Визначення теперішньої вартості майбутніх інвестицій

В середовищі MS Excel

 

Фінансові функції використовують для розв'язування задач планування фінансової діяльності, визначення прибутків, аналізу вигідності капіталовкладень, кредитно-інвестиційної політики тощо.

Для обчислення сьогоднішньої вартості майбутньої ренти використовується принцип дисконтування — приведення суми ренти за деякий термін до її вартості в даний момент часу. Суттєво враховується депозитна процентна ставка, оскільки вважається, що все перше надходження стає депозитом у банку. Дисконтування дає відповідь на запитання: чи варто вкладати гроші в даний бізнес, чи краще їх поставити в банк під відсотки і нічого не робити.

Функція ПС [англ. РV] (рос. приведенная стоимость) розраховує поточну (приведену до поточного моменту) вартість інвестиції (позики). Приведена вартість являє собою загальну суму, яка в теперішній момент рівноцінна ряду майбутніх виплат:

Синтаксис ПС(ставка;кпер;плт;бс;тип).(9)

Аргументи функції означають:

ставка– процентна ставка за період;

кпер– загальне число періодів платежів за ануїтетом;

плт– виплата, яка здійснюється кожного періоду; це значення не може змінюватися протягом усього періоду виплат. Плтскладається з основного платежу та платежу з процентів, але не включає інші податки та збори;

бс– необхідне значення майбутньої вартості чи залишка коштів після останньої виплати;

тип– число 0 або 1, яке означає, коли повинна здійснюватися виплата (0–кінець періоду, 1–початок періоду).

Наприклад, якщо позичити кошти, то сума позики є приведеною (поточною) вартістю для позикодавця.

Якщо будь-який аргумент опущений, то він вважається рівним нулю.

 

Завдання

  1. Задача№1. Відомо, що для запровадження раціональної пропозиції фірмі через 5 років потрібні грошові кошти в розмірі 5000 грн. Визначити необхідну поточну суму вкладу, якщо ставка процента за ним становить 12% на рік.(1б)
  2. Задача№2. Оцінити, що вигідніше: отримати 100тис. грн. відразу чи 50тис. грн. зараз і 90тис. грн. через два роки, ящо ставка складного відсотка 13% річних.(1б)
  3. Задача№3. Підприємство збирається придбати через 3 роки ліцензію на випуск антивірусного ПЗ вартістю 8000грн. Яку суму грошей необхідно вкласти зараз, щоб через 3 роки мати можливість зробити покупку, якщо процентна ставка прибутковості вкладення становили 10%?(1б)
  4. Задача№4. Виплати по 2-х річному депозиту становили 15000грн. Визначити первинну величину внеску, якщо складна ставка по депозиту дорівнює 10% річних. Відсотки нараховувалися:

а) щороку;

б) щокварталу;

в) щомісяця.(1,5б)

  1. Задача№5. Розрахувати поточну вартість витрат на придбання документації по «ноу-хау». Використання «ноу-хау» протягом 5 років приносить фірмі щорічно по 300 тис. грн. прибутку, ставка дисконтування 12%.(1б)
  2. Задача№6. Визначити вартість товарного знаку, якщо експертами прогнозуються щорічні обсяги продаж товару на суму 200 тис. грн. при ставці дисконту 10%, термін використання НМА– 10 років.(1б)
  3. Задача№7. Нехай для ведення деякого бізнесу потрібно вкласти сьогодні 3500 грн., а бізнес протягом п'яти місяців привноситиме по 1000 грн. доходу (ренти) в кінці місяця. Депозитна ставка банку 5%. Чи варто займатися цим бізнесом? (1б)
  4. Задача№8. Умова та ж, що й в задачі № 1, але ренту (дохід) в 4500 грн. планується отримати в кінці терміну. Чи вигідний такий бізнес?(1б)
  5. Задача№9. Договір оренди складено на 4 роки. Визначити поточну вартість орендних платежів при 25% ставці дисконту, якщо:

а) орендна плата 12000грн. виплачується вкінці кожного року;

б) орендна плата 1000грн. виплачується вкінці кожного місяця;

в) орендна плата 1000грн. виплачується на початку кожного місяця.(1,5б)

Хід роботи

1. Запустіть програму MS Excel.

2. Збережіть книгу під іменем “Пр_13”.

3. Створіть наступні робочі аркуші книги «Задача1», «Задача2», «Задача3», «Задача4а», «Задача4б», «Задача4в», «Задача5», «Задача6», «Задача7», «Задача8», «Задача9а», «Задача9б», «Задача9в», «ЗадачаДод».

4. Розв’яжіть задачі 1, 3 на робочих листах «Задача1», «Задача3» використавши функцію ПС. Запишіть висновки до задач на робочих аркушах.

5. Теоретично знайдіть розв’язання задач 3-8, застосувавши формули (до задачі 3 формулу (1), задачі 4– формулу (2), задачі 5– формулу (7), задачі 6– формули (3) і (1), задачі 7– формулу (5), задачі 8– формулу (6) із теоретичних відомостей до даної практичної роботи). Розв’язки помістіть на листах робочої книги «Задача3», «Задача4», «Задача5», «Задача6», «Задача7», «Задача8» табличного процесора MS Excel використавши для обчислень фінансову функцію ПС. Перевірте, чи співпадають теоретичні розв’язки із розв’язками задач на комп’ютері. Запишіть висновки до задач на робочих аркушах.

6. Розв’яжіть задачу 9. Розв’язок задачі розмістіть на робочих аркушах «Задача9а», «Задача9б». Для теоретичного розв’язку задачі застосуйте формули (7), (8). Запишіть висновки до задачі на робочому аркуші «Задача9а».

7. Розвязки задач 10-13 оформіть у зошиті у вигляді таблиці із висновками.

№ з/п Завдання Відповідь Формула Функція Excel
       
       
       

8. Здайте звіт.

 

Додаткове завдання

Підприємство збирається придбати через 3 роки новий верстат вартістю 8000грн. Яку суму грошей необхідно вкласти зараз, щоб через 3 роки мати можливість зробити покупку, якщо процентна ставка прибутковості вкладення становили 10%?

 

Питання для перевірки знань

1.Дайте означення понять «складний процент», «номінальна річна ставка процентів», «фінансова рента», «ануїтет».

2.Яке призначення функції ПС (РV)?

3.Що означає принцип дисконтування?

4.Яка різниця між рентою і інвестицією, кредитом і депозитом?

5.Деякий бізнес буде приносити щомісяця дохід (ренту) 500грн. протягом шести місяців. Яка сьогоднішня вартість ренти?