Система показателей рентабельности
Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют эффективность предприятия как отношение прибыли к абсолютной величине фактора, ее порождающего, - капиталу, обороту, выручке, издержкам.
1.Показатели рентабельности продукции измеряют эффективность производства и реализации различных видов
конечной продукции фирмы. ,
где Пед- прибыль в структуре цены единицы продукции, р.,
Сед – себестоимость единицы продукции, р..
,
где Прп – прибыль от реализации продукции (прибыль от продаж), р.;
Срп – себестоимость реализованной продукции, р.
2. Показатели рентабельности продаж:
рентабельность продаж (Рпрод)
чистая рентабельность продаж (ЧРпрод)
,
где Пп – прибыль от продаж, тыс. р.; ЧП – чистая прибыль, тыс. р.; Вп – выручка от продаж, тыс. р.
3. Показатели рентабельности капитала показывают, сколько рублей прибыли приносит использование одного рубля капитала. Данная группа показателей характеризует взаимосвязь прибыли и инвестиций и является наиболее важной в системе показателей рентабельности для оценки эффективности деятельности предприятия.
рентабельность капитала (Рк)
,
чистая рентабельность капитала (ЧРк)
,
рентабельность собственного капитала (Рск)
,
Чистая рентабельность собственного капитала (ЧРск) показывает, сколько рублей чистой прибыли приходится на рубль собственных вложенных средств:
,
где Пдон – прибыль до налогообложения, тыс. р.; К – средняя величина капитала предприятия, тыс. р.; СК – средняя величина собственного капитала предприятия, тыс. р.
Рентабельность производства характеризует эффективность использования основных и оборотных средств предприятия.
,
где Пдон – прибыль до налогообложения, тыс. р.; Ф – среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. р.; ОбС – средняя величина оборотных средств предприятия, тыс. р.
Мультипликационная модель рентабельности капитала
На основании данной модели выделены следующие факторы, влияющие на рентабельность капитала:
рентабельность продаж ( );
оборачиваемость капитала ( ).
Мультипликационная модель чистой рентабельности собственного капитала
Данная формула позволяет исследовать влияние на рост или снижение доходности собственного капитала фирмы трех факторов:
· изменений чистой рентабельности продаж (ЧП/Вп);
· изменений оборачиваемости капитала (Вп/К);
· изменений структуры капитала фирмы (коэффициента финансовой зависимости) (К/СК).