АНАЛИЗ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ ПРОЕКТА
Безубыточность является обязательным условием для реализации всех коммерческих проектов. В финансовую часть бизнес‑плана целесообразно включать анализ безубыточности,который демонстрирует, каким должен быть объем продаж, чтобы компания могла без посторонней помощи выполнять свои обязательства.
Наиболее удобной формойявляется представление в бизнес‑плане схемы достижения безубыточности в виде графика,наглядно показывающего зависимость прибыли от объемов производства (продаж), издержек производства (обращения) и цены продукции.
Наиболее часто граница безубыточности определяется для объема производства. Она рассчитывается только в период эксплуатации предприятия и носит название уровня безубыточности. Уровнем безубыточности называется отношение безубыточного объема продаж (т. е. объема, которому отвечают нулевая прибыль и нулевые убытки) к проектному за определенный период времени (шаг анализа).
При определении этого показателя принимается, что полные текущие издержки производства продукции за период времени (шаг анализа) могут быть разделены на условно‑постоянные, не зависящие от объема производства, и условно‑переменные, изменяющиеся прямо пропорционально объемам производства. Уровень безубыточности может определяться также и для цены продукции или, например, для цены основного используемого в производстве сырья.
Возможно провести анализ проекта по следующим показателям:
• точка безубыточности (в штуках);
• точка безубыточности (в основной валюте);
• запас финансовой прочности (в основной валюте);
• запас финансовой прочности (в процентах);
• операционный рычаг.
ПОКАЗАТЕЛИ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ ПРОЕКТА
Точка безубыточности(в штуках) определяется по формуле
ТБ шт. = Е / ВП × V ш
, где Е– суммарные постоянные издержки в основной валюте; ВП – вклад в покрытие; /шт – объем продаж, шт.
Вклад в покрытиев основной валюте определяется по формуле
ВП = V –C,
где V– объем продаж в основной валюте; С – суммарные переменные издержки в основной валюте.
Точка безубыточности в основной валютеопределяется по формуле
ТБруб = Е/КВ И 100 %,
где Е– суммарные постоянные издержки в основной валюте; КВ – коэффициент вклада в покрытие.
Коэффициент вклада в покрытиерассчитывается по формуле
КВ = ВП/V И 100 %,
где V– объем продаж в основной валюте.
Превышение объемом продаж точки безубыточности в основной валюте называется запасом финансовой прочности. Запас финансовой прочности может выражаться в основной валюте или в процентах от значения объема продаж.
Запас финансовой прочности в основной валютевычисляется по формуле
ЗП руб. = V – ТБ руб.
Запас финансовой прочности в процентахрассчитывается по формуле
ЗП% = ЗП руб. / Vх100%,
где V– объем продаж в основной валюте.
Операционный рычагопределяется по формуле
ОР = ВП/Пр,
где ВП – вклад в покрытие; Пр – прибыль в основной валюте.
Прибыль в основной валютевычисляется по формуле
Пр = V –C – E –НП,
где V– объем продаж в основной валюте; С – суммарные переменные издержки в основной валюте; Е– суммарные постоянные издержки в основной валюте; НП – налог на прибыль в основной валюте. При анализе безубыточности проектов важным параметром является шаг анализа.Шаг анализа определяет временные точки, в которых будут рассчитаны показатели безубыточности – месяц, квартал, год. Шаг анализа выбирается в зависимости от целей анализа проекта. Если необходимо просмотреть перспективы проекта на большом промежутке времени, то выбирают шаг анализа квартал или год. Если же необходимо получить более детальную картину состояния проекта в отдельные моменты времени, то устанавливают шаг анализа месяц.