Тема 3. Закон денежного обращения и последствия его нарушения

Закон денежного обращения

Закон денежного обращения основывается на проявлении закона стоимости в товарно–денежных отношениях и формули­руется следующим образом: «При данной скорости обращения денег... общая сумма денег, находящихся в обращении на дан­ном отрезке времени, определяется общей суммой подлежащих реализации товарных цен плюс общая сумма платежей, прихо­дящихся на этот же период времени, минус платежи, взаимно уничтожающиеся путем погашения. Общий закон, по которо­му масса находящихся в обращении денег зависит от товарных цен, ни в малейшей мере этим не нарушается, ибо сама сумма платежей определяется ценами, установленными в контрак­тах».

Закон может быть представлен следующей формулой:

 

КД = СЦТ – К + П – вп / с, (2)

где: КД – количество денег, необходимых для обращения;

СЦТ – сумма цен реализуемых товаров и услуг;

К – сумма цен товаров, проданных в кредит;

Л – сумма платежей по обязательствам;

ЕЛ – сумма взаимно погашаемых обязательств;

С – скорость оборота одноименной денежной единицы.

Или более кратко:

M=PQ / V, (3)

где: М – количество денег, необходимых для обращения;

PQ – сумма товарных цен;

V – скорость обращения денег.

Из закона денежного обращения вытекает основной прин­цип денежного обращения – ограничение денежной массы потребностями товарооборота. Условия и закономерности поддер­жания денежного равновесия определяются взаимодействием двух факторов: потребностями товарооборота в деньгах и фактическим поступлением денег в оборот. Теоретически потребность товарооборота в деньгах в условиях обращения неразменных де­нежных знаков определяется исходя из их реальной покупательной способности при уровне цен, сложившемся в данный пери­од времени.

Изменение объема денежной массы может быть результатом:

1) увеличения количества денег в обращении;

2) увеличения скорости обращения денег.

Под скоростью обращения денег понимается быстрота их оборота при обслуживании сделок. Скорость обращения денег определяется числом оборотов денежной единицы за определенный период.

Закон денежного обращения нарушается в том случае, если количество денег в экономике не соответствует ее потребностям. При этом экономика может испытывать как избыток, так и не­достаток денег. Наиболее распространенным нарушением зако­на денежного обращения является перенасыщение экономики деньгами, следствием которого является инфляция.

3.2. Инфляция и ее социально–экономические последствия

Инфляция – это повышение общего уровня цен, сопровождаемое соответствующим снижением покупательной способности денег и ведущее к перераспределению национального дохода.

Причиной инфляции является нарушение закона денежного обращения.

Формы проявления инфляции различны для разных типов экономики. В условиях рыночной экономики инфляция проявляется в виде повсеместного и долговременного роста цен. В плановой – в виде исчезновения товаров с прилавков централизованной торговли, и резком росте цен на колхозном и «черном» рынках. В крайнем своем проявлении инфляция приводит к: утрате деньгами всех своих функций; уничтожению товарно–денежных отношений; натуральному обмену.

Термин «инфляция» возник в связи с переходом к системе неметаллического обращения. Избыток неметаллических денег вызывал их обесценение, что, в свою очередь, приводило к росту цен.

Важнейшей причиной усиления инфляци­онных процессов является более быстрый рост номинальной де­нежной массы по сравнению с ростом национального продукта в физическом выражении

iP = iM х iV / iQ, (4)

где: iP – индекс роста цен;

iM – индекс роста денежной массы;

iV – индекс роста скорости обращения, находящихся в обороте;

i Q – индекс роста реального продукта.

Таким образом, темпы инфляции прямо пропорциональны темпам роста денежной массы и темпам роста скорости денежного обращения и обратно пропорциональны темпам прироста реального продукта.

Зная эти переменные, можно объяснить динамику инфля­ции в прошлом и прогнозировать ее развитие в будущем. Нали­чие в вышеприведенной формуле параметра iQ – индекса изме­нения реального объема продукта, обслуживаемого деньгами, не меняет денежной природы инфляции. Снижение объемов реаль­ного продукта при стабильном уровне денежной массы приво­дит к повышению темпов инфляции, так как меньшему количе­ству продуктов противостоит прежнее количество денег. Наобо­рот, возрастание объемов реального продукта при прежнем объеме денежной массы способствует дефляции, т. е. снижению уровня цен.

Рост количества денег в обращении полностью предопре­деляется кредитной эмиссией Центрального банка, так как:

· увеличение активов Центрального банка по любому направлению (кредиты правительству, коммерческим банкам, населению, зарубежным странам, а также прирост чистых ме­ждународных резервов) приводит к возрастанию денежной базы;

· возрастание денежной базы через эффект мультипликато­ра приводит к увеличению денежной массы;

· увеличение денежной массы приводит к увеличению тем­пов инфляции.

Таким образом, любое увеличение активов Центрального банка носит инфляционный характер, а по их структуре и при­росту можно судить об источниках инфляции.

Денежная масса, созданная в результате кредитной эмиссии Центрального банка, влияет на инфляцию не сразу, а через опре­деленные промежутки времени – лаги, в течение которых изме­нения объемов денежной массы вызывают соответствующие из­менения в темпах роста цен.

Если кредитная система недостаточно развита, то дополни­тельная денежная масса беспрепятственно выплескивается на потребительский рынок, вызывая достаточно быстрый рост цен. По мере развития кредитной системы лаги увеличиваются. На коротких промежутках времени при быстром росте денежной массы решающим фактором инфляции становится скорость обращения денег.

Инфляция может «импортироваться». Государства, интегри­рованные в мировое хозяйство, испытывают на себе последствия инфляционных процессов, происходящих в других странах. Им­портируя товары, они импортируют и инфляцию. Это сущест­венно сказывается на экономике развивающихся стран, зависящих от поставок импортного сырья, а также готовой продукции. В такой ситуации желательна ревальвация национальной валю­ты, т.е. повышение ее курса по отношению к другим валютам.

Инфляция оказывает отрицательное влияние на развитие общества, так как ухудшается экономическое положение и возникает социальная напряженность.

Ухудшение экономического положения выражается в снижении объемов производства, в переливе капитала из производства в торговлю и посреднические операции, где быстрее оборот капитала и больше при­быль, в расширении спекуляций, ограничении кредитных операций, в обесценении финансовых ресурсов государства.

Социальная напряженность связана с тем, что в период ин­фляции происходит перераспределение национального дохода в ущерб наименее обеспеченным слоям общества, также снижают­ся реальные доходы, а, следовательно, и уровень жизни населения.

Виды инфляции

 

Экономисты рассматривают инфляцию, как правило, анализируя факторы повышения цен, связанные с формированием потребительского спроса, с предложением товаров и услуг, с соотношением спроса и предложения, влияющих на формирование цен и факторы производства. Эти факторы определяют два вида инфляции: инфляцию спроса, вызванную избыточным спросом, и инфляцию издержек, вызывающую рост цен под воздействием нарастания издержек производства.

Инфляция спроса обусловливается ростом денежной массы и в связи с этим платежеспособного спроса при данном уровне цен в условиях недостаточно эластичного производства, способного быстро реагировать на потребности рынка. Совокупный спрос, превышающий производственные возможности экономики, вызывает повышение цен. Основной причиной роста денежной массы является рост военных расходов, когда экономика ориентируется на значительные затраты на вооружение и по этой причине у государства нарастает бюджетный дефицит, покрываемый с помощью эмиссий, по существу, не обеспеченных товарными ресурсами денег. На первоначальной стадии накопления избыточной денежной массы стимулируются наращивание производства и продаж, снижение безработицы, цен и в итоге – установление равновесия. В последующем, когда полная занятость распространяется на все сферы экономики, и они уже не могут отвечать на увеличение спроса дополнительным предложением продукции, происходит рост цен. При инфляции спроса в платежном обороте существует определенный избыток массы денежных средств по сравнению с ограниченным предложением, что и вызывает повышение цен и обесценение денег.

Инфляцию издержек рассматривают обычно с позиций роста цен под воздействием нарастающих издержек производства, прежде всего роста затрат на заработную плату. Повышение цен на товары сокращает доходы населения, и требуется индексация заработной платы. Ее увеличение приводит к росту издержек на производство продукции, сокращению прибыли, объемов выпуска продукции по действующим ценам. Желание сохранить прибыль заставляет производителей повышать цены. Возникает инфляционная спираль: возрастание цен требует увеличения зарплаты, увеличение зарплаты влечет за собой повышение цен – возникает «инфляционная спираль» заработной платы и цен. Инфляция издержек может обеспечиваться также за счет роста цен на иные факторы производства.

Инфляция издержек и инфляция спроса взаимосвязаны и взаимообусловлены, их трудно четко подразделить. Избыточная денежная масса в экономике всегда порождает повышенный спрос, вызывая дестабилизацию в сфере совокупного спроса и совокупного предложения, реакцией на которое выступает рост цен. Являясь следствием разбалансированности денежного рынка, инфляция спроса распространяется дальше, деформируя потребительский спрос, усиливая неравномерность и непропорциональность развития различных сфер хозяйствования, приводя к инфляции издержек.

Инфляция классифицируется в зависимости от темпов роста цен. Она подразделяется на умеренную со среднегодовыми темпами прироста цен от 5 до 10 %, характерную для развитых стран, где происходит небольшое умеренное обесценение денег из года в год, и это признается неизбежным моментом нормального развития экономики. Галопирующая инфляция (прирост цен 10–50 %) и гиперинфляция характерны для развивающихся стран. Такая инфляция рассматривается как негативное явление, вызывающее социальное и политическое напряжение в обществе. Грань между приведенными видами инфляции достаточно условна, но общим признаком является возрастание скорости оборота денежных средств, резкое снижение совокупной покупательной способности денежной массы и уход из денежного оборота не только разменной монеты, но и последовательно мелких бумажных купюр.

В зависимости от продолжительности различают хроническую инфляцию и стагфляцию, когда инфляция сопровождается падением производства.