ФИНАНСОВЫЙ ПРОГНОЗ И ОЦЕНКА ПРОЕКТА
Допущения, принятые в расчетах
Планирование производственной деятельности ООО «Колос» осуществляется с января 2006 по 4 квартал 2009 года. Первый год работы предприятия рассматривается по месяцам, последующие – по кварталам.
Образование и регистрация фирмы запланированы на январь 2006 года, производство и реализация продукции начинается с апреля 2006 года.
Все денежные расчеты ведутся в рублях без учета инфляции.
Амортизация начисляется линейным методом с мая 2006 года.
Налоговые отчисления осуществляются по налогу на добавленную стоимость, на прибыль, на имущество, по ЕСН.
Таблица П8.3
План получения и обслуживания инвестиционных кредитов, тыс. руб.
| Наименование показателей | Итого | Янв. 2006 | Февр. 2006 | Март 2006 | Апр. 2006 | Май 2006 | Июнь 2006 | Июль 2006 | Авг. 2006 | Сент. 2006 | Окт. 2006 | Ноя. 2006 | Дек. 2006 | 1 кв. | 2 кв. |
| Получение кредитов | 2 330,00 | 300,00 | 1 800,0 | 150,00 | 80,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| Оплата процентов в период | 374,99 | 4,25 | 29,75 | 31,88 | 33,01 | 33,01 | 32,16 | 29,33 | 26,92 | 24,93 | 22,95 | 20,97 | 55,68 | 30,18 | |
| Погашение долга в период | 2 330,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 60,00 | 200,00 | 170,00 | 140,00 | 140,00 | 140,00 | 170,00 | 600,00 | 710,00 | |
| Остаток непогашенных кредитов на конец периода | 300,00 | 2 100,0 | 2 250,0 | 2 330,0 | 2 270,0 | 2 070,0 | 1 900,0 | 1 760,0 | 1 620,0 | 1 480,0 | 1 310,0 | 710,00 | 0,00 | ||
| ИТОГО кредитных платежей в период | 2 704,99 | 4,25 | 29,75 | 31,88 | 33,01 | 93,01 | 232,16 | 199,33 | 166,92 | 164,93 | 162,95 | 190,97 | 655,68 | 740,18 |
Описание сценариев
При реализации данного инвестиционного проекта возможны три сценария развития ситуации: пессимистичный, вероятный (основной) и оптимистичный.
Пессимистичный сценарий:
· анализ динамики оптовых цен на аналогичную продукцию за последний год выявил наличие тенденции постепенного роста на нее. Поэтому, в пессимистическом сценарии размер цены останется без изменений;
· для оптовых цен на муку характерно наличие не только сезонного колебания, но изменение среднегодового значения, которое зависит, например, от урожая зерновых. В течение последнего года наблюдалось некоторое снижение цен, поэтому целесообразно рассмотреть вариант, когда цена на муку увеличится на 4% (до 7,4 руб./кг);
· в пессимистическом сценарии предполагается некоторое снижение объемов производства и реализации продукции.
Оптимистичный сценарий:
· в случае успешного выхода на рынок предприятие сможет постепенно повысить цену своей продукции до среднего (в своем целевом рынке) уровня;
· сохранение сложившейся динамики цен на муку позволит в дальнейшем снизить затраты на данный вид сырья без потери запланированного уровня качества;
· эффективное управление производством и оптимизация сбыта может позволить, увеличив уровень загрузки производственной мощности, повысить уровень продаж.
Вариация величин прогнозных параметров проекта отражена в таблице П9.1.
Таблица П9.1
Вариация величин отдельных прогнозных параметров инвестиционного проекта
| № | Характеристика | Значение по сценариям реализации проекта, руб./ед. | ||
| Пессимистичный | Вероятный | Оптимистичный | ||
| Средняя цена на продукцию (упаковка 0,45кг) | 8,4 | 8,4 | 8,6 | |
| Средняя цена на муку | 7,4 | 7,1 | 6,8 | |
| Среднегодовой объем выпуска продукции (тыс. т) | 4,5 | 4,7 | 4,9 |
В инвестиционном проекте средняя цена упаковки макарон 0,45кг, средняя цена муки и среднегодовой выпуск продукции соответствует вероятному сценарию развития событий.
Финансовый прогноз
Размер налоговых отчислений предприятия за три первых квартала 2006 г. представлен в табл. П9.2.
Таблица П9.2
Обязательные платежи, кроме налога на прибыль и НДС, тыс. руб.
| Наименование | Янв. 2006 | Февр 2006 | Март 2006 | Апр2006 | Май 2006 | Июн2006 | Июл2006 | Авг. | Сент 2006 |
| 1. ЕСН и другие отчисления с фонда заработной платы | 16,51 | 67,86 | 67,86 | 71,06 | 72,74 | 73,96 | 74,26 | 73,71 | 73,71 |
| 2. Налог на имущество организаций | 0,00 | 0,00 | 4,48 | 0,00 | 0,00 | 8,02 | 0,00 | 0,00 | 9,32 |
Расчеты по ЕСН
Налоговой базой ЕСН являются любые выплаты и вознаграждения работникам предприятия. Налог выплачивается ежемесячно.
Расчеты по налогу на имущество организации
Налог на имущество определяется произведением расчетной ставки на остаточную стоимость основных средств.
Расчеты по НДС
В данном инвестиционном плане расчеты предприятия по НДС с бюджетом определялись с учетом следующих положений и допущений:
· НДС, подлежащий получению предприятием от покупателей по проданной им за интервал планирования продукции, рассчитывался по ставке 10% (макаронные изделия являются продовольственными товарами). Таким образом, величина расчетной ставки НДС в выручке (НДСп) составляет 10/110.
· Суммы налоговых вычетов по НДС за интервал планирования (НДСу) включают:
- суммы НДС, предъявленные предприятию поставщиками при приобретении им товаров (услуг) в рамках осуществления операционной деятельности в течение интервала планирования (НДС в текущих расходах)
- суммы НДС по приобретенным основным средствам и НМА, вводимым в эксплуатацию в данном интервале планирования (НДС в инвестициях)
· В данном инвестиционном проекте предприятие не будет получать денежные средства из бюджета за фактически переплаченный НДС, а отрицательное сальдо расчетов по НДС с бюджетом (НДСб) будет учитываться в следующем интервале планирования.
Расчет платежей по НДС ООО «Колос» в первые 6 мес. реализации проекта представлен в таблице П9.3.
Таблица П9.3
Расчет по НДС, тыс. руб.
| Наименование | Условное обозначе-ние | Янв. 2006 | Февр. 2006 | Март 2006 | Апр. | Май 2006 | Июнь |
| НДС полученный (в выручке) | НДСп | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 111,11 | 169,25 | 211,69 |
| НДС по инвести-ционной деят-ти | НДСи | 38,26 | 89,42 | 293,18 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| НДС по операции-онной деят-ти (в текущих затратах), уплаченный | НДСу | -21,97 | -52,82 | -56,54 | -16,61 | -3,74 | 6,18 |
| НДС, полученный за минусом налоговых вычетов | НДСб | -16,29 | -36,6 | -236,6 | 127,7 | 172,9 | 205,5 |
| НДС, фактически уплачиваемый в бюджет | НДСбк | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Взаимозачет по НДС | НДСудз | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Сумма НДС, подлежащая воз-врату из бюджета, | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Финансовые результаты
Основные прогнозные финансовые результаты деятельности компании в рамках проекта по вероятному сценарию отражены в следующих таблицах:
· доходы (выручка-брутто) указаны в табл. П9.4;
· переменные и условно-постоянные затраты представлены соответственно в табл. П9.5 и П9.6;
· основные финансовые результаты ООО «Колос» отражены в табл. П9.7;
· агрегированный прогнозный баланс – в табл. П9.8;
· динамика движения денежных средств представлена в двух формах: первая форма – табл. П9.9, вторая форма – табл. П9.10.
Таблица П9.4