ПОКАЗАТЕЛИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ

В свободной рыночной экономике внутрифирменное планиро­вание становится основой самостоятельной трудовой деятельности многих категорий плановиков-менеджеров. Плановая деятельность персонала предприятий, как и всякая производственная работа, ха­рактеризуется различными показателями социальной и экономиче­ской эффективности. Основными оценочными показателями эф­фективности плановой деятельности являются как абсолютные, так и относительные значения затрат и результатов, доходов и расхо­дов, издержек и прибыли и других общеэкономических или корпо­ративных стандартов и нормативов. Остановимся более подробно на сущности таких важных планово-экономических показателей, какэффект и эффективность, стоимость и доходность, а также на современных методах их научного обоснования и практического расчета.

Всякий эффект показывает степень достижения некоторого задан­ного результата: как выполнена работа по производству товара и ус­луги, удовлетворяет ли она потребителя и будет ли продана, по какой цене ее можно продать, какова возможная прибыль? При оценке эффекта сравниваются фактические или ожидаемые показатели с ус­тановленным стандартом, эталоном, заранее принятой целью и дру­гими экономическими данными.

Эффективность характеризует соотношение полученного эффекта с затратами на его осуществление и является своего рода ценой или платой за достижение данного результата. Если же результат, напри­мер заданная цель, вообще не достигнут, то и эффективность теряет свое положительное экономическое значение. В практике показатель эффективности выражает величину дохода (прибыли) на единицу затрат, например, рентабельность изделия, труда и производства и т.д.

В процессе внутрифирменного планирования понятия «эффект» и «эффективность» трактуются как широкие общенаучные категории, включающие научные, технические, социальные, экономические и другие результаты.

Научный эффект связан с открытием новых явлений материально­го мира или закономерностей его развития, а также с выявлением практических возможностей их использования в хозяйственной дея­тельности и установлением оптимальных параметров и показателей применения результатов научных исследований в конкретных сферах человеческой деятельности.

Технический эффект характеризуется получаемым преимуществом создаваемых или улучшаемых технологических систем машин, рабо­чих приборов и других производственных ресурсов по сравнению с наиболее прогрессивными средствами в данной технической области.

Социальный эффект отражает развитие человеческого фактора, рост квалификации и изменение профессионального состава персонала, а также улучшение условий труда и повышение его продуктивности.

Экономический эффект означает сокращение или экономию про­изводственных ресурсов на изготовление продукции, товара или ус­луги, например материальных или трудовых затрат на единицу полез­ной мощности или других конечных результатов.

В рыночных условиях в соответствии с действующими рекоменда­циями по оценке инвестиционных проектов и их отбору для финан­сирования установлены следующие виды экономической эффектив­ности:

коммерческая (финансовая) эффективность, учитывающая финан­совые последствия реализации инновационного бизнес-проекта для его непосредственных участников;

бюджетная эффективность, отражающая финансовые результаты осуществления разработанного проекта для федерального, региональ­ного или местного бюджетов;

народнохозяйственная эффективность, содержащая связанные с реализацией запланированного проекта экономические затраты и результаты, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта и допускающие измерение и оценку стоимостных результатов.

Показатели коммерческой эффективности характеризуют соотно­шение финансовых затрат и результатов, обеспечивающих требуемую норму доходности.Они могут рассматриваться как для всего бизнес-проекта в целом, так и для его отдельных участников с учетом доле­вого вклада каждого из них в общий финансовый результат. Основ­ным показателем коммерческой эффективности служит поток реаль­ных денежных средств. Величина потока денег рассчитывается как разность между их притоком и оттоком по каждому виду инвестици­онных проектов за период их осуществления по формуле

где Фt — финансовый поток реальных денег за планируемый период;

Пt — приток финансовых ресурсов за этот период; Ot — отток денеж­ных средств за данный срок.

Показатели бюджетной эффективности отражают влияние осуще­ствляемого инвестиционного проекта на повышение доходов и сниже­ние расходов соответствующего бюджета как федерального, так и реги­онального или местного уровня управления. Здесь основным показа­телем выступает бюджетный эффект. Он определяется как превыше­ние доходов соответствующего бюджета над его расходами за период осуществления данного проекта и рассчитывается по формуле

где Бt — бюджетный эффект за период внедрения проекта; Дt — до­ходы бюджета за данный период; Рt — расходы бюджета за этот же срок.

Показатели народнохозяйственной эффективности определяют ос­новные экономические результаты проекта с учетом интересов госу­дарственных, федеральных, отраслевых и других организаций и хо­зяйственных субъектов. При расчете показателей эффективности на уровне народного хозяйства в их состав включаются в стоимостном измерении следующие результаты:

1) конечные экономические результаты, в том числе выручка от реализации всей продукции и услуг на внутреннем и внешнем рынке, а также доходы от продажи имущества и интеллектуальной собствен­ности;

2) социальные результаты, рассчитанные исходя из совместного воздействия всех участников проекта на рост человеческого капи­тала;

3) прямые финансовые результаты, включающие кредиты и займы банков и другие поступления средств;

4) экологические результаты, воздействующие на улучшение ок­ружающей среды и здоровье работников;

5) косвенные финансовые результаты, обусловленные влиянием осуществления проекта на рост доходов сторонних организаций и физических лиц.

Социальные, экологические, политические и иные результаты, не поддающиеся стоимостной оценке, могут рассматриваться как дополнительные факторы народнохозяйственной эффективности и учиты­ваться при выделении финансовых или кредитных средств, а также при государственной поддержке и реализации инвестиционных проектов.

В состав затрат при определении народнохозяйственной эффек­тивности включаются предусмотренные в проекте и необходимые для его реализации текущие и единовременные расходы без повторного счета одинаковых затрат отдельных участников в составе результатов других участников совместных работ. Основные средства, временно используемые в ходе выполнения инновационного проекта, учитыва­ются при расчетах эффективности следующими способами:

1) остаточная стоимость основных средств включается в едино­временные затраты на момент начала их привлечения в бизнес-про­ект;

2) единовременные затраты уменьшаются на величину новой (ос­таточной) стоимости этих средств на момент завершения проекта;

3) арендная плата за время использования привлекаемых основ­ных средств включается в состав текущих затрат.

При определении бюджетной эффективности на уровне региона или отрасли в состав результатов проекта включаются соответствующие показатели выручки и другие социальные, экологические и финансо­вые данные, рассчитанные в региональном или отраслевом масшта­бе. В состав затрат входят только расходы предприятий — участников инвестиционного проекта без повторного счета одинаковых затрат.

Входе планирования коммерческой эффективности на уровне пред­приятия, фирмы или другой коммерческой организации в состав ре­зультатов проекта входят показатели, определяющие величину выруч­ки от реализации произведенной продукции, за вычетом израсходо­ванной части на собственные нужды, а также остальные социальные и финансовые показатели деятельности предприятия. В состав затрат включаются единовременные и текущие расходы без повторного сче­та. В частности, не допускается одновременное включение в смету единовременных затрат на создание основных производственных фондов и текущих затрат на их амортизацию. В общем виде коммер­ческая эффективность определяется по формуле:

где Эt — коммерческая эффективность на планируемый период; Рt — общие коммерческие результаты; Зt — величина необходимых затрат.

При оценке эффективности инновационных проектов возникает необходимость соизмерения разновременных стоимостных показате­лей путем приведенияих к ценностям соответствующего периода. В финансовом планировании для этого используются методы компаундирования или дисконтирования, обеспечивающие сравнение сто­имостных показателей с учетом фактора времени.

Метод компаундирования позволяет переходить от сегодняшней или текущей стоимости капитала к его будущей стоимости, которая находится по формуле

где Кt — будущая стоимость капитала к концу соответствующего пе­риода, равного t лет;
К — текущая стоимость капитала или первона­чальная сумма капитальных затрат; Ед — коэффициент дисконтиро­вания или норма доходности на капитал; t — период времени или число лет использования капитальных вложений.

Метод дисконтирования означает установление текущей стоимос­ти денежных средств, если известнаих будущая стоимость. Дискон­тирование капитала проводится по формуле

Дисконтирование капитала представляет собой процесс приведе­ния величины вложения производственных ресурсов в разные годы к сопоставимым по времениих значениям, например, стоимости капи­тала второго или третьего года к стоимости базового года. Приведе­ние к базовому периоду времени различных показателей затрат, ре­зультатов и эффекта удобнее всего осуществлять путем умножения разновременных показателей на коэффициент дисконтирования.Припостоянной норме дисконта, допустим равной существующей про­центной ставке, коэффициент дисконтированияможет быть найден по следующей формуле:

где Кдис — коэффициент дисконтирования.

Коэффициент дисконтирования, или дисконтированный множи­тель, позволяет определять текущую стоимость, называемую финан­совым эквивалентом, будущей денежной суммы. Иначе говоря, с. по­мощью коэффициента дисконтирования будущая стоимость умень­шается на величину дохода, нарастающего за предстоящий срок вне­дрения бизнес-проекта по правилу сложных процентов. Дисконтиро­вание дохода представляет собой приведение его значения к моменту вложения капитала по следующей зависимости:

где Дд — дополнительный доход.

Дисконтирование дохода применяетсяпри планировании и оцен­ке будущих денежных поступлений,выражаемых такими показателя­ми, как прибыль, проценты, дивиденды и другими, с позиций теку­щего момента времени.Чем дальше по времени отдалено внедрение того или иногобизнес-проекта от сегодняшнего дня, тем меньше его стоимость внастоящее время.Объясняется это, во-первых, постоян­ным обесцениванием денег из-занепрерывного роста инфляции в условиях неопределенности рыночныхотношений.Поэтому данный процесс следуетучитывать при расчете Показателей эффективности. В определенной степени он учитываетсяв таких новых рыночных показателях,как чистыйдисконтированный доход, индекс доходно­сти, внутренняя норма доходности,индекс роста цен, уровень ин­фляции и др.

В процессе оценки эффективности инновационных проектов мо­гут быть широко использованы и такие общеизвестные экономичес­кие показатели,как цена продукции, издержки производства, трудоем­кость работы, материалоемкость изделия, себестоимость, прибыль, рен­табельность, экономия ресурсов, срок окупаемости и др.

Выбор тех или иных экономических показателей для оценки эф­фективности конкретных бизнес-проектов зависит от действующей стратегии, намеченных целей, ожидаемых результатов и критерия их оптимизации, планируемых при соответствующих производственных и рыночных условиях и ограничениях.

ВЫБОР КРИТЕРИЯ