. И этого вам будет .достаточно.

Таблица 3.1 отражает типичные дневные сделки. Я мог бы составить собственный послужной список за последние два года, похожий на этот. Обычно я зарабатывал прибыль на восьми сделках из десяти. Абсолютно не интересуясь тем, что происходит с рынком в целом. Я могу делать деньги на растущем, падающем или вялом рынке. Как? - Ограничивая свой риск, торгуя только то­гда, когда перевес на моей стороне. Любой дэйтрейдер может проводить по 1,000 сделок в день, если захочет. Но в итоге не это поможет ему заработать свои деньги. Не количество сделок разделяет победителей и проигравших. А процент прибыльных торгов.

Предлагаю вашему вниманию мой способ торговли. Мое пристрастие - торговля на 1/16, или малых долях (teenies). Прибыль в 1/16 составляет только 6,25 центов за акцию. Но я могу заработать на жизнь на 1/16. Если вы собираетесь сыграть на 1Н6, то вам нужно торговать, по крайней мере, сразу 2,000 акций, чтобы превзойти комиссионные. Считайте: на 2,000 акций прибыль составит $125 и только $105 - после уплаты комиссионных, учитывая обычные онлайновые комиссионные в $10 за покупку и $10 за продажу. Идем дальше. Если вы собираетесь покупать и продавать партиями по 2,000 акций, сначала убедитесь, устойчива ли эта акция. Вы ведь не хотите по­терять 1/2 или еще больше, торгуя большими блоками акций. Именно поэтому мне нравится торговать "скучными" акциями. Эти акции не разрекламированы широко

Дэйтрейд онлайн

 

Рис. 3.1 Котировка в реальном режиме времени предоставляет всю необходимую вам информацию.
  Символ Последняя Изменения Объем цена Вид ack Размер бида х Размер аска
         
  ZB8Z 128 20/32 +20/32 30 yr bond futures
GCH 7 3/8 +1/16 54,500 7 3/8 7 7/16 x8
NMK 14 7/8 -1/16 102,400 143/4 x5
SUNW +1/2 1,134,000 80 15/16 81 1/8 x20
ЕЕ -1/16 58,000 8 15/16 9 1/8 x2
CAT 481/16 +1/4 967,000 47 15/16 48 1/16 x25
МО +1/16 5,686,700 54 1/8 x10
КО +2 1,340,000 73 3/4 x54
АМАТ 38 7/8 +2 1/8 4,736,300 38 3/4 x4
AMZN +3 2,354,000 247 3/4 248 1/4 x2
ЕК 75 1/4 -1/16 1,320,000 75 1/8 75 1/4 x 1
YHOO +3 1/2 2,567,000 198 1/2 x2
GM   -1/2 2,338,800 72 1/16 72 3/16 x10
GT 55 1/2 +3/8 234,000   55 3/4 x3
                 
                 

Котировки в режиме Real-Time от Paragon Software, Inc. (InterQuote), 1-800-311-1516, www.interquote.com