Принципы разработки финансовой стратегии предприятия
Процесс разработки финансовой стратегии определяет необходимость формирования специфических финансовых целей долгосрочного развития предприятия. Отражая специфику финансовой деятельности, цели финансового развития предприятия должны обеспечивать реализацию миссии и целей корпоративной его стратегии, с одной стороны, и поддерживать (не вступая в противоречие) цели других функциональных стратегий и стратегий хозяйственных единиц, с другой.
При разработке финансовой стратегии предприятия обычно руководствуются следующими основными принципами:
Рассмотрение предприятия как открытой социально-экономической системы, способной к самоорганизации. Предприятие, в таком случае, – это определенная система, которая открыта для активного взаимодействия с факторами внешней среды.
Учет базовых стратегий операционной деятельности предприятия. Финансовая стратегия должна быть согласована с корпоративной стратегией и с другими функциональными стратегиями (маркетинговой, производственной, инновационной и др.). Вместе с тем, финансовая стратегия сама оказывает существенное влияние на формирование стратегического развития операционной деятельности предприятия. Все многообразие стратегий операционной деятельности, реализацию которых призвана обеспечивать финансовая деятельность предприятия, может быть сведено к следующим основным видам:
Ограниченный (или концентрированный) рост. Этот тип операционной стратегии используется чаще всего предприятиями со стабильным ассортиментом продукции и производственными технологиями, слабо подверженными влиянию технологического процесса. Основными типами базовой (корпоративной) стратегии являются: стратегия усиления конкурентной позиции; стратегия расширения продукта; стратегия совершенствования рынка. Соответственно финансовая стратегия направлена на эффективное обеспечение воспроизводственных процессов и прироста активов, обеспечивающих ограниченный рост объемов производства и реализации продукции. Стратегические изменения финансовой деятельности в этом случае сводятся к минимуму.
Ускоренный (интегрированный или дифференцированный) рост. Такой тип операционной стратегии избирают, как правило, предприятия, находящиеся на ранних стадиях своего жизненного цикла, а также в динамично развивающихся отраслях под воздействием технологического прогресса. Основными типами этой базовой стратегии являются: стратегия вертикальной интеграции, стратегия обратной интеграции, стратегия горизонтальной диверсификации, стратегия конгломератной диверсификации. Финансовая стратегия в данном случае носит достаточно сложный характер за счет необходимости обеспечения высоких темпов развития финансовой деятельности, ее диверсификации по различным формам, регионам и т.п.
Сокращение (или сжатие). Эта операционная стратегия наиболее часто избирается предприятиями, находящимися на последних стадиях своего жизненного цикла, а также в стадии финансового кризиса. Она основана на принципе «отсечения лишнего». Основными типами базовой стратегии являются: стратегия сокращения структур, стратегия сокращения расходов, стратегия «сбора урожая», стратегия ликвидации. Финансовая стратегия в этих условиях призвана обеспечивать эффективное дезинвестирование и высокую маневренность высвобождаемого финансового капитала в целях обеспечения дальнейшей финансовой стабилизации.
Сочетание (или комбинирование). Такая операционная стратегия характерна для крупных предприятий (организаций) с широкой отраслевой и региональной диверсификацией. Соответственно и финансовая стратегия таких организаций дифференцируется в разрезе отдельных объектов стратегического управления, будучи подчинена различным стратегическим целям их развития.
Преимущественная ориентация на предпринимательский стиль стратегического управления финансовой деятельностью. Предпринимательский стиль (в отличие от простого) характеризуется активным поиском эффективных управленческих решений по всем направлениям и формам финансовой деятельности.
Выделение доминантных сфер стратегического финансового развития. Этот принцип позволяет обеспечить идентификацию приоритетных направлений финансовой деятельности предприятия, обеспечивающих успешную реализацию ее главной целевой функции – возрастания рыночной стоимости предприятия в долгосрочной перспективе. Результаты исследования И.А. Бланк показали, что при разработке финансовой стратегии предприятия целесообразно выделять следующие доминантные сферы развития финансовой деятельности:
Стратегия формирования финансовых ресурсов предприятия. Цели, задачи и основные стратегические решения должны быть направлены на финансовое обеспечение реализации корпоративной стратегии предприятия и соответственно подчинены ей.
Инвестиционная стратегия. Финансовая стратегия должна обеспечивать инвестиционную поддержку развития отдельных стратегических зон хозяйствования и стратегических хозяйственных единиц предприятия, а в целом составлять финансовую основу формирования важнейших направлений инвестиционной деятельности предприятия в стратегической перспективе
Стратегия повышения качества управления финансовой деятельностью предприятия. Этот аспект разрабатывается и осуществляется финансовыми службами предприятий и направлен на формирование системы условий повышения качества управления финансовой деятельностью предприятия.
Обеспечение гибкости финансовой стратегии. В постоянно меняющейся обстановке, условиях внешней и внутренней среды предприятия, стратегическая гибкость представляет собой конкурентное преимущество и позволяет предприятию быстро корректировать или разрабатывать новые стратегические финансовые решения. Возможность своевременного маневрирования финансовыми ресурсами достигается при наличии на предприятии достаточного их размера в виде страховых резервов и интегрированного управления этим резервами.
Обеспечение альтернативности стратегического финансового выбора. В основе стратегических финансовых решений должен лежать активный поиск альтернативных вариантов направлений, форм и методов осуществления финансовой деятельности, выбор наилучших из них, построение на этой основе общей финансовой стратегии и формирование механизмов эффективной ее реализации.
Обеспечение постоянного использования результатов технологического прогресса в финансовой деятельности. Формируя финансовую стратегию, следует иметь в виду, что финансовая деятельность является главным механизмом обеспечения внедрения технологических нововведении, обеспечивающих рост конкурентной позиции предприятия на рынке.
Учет уровня финансового риска в процессе принятия стратегических финансовых решений. Практически все основные финансовые решения, принимаемые в процессе формирования финансовой стратегии, в той или иной степени изменяют уровень финансового риска.
Ориентация на профессиональный аппарат финансовых менеджеров в процессе реализации финансовой стратегии. Какие бы специалисты не привлекались к разработке отдельных параметров финансовой стратегии предприятия, ее реализацию должны обеспечивать подготовленные специалисты - финансовые менеджеры.
Обеспечение разработанной финансовой стратегии предприятия соответствующими организационной структурой управления финансовой деятельностью и организационной культурой. Важнейшим условием эффективной реализации финансовой стратегии являются соответствующие ей изменения организационной структуры управления и организационной культуры.