Расчет потребности в оборотных средствах

Расчет потребности в оборотных средствах требует точных данных об условиях поставки материалов, организации расчетов с поставщиками, нормах запаса и множества других данных.

Для нашего укрупненного расчета используем прямой метод для расчета потребности в оборотных средствах для создания производственных запасов сырья, материалов, вспомогательных материалов, запасных частей, топлива (оформим расчет в таблице) и косвенный метод расчета по всем остальным составляющим.

Потребность в оборотных средствах для создания запасов определим по нормативу производственных запасов:

Н_из=Q_c_ут(N_тз+ N_пз+ N_стр)= Q_c_ут* N_з,(21)

где Q_c_ут-среднесуточное потребление материалов;

N_тз–норма текущего запаса, дней;

N_{пз –}норма подготовительного запаса, дней;

N_{стр –}норма страхового запаса, дней;

N_{з –}норма запаса, дней.

Выручка от

реализации

Совокупные затраты

Рисунок 1- График безубыточности

Таблица 17 - Расчет потребности в оборотных средствах в составе производственных запасов

Наименование составляющих в составе запасов	Годовой расход, тыс. руб.	Среднесуточный расход, тыс. руб./сут-ки	Норма запаса, дней	Потребность, тыс. руб.

1. Основные материалы 2. Вспомогательные материалы 3. Топливо, энергия со стороны
Итого

Косвенный метод расчета основан на показателе объема реализованной продукции и оборачиваемости оборотных средств в днях. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период (квартал, полугодие, год).

К_об= Объем реализованной продукции за период/

средний остаток оборотных средств за период (22)

Продолжительность одного оборота (Д) (дни):

Д= Число дней в отчетном периоде/ К_об(23)

Если известны оборачиваемость оборотных средств в днях (Д) и объем реализованной продукции за период, то можно определить средний остаток оборотных средств за период.

В данном расчете обратимся к информации по предприятиям соответствующей отрасли промышленности. Для косвенного метода расчета считаем, что продолжительность оборота по составляющим оборотных средств (Д):
- расходы будущих периодов 10 дней

- дебиторская задолженность 30 дней

Соответственно, зная продолжительность периода в календарных днях и объем реализованной продукции, можно определить потребность в составляющих оборотных средств (таблица 18).

Таблица 18 - Расчет потребности в оборотных средствах

Составляющие оборотных средств	Потребность, тыс. руб.
Освоение	Полная мощность

1. Производственные запасы 2. Расходы будущих периодов 3. Дебиторская задолженность 4. Денежные средства
Итого

Следует учесть, что для расчета потребности в средствах для производственных запасов, расходов будущих периодов, объем продукции учитывают по себестоимости, а для определения размера дебиторской задолженности - по выручке от продаж в оптовых ценах предприятия.

Резерв денежных средств (в виде наличности в кассе или на банковских счетах) может достигать 5% от оборотного капитала.

Обратите внимание на то, что при увеличении объема производства предприятию потребовалось привлечь дополнительные средства.

8 Расчёт эффективности инвестиций

Таблица 19 - Расчёт экономической оценки инвестиций
Наименование	Годы
		Всего
1 Приток денежных средств
Доходы от основной деятельности
ИТОГО:
2 Отток средств
2.1 Общие инвестиции (сумма капитальных вложений)
2.2 Эксплуатационные расходы (без амортизационных отчислений)

Продолжение таблицы 19

2.4 Уплаченные налоги из прибыли (сумма налога на прибыль)
ИТОГО: п. 2.1+2.2+2.4
3 Чистый поток денежных средств (раздел 1 – раздел 2)		Б	В
4 То же нарастающим итогом	А	=А+Б	=А+Б+В
5 Коэффициент дисконтирования 1/(1+Ен)^t
6 Чистый дисконтированный поток денежных Средств (стр3*стр5)
7 То же нарастающим итогом (аналогично п. 4

Доход от продаж (выручка от реализации), себестоимость и уплаченные налоги приведены в табл. 15. Все вложения основного капитала рассчитаны нами в табл. 6. Потребность в оборотном капитале определена в табл. 18. Амортизационные отчисления не являются выплатой, поэтому в расчете не выступают элементом оттока средств для предприятия.

Для определения эффективности инвестирования средств предпринимателя в проект необходимо определить чистую текущую стоимость на основе денежных потоков, обусловленных производственной деятельностью предприятия, вложениями капитала в основные фонды и оборотные средства.

Чистую текущую стоимость определяют дисконтированием (при постоянной ставке процента и отдельно для каждого года) разницы между годовыми оттоками и притоками денег по проекту, накапливаемыми в течение жизни проекта. Эта разница приводится к моменту времени, когда предполагается начало осуществления проекта:

(24)

где СF_t - денежный поток в году t (в нашем расчете показан в стр. 3 табл. 8. 1 с учетом знака. При этом«— » означает, что выплаты больше притоков средств, «+» означает, что притоки средств от проекта превышают оттоки);

T- экономический срок жизни инвестиций;

r- ставка сравнения, используемая для сравнения разновременных
денежных потоков к одному моменту времени (в нашем примере к
году «0»).

Ставка сравнения определяется на основе сопоставления безрисковой ставки и премии за риск. Если предполагается, что риск инвестирования в данный проект низкий, то премия за риск от 3 до 6%, если риск средний -от 7 до 12%, если достаточно высокий - от 13 до 15%, если высокий - от 16 до 20%. Примите безрисковую ставку на уровне от 2 до 4%. В расчете чистой текущей стоимости ставка участвует в долях единицы.

Коэффициент дисконтирования рассчитывается по формуле 1:(1+r)^t соответственно для года «0» равен единице, для первого года при ставке 10% составит 1 : (1 + 0.10)¹ = 0,909.

Если по проекту чистая текущая стоимость — величина положительная, то предприниматель получает по данному проекту инвестирования не только свой вложенный капитал, но и доход выше, чем по альтернативным доступным для него способам. По гр. 6 в таблице можно определить момент времени, когда вложенный капитал вернется с доходом, не ниже чем по альтернативным вариантам инвестирования. Это срок окупаемости проекта с учетом фактора времени («дисконтированный срок окупаемости»).

⇐ Назад

Далее ⇒