Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента
Изменения в составе информации настоящего пункта в отчетном квартале не происходили: Нет
2011 год характеризовался существенным ростом всех сегментов российского автомобильного рынка:
Значимым событием 2011 года стало подписание Россией протокола о вступлении в ВТО. Окончательное присоединение России к ВТО состоится в 2012 году после прохождения соответствующих ратификационных процедур.
Важным следствием вступления России в ВТО будет существенное снижение импортных таможенных пошлин на автомобили в 2012–2018 годах, что может способствовать некоторому изменению структуры спроса, выражающемуся в увеличении доли автомобилей иностранного производства в структуре продаж.
Данные факторы в совокупности с посткризисным восстановлением экономики, ростом спроса и стимулирующей государственной политикой позволяют сделать вывод о значительном потенциале роста автомобильного рынка и достижении докризисных показателей в среднесрочной перспективе.
Ожидается, что во многих сегментах производства автомобильных комплектующих на рынок будут выходить новые игроки.
Более того, предполагается, что для привлечения новых технологий в страну правительство РФ будет оказывать всестороннюю поддержку совместному производству, организованному российскими и иностранными партнерами.
В феврале 2011 года в целях развития программы локализации производства, а также стимулирования модернизации существующих производственных мощностей были ужесточены условия режима промышленной сборки в России.
Однако в настоящий момент российский рынок автомобильных комплектующих все еще развит слабо. Основными препятствиями для этого являются:
• Недостаточно развитая сеть поставщиков, отсутствие конкуренции и относительно низкое качество производимой продукции
• Недостаток инновационных технологий, которые определяли бы конкурентное преимущество российских компаний
• Недостаточные инвестиции в разработку и совершенствование навыков и технологий для освоения производства новых видов компонентов
• Технологическое отставание большинства производителей комплектующих на территории РФ
• Отсутствие качественных материалов для производства комплектующих: при наличии сырья для изготовления необходимых материалов их производство в России находится на относительно низком уровне, что заставляет производителей компонентов покупать сырье на мировых рынках.
В то же время потенциал российского рынка оценивается участниками отрасли достаточно высоко благодаря следующим факторам:
• Автомобильным концернам необходимы комплектующие высокого качества, отвечающие запросам потребителей.
• Правительство РФ продолжает поддерживать автомобильную отрасль, взаимодействуя с международными производителями, что предполагает увеличение количества рабочих мест и модернизацию технологического процесса.
• Наличие возможности для создания совместных предприятий между российскими и иностранными концернами предполагает разделение рисков, немедленный выход на российский рынок, развитие внутрирыночных связей и приобретение необходимого локального опыта.
По данным экспертов рынка, среднегодовой рост объема потребления автомобильных комплектующих в России в среднесрочной перспективе может составить 15–30%.
Структура российского рынка автомобильных комплектующих будет меняться в сторону показателей стран с развитой автомобильной промышленностью, в которых соотношение первичного и вторичного рынков составляет 70%/30%. Уже к 2015 году данное соотношение в РФ может составить 52%/48%.
Конкуренты эмитента
Основные заводы-конкуренты ОАО ''Автоэлектроника'': ООО "Рулевые системы" г.Тольятти (ГУРУ), ПКК "Автокомплект" г. Чебоксары (САУКУ, датчик температуры, РЗПО, моторедуктор заслонки отопителя), ОАО "АВАР" г. Псков (РЗПО, реле поворота, прерыватели поворота, переключатели корректора фар), ОАО "Пегас" г. Кострома (датчики фаз, датчики скорости), ЗАО «СОАТЭ» г. Старый Оскол (датчик фаз), ОАО "АвтоКом" , г. Самара (датчики фаз, датчики скорости, датчик неровной дороги), ОАО «Счетмаш» ЗАО «Геатех» Зеленоград (датчик неровной дороги).
Перечень факторов конкурентоспособности эмитента:
Широкая номенклатура поставляемых изделий;
Широкий спектр технологий;
Большой опыт разработки и постановки на производство новых изделий;
Длительная история отношений с основными потребителями;
Монопольные положение по части номенклатуры;
Наличие собственной производственной базы: здания, оборудования, технологии;
Патентная защищенность продукции;
Действующая система менеджмента качества;
Лояльность, гибкость к потребителю.
. Финансовый результат
Отчет о прибылях и убытках
| ФИНАНСОВЫЙ РЕЗУЛЬТАТ | на 31.12.2011 | на 31.12.2010 | отклонение, + - | прирост,% |
| Выручка (текущий период) | 1 129 960,00 | 988 735,00 | 141 225,00 | 14% |
| Себестоимость (текущий период) | 901 484,00 | 818 147,00 | 117 815,00 | 10% |
| Коммерческие и управленческие расходы, в т.ч.: | 141 045,00 | 125 069,00 | 11 024,00 | 13% |
| коммерческие расходы | 9 420,00 | 6 593,00 | 2827,00 | 43% |
| управленческие расходы (стр. 040) | 131 625,00 | 118 476,00 | 13 149,00 | 11% |
| Затраты на 1 рубль товарной продукции и оказанных услуг, руб. | 0,92 | 0,95 | -0,03 | -3% |
| Прибыль от продаж | 87 431,00 | 45 519,00 | 41 912,00 | 92% |
| Проценты к получению | 1 870,00 | 2 819,00 | -949,00 | -34% |
| Проценты к уплате | 53 583,00 | 63 715,00 | -10 132,00 | -16% |
| Доходы от участия в других организациях | 1 596,00 | 1 253,00 | 343,00 | 27% |
| Прочие доходы (стр. 090) | 38 526,00 | 60 850,00 | -22 324,00 | -12% |
| Прочие расходы (стр. 100) | 52 998,00 | 68 562,00 | -15 564,00 | -1% |
| Отложенные налоговые активы | -4 245,00 | 2 505,00 | -6 750,00 | -169% |
| Отложенные налоговые обязательства | -103,00 | 13,00 | -116,00 | -792% |
| Текущий налог на прибыль | ||||
| Налоговые санкции | 1 882,00 | 2 139,00 | -257,00 | -12% |
| Чистая прибыль | 16 612,00 | -21 456,00 | 38 068,00 |
Чистая выручка от реализации за анализируемый период увеличилась с 988 735,00 тыс. руб. и до 1 129 960,00 тыс. руб. или увеличилась на 14 %.
Величина себестоимости увеличилась с 818 147,00 тыс. руб. и до 901 484,00 тыс. руб. или на 10 %.
Общие издержки (коммерческие и управленческие) в анализируемом периоде увеличились на 11 024,00 тыс. руб. или на 13 % и составили на 31.12.2011г. 141 045,00 тыс. руб.
Удельный вес издержек в общем объеме выручки снизился с 95% и до 92%. Данный факт свидетельствует о повышении эффективности основной деятельности.
Операционная прибыль увеличилась в анализируемом периоде на 92 % с 45 519,00 тыс. руб. до 87 431,00 тыс. руб.
Величина процентов к получению сократилась на 34% и составила на 31.12.2011 г 1 870,00 тыс. руб.
Величина процентов к выплате уменьшилась на 16% и составила на 31.12.2011 г
53 583,00 тыс. руб.
Сумма доходов от участия в других организациях увеличилась на 27% и на 31.12.2011г составила 1 596,00 тыс. руб.
Величина прочих доходов уменьшилась на 37% и составила 38 526,00 тыс. руб.
Величина прочих расходов уменьшилась на 23% и составила 52 998,00 тыс. руб.
На 31.12.2010 г. убыток предприятия составлял -21 456,00 тыс. руб. А на 31.12.2011г. предприятие получило чистую прибыль в размере 16 612,00 тыс. руб., т.е. собственные средства общества, полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности - увеличились.
В структуре доходов предприятия наибольшую долю составляет прибыль от основной деятельности, что свидетельствует о нормальной коммерческой деятельности предприятия.
В связи с тем, что на 31.12.2011г предприятие получило чистую прибыль в размере 16 612,00 тыс. руб., все показатели рентабельности имеют положительные значения, хотя и не высокие. А это свидетельствует о наличии отдачи на вложенный в предприятие капитал.
Генеральный директор Н.В. Цилин
Главный бухгалтер Л.Л. Степина
2011 ежо
Пояснительная записка
1. Структура и основные направления деятельности предприятия.
Номенклатура продукции, производимой на ОАО ''Автоэлектроника'', включает в себя более 100 наименований. Исходя из функциональных назначений изделий и технологическому процессу изготовления, в номенклатуре можно выделить следующие группы:
- ЭМУРУ;
- микропроцессорные системы управления климатом легкового автомобиля;
- датчики ЭСУД;
- микропроцессорные системы пусковых, подогревательных и отопительных устройств;
- реле: стеклоочистителя, сигнализации, поворота, фароочистки и т.д.;
- регуляторы напряжения;
- элементы управления;
- специализированная элементная база на основе микроэлектронной и гибридной технологии (ограничительные диоды, микросборки, пленочные резисторы для датчиков уровня топлива и положения дроссельной заслонки).
ОАО "Автоэлектроника" проводит целенаправленную политику в области совершенствования производимой продукции, технологического совершенствования и технического перевооружения производства, оптимизации соотношения качество - цена продукции, постоянно ведет работу по освоению производства новых и расширению сегментов рынка модернизированных изделий. В 2010 году наращивались объемы поставок изделий: моторедуктор заслонки отопителя и задатчик температуры для автомобиля ВАЗ 1118, контроллера автоматического управления климатической установкой автомобиля ВАЗ 1118, блока и пульта управления жидкостным подогревателем для автомобилей КАМАЗ. В 2011 году планируется освоение изделий: датчик давления со встроенным датчиком температуры для дизельной аппаратуры грузовых автомобилей, ряд проектов микропроцессорного управления климатом грузового автомобиля. Последовательно проводится модернизация ЭУРУ (Электромеханического усилителя рулевого управления):
- модернизация под требования EvroNCAP,;
- применение бесконтактного датчика положения с целью повышение надежности;
- разработка и внедрение в 2011 году конструкции ЭМУР для рулевой рейки с количеством оборотов 3.1 с обеспечением унификации конструкции для автомобилей ЛАДА ПРИОРА, ЛАДА КАЛИНА, ЛАДА ГРАНТА.
На предприятии ведутся проекты в области энергосбережения – освоение производства светодиодных светильников для подъездного и уличного освещения ЖКХ, офисных светильников. Установлена партия декоративных уличных светильников для освещения прилегающей территории Калужского Драматического театра. Реализация проекта показала высокие потребительские свойства установочной партии и стабильность работы в любых погодных условиях.
Потребители и основные конкуренты.
Наиболее значимым потребителем ОАО ''Автоэлектроника'' является АО ''АВТОВАЗ'', доля которого в общем объеме производства ОАО составила соответственно 72%. ОАО «Автоэлектроника» проводит политику повышения конкурентоспособности изделий – оптимизацию ценовых параметров при повышении надежности. Наиболее значимым изделие в доле поставок на ОАО «АВТОВАЗ» является ЭМУРУ, объем производства которого в структуре товарных групп занял 69%.
Так же важными потребителями ОАО «Автоэлектроника» являются ОАО "СОЛЛЕРС", (ОАО «УАЗ», ОАО «ЗМЗ»), ООО «Элтра -Термо» , ООО "УК "Группа ГАЗ" (ОАО «ГАЗ», ОАО «Язда»), ЗАО «ЗАЗ» и др.
Розничные продажи продукции ОАО «Автоэлектроника» составили 14,6 % от общего объема отгруженной продукции.
Положение в автомобильной отрасли характеризуется жесткой конкуренцией среди поставщиков автомобильных комплектующих.
В связи с этим, ОАО "Автоэлектроника" проводит целенаправленную политику в области совершенствования производимой продукции, технологического совершенствования и технического перевооружения производства, оптимизации соотношения качество-цена продукции. ОАО «Автоэлектроника» сумело удержать позиции по основной номенклатуре продукции на уровне от 50 % и выше.
Так за 2010 год доля ОАО "Автоэлектроника" по ЭМУР для автомобиля «Приора» 55%, датчикам скорости (ОАО «АВТОВАЗ») 54%, РЗПО (ОАО «АВТОВАЗ») - 44%, датчику неровной дороги (ОАО «АВТОВАЗ») 54%, модуль управления светотехникой (ОАО «УАЗ») -50%, РЗПО (ОАО «УАЗ») – 70%, датчик неровной дороги (ОАО «УАЗ») – 51%, реле стеклоочистителя (ОАО «ГАЗ») – 45%, датчик неровной дороги (ОАО «ГАЗ») – 48%.
По серийным изделиям, таким как, регулятор паузы (ОАО «УАЗ»), датчики давления, (ЗАО "ЗАЗ"), датчик давления, датчик положения (ОАО "ЯЗДА") и другим мы сохраняем монополию рынка. Основные заводы-конкуренты ОАО ''Автоэлектроника'': ООО "Рулевые системы" г.Тольятти (ГУРУ), ПКК "Автокомплект" г. Чебоксары (САУКУ, датчик температуры, РЗПО, моторедуктор заслонки отопителя), ОАО "АВАР" г. Псков (РЗПО, реле поворота, прерыватели поворота, переключатели корректора фар), ОАО "Пегас" г. Кострома (датчики фаз, датчики скорости), ОАО "АвтоКом" , г. Самара (датчики фаз, датчики скорости, датчик неровной дороги), ЗАО «Геатех» Зеленоград (датчик неровной дороги).
Основные заводы-конкуренты ОАО ''Автоэлектроника''
ОАО «АВИААГРЕГАТ» г. Махачкала (ЭМУРУ ВАЗ 1118 122.3405010), Ф. Mondo Корея (ЭМУРУ ВАЗ 1118 122.3405010), ООО «Рулевые системы» г. Тольятти (ЭМУРУ ВАЗ 2170 (гидроусилитель) 121.3405010-02, 121.3405010- 03), ПКК "Автокомплект" г. Чебоксары (РЗПО (ВАЗ)), моторедуктор заслонки отопителя (2303.3854, 23.3777, 45.3780), ОАО "АВАР" г. Псков (РЗПО, реле поворота, прерыватели поворота, переключатели корректора фар 642.3747, 6422.3747, 932.3747, 931.3747, 23.3777, 281.3769), ОАО "Пегас" г..Кострома (Датчик фаз, датчик неровной дороги, датчики скорости 141.3855, 21.3847, 25.3847, 25.3855, 36.3843, 36.3843-01, ЗАО "ГЕАТЕХ" г. Зеленоград (Датчик неровной дороги 25.3855),
ОАО "АвтоКом" г. Самара (Датчик фаз, датчик температуры 141.3855, 21.3847, 25.3847, 19.3828, 25.3855).
2. Основные факторы и события, повлиявшие в отчетном году на хозяйственные и финансовые результаты деятельности предприятия.
• Рост выручки от продажи продукции ОАО «Автоэлектроника» с 802,30 млн. руб. до 988,74 млн. руб.
• Наращивание объемов поставок изделий:
- моторедуктор заслонки отопителя;
- задатчик температуры для автомобиля ВАЗ 1118 ;
- контроллер автоматического управления климатической установкой автомобиля ВАЗ 1118;
- блока и пульта управления жидкостным подогревателем для автомобилей КАМАЗ.
• Проведение модернизации электромеханического усилителя рулевого управления:
- модернизация под требования EvroNCAP;
- применение бесконтактного датчика положения с целью повышение надежности
• Проводится целенаправленная политика в области совершенствования производимой продукции, технологического совершенствования и технического перевооружения производства, оптимизации соотношения качество - цена продукции.
3. Существенные статьи бухгалтерской отчетности:
Валюта баланса за 2010 год уменьшилась на 32517 тыс. руб.
За отчетный год существенное изменение произошло по следующим статьям баланса:
Стр.120 «Основные средства» уменьшилась на 21706 тыс. руб.
Амортизация за год составила 29001 тыс. руб.; списано – 10530 тыс. руб.; введено нового оборудования и реконструированных объектов – 17825 тыс.руб.
Стр.210 «Запасы» уменьшилась на 5435 тыс. руб., за счет снижения остатков готовой продукции на складе в размере 12355 тыс. руб. Остатки материалов на складах и затраты в незавершенном производстве увеличились на 3431 тыс. руб. и 3527 тыс. руб. соответственно.
Стр. 230 «Дебиторская задолженность ( платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты )» уменьшилась на 29304 тыс. руб. Это связано с погашением долга ООО «УК Автоэлектроника» за долю в ООО «НПП АВТЭЛ» в размере 26 000 тыс. руб.
Стр. 240 « Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)» увеличилась на 31881 тыс. руб., за счет образования долга ООО «УК Автоэлектроника» за часть доли в уставном капитале ООО КБ Калуга в размере 50 000 тыс. руб.
Задолженность покупателей и заказчиков снижена на 28200 тыс. руб., в основном за счет погашения долга основного покупателя ОАО «АВТОВАЗ» (дебиторская задолженность по ОАО «АВТОВАЗ» снижена с 142560 тыс. руб. до 122697 тыс. руб.).
Стр.420 «Добавочный капитал» уменьшилась на 48378 тыс. руб., за счет списания добавочного капитала на нераспределенную прибыль, образованного за счет прироста стоимости внеоборотных активов, полученного по результатам их переоценки.
Стр.610 «Краткосрочные займы и кредиты» увеличилась на 64563 тыс. руб.
За счет увеличения размера кредитного портфеля с 342700 тыс. руб. до 407263 тыс. руб.
Стр.620 «Краткосрочная кредиторская задолженность» уменьшилась на 26377 тыс. руб., за счет снижения задолженности ОАО «Автоэлектроника» перед поставщиками и подрядчиками в размере 42000 тыс. руб.
4. Анализ состава и структуры актива баланса
Валюта баланса предприятия за анализируемый период уменьшилась на 32 517,00 тыс. руб. или на 4%, что свидетельствует о незначительном сокращении хозяйственного оборота.
На изменение структуры актива баланса, главным образом, повлияло уменьшение суммы долгосрочных активов на 34 787,00 тыс. руб. или на 10%, и рост суммы текущих активов на 2 270,00 тыс. руб. или на 0,5%.
В структуре актива баланса на 31.12.2010г. долгосрочные активы составили 41%, а текущие активы - 59%. На 31.12.2009г. долгосрочные активы составляли 43,6%, а текущие - 56,4%.
С финансовой точки зрения рост доли текущих активов в структуре свидетельствует о положительных результатах, так как имущество становится более мобильным.
График 1. Структура актива баланса, тыс. руб.
На изменение структуры актива баланса повлияло, в большей степени, изменение суммы долгосрочных активов.
Изменения в составе долгосрочных активов в анализируемом периоде связаны с изменением следующих составляющих:
сумма основных средств в анализируемом периоде уменьшилась на 21 706,00 тыс. руб., или на 12% и составила на 31.12.2010г. 165 322,00 тыс. руб.
величина нематериальных активов уменьшилась на 3 964,00 тыс. руб. или на 31% и составила на 31.12.2010г. 8 642,00 тыс. руб.
сумма долгосрочных инвестиций уменьшилась на 19 350,00 тыс. руб. или на 15% (уменьшились инвестиции в КБ Калуга - дочернее общество) и составила на 31.12.2010г. 106 097,00 тыс. руб. (здесь отражены дл/ср. займы предоставленные другим организациям и вклады в уставные капиталы других организаций). На 31.12.2010г. в сумме долгосрочных фин. вложений – инвестиции в дочерние общества 62 203,53 тыс. руб., инвестиции в другие организации – 8 277,46 тыс. руб., сумма выданных дл/ср. займов – 35 616,00 тыс. руб.
сумма незавершенных инвестиций увеличилась на 1 031,00 тыс. руб. или на 6% и составила на 31.12.2010г. 18 889,00 тыс. руб.
сумма отложенных налоговых активов увеличилась на 2 505,00 тыс. руб. или на 40% и составила 8 732,00 тыс. руб.
сумма прочих долгосрочных активов увеличилась на 6 697,00 тыс. руб. или на 48% и составила 20 624,00 тыс. руб.
В составе текущих активов произошли следующие изменения:
сумма денежных средств увеличилась в рассматриваемом периоде на 5 011,00 тыс. руб. или на 20% и составила на 31.12.2010г 30 341,00 тыс. руб.
сумма краткосрочных инвестиций осталась без изменений в анализируемом периоде и составила 73 160,00 тыс. руб.
В её составе на 31.12.10г. 72 020,00 тыс. руб. – это займы, предоставленные ООО «УК «Автоэлектроника»; 1 140,00 тыс. руб. – это займ, предоставленный физ. лицу.
величина краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась на 31 881,00 тыс. руб. или на 15% и составила 248 882,00 тыс. руб.
В её составе сумма задолженности покупателей уменьшилась на 28 200,00 тыс. руб. или на 15% и составила 160 931,00 тыс. руб.
Основные дебиторы на 31.12.10г.: ОАО «АвтоВАЗ» - 122 696,54 тыс. руб.; ОАО "Элтра-Термо" - 6 663,88 тыс. руб.; ООО «Автовэл» - 3 630,49 тыс. руб.; ООО «Автодом» - 3 484,49 тыс. руб.; ОАО «Завод Автоприбор» - 2 244,58 тыс. руб.; ОАО «УАЗ» - 2 080,21 тыс. руб. и прочие.
Сумма прочей дебиторской задолженности увеличилась в анализируемом периоде на 60 081,00 тыс. руб. или на 216% и составила 87 951,00 тыс. руб.
величина долгосрочной дебиторской задолженности на 31.12.10г. составила 572,00 тыс. руб. и уменьшилась в анализируемом периоде на 98%. (за счёт погашения задолженности ООО "УК "Автоэлектроника").
величина товарно-материальных запасов уменьшилась на 5 435,00 тыс. руб. или на 4% и составила 118 093,00 тыс. руб.
Уменьшение произошло за счет сокращения запасов готовой продукции на 12 356,00 тыс. руб. или на 33%. Этот факт свидетельствует о повышении спроса на продукцию общества в анализируемом периоде.
Запасы сырья и материалов увеличились на 3 431,00 тыс. руб. или на 5%.
Затраты в незавершённом производстве увеличились на 3 527,00 тыс. руб. или на 22%.
Расходы будущих периодов уменьшились на 37,00 тыс. руб. или на 18%.
Таким образом, анализ активов предприятия свидетельствует о незначительном сокращении финансово-хозяйственной деятельности в анализируемом периоде на 32 517,00 тыс. руб. или на 4%.
На изменение структуры актива баланса, главным образом, повлияло уменьшение суммы долгосрочных активов на 10%, а сумма текущих активов выросла на 0,5%.
В структуре актива баланса в анализируемом периоде доля долгосрочных активов сократилась с 43,6% до 41%, а доля текущих активов увеличилась с 56,4% и до 59%.
С финансовой точки зрения рост доли текущих активов в структуре свидетельствует о положительных результатах, так как имущество предприятия становится более мобильным.
Сумма долгосрочных активов уменьшилась главным образом за счёт сокращения суммы основных средств на 21 706 тыс. руб. или на 12% - списание износа. Сократилась сумма долгосрочных инвестиций в дочернее общество КБ Калуга на 19 350 тыс. руб ил на 15%. Величина НМА уменьшилась на 3 964 тыс. руб. или на 31%.
Сокращение величины долгосрочных инвестиций и нематериальных активов свидетельствует о снижении инновационной и инвестиционной направленности деятельности предприятия в анализируемом периоде.
В составе текущих активов сумма краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась на 31 881 тыс. руб или на 15%, величина долгосрочной дебиторской задолженности уменьшилась на 98% (ООО "УК "Автоэлектроника" погасила 26 000 тыс. руб. - доля в ООО "НПП АВТЭЛ"). Запасы готовой продукции на складе уменьшились в анализируемом периоде на 33%. Этот факт может свидетельствовать о повышении спроса на продукцию общества в анализируемом периоде.
Так же следует отметить, что выручка лишь на 25% сосредоточена в дебиторской задолженности. Кроме того, темп роста выручки в анализируемом периоде был существенно выше темпов роста дебиторки.
5. Анализ состава и структуры пассива баланса
На 31.12.2010г. доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов уменьшилась и составила 17,16%. При этом коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имел тенденцию к росту и составил 4,8.
Это свидетельствует об относительном падении финансовой независимости предприятия, и, следовательно, о повышении финансовых рисков, т.к. основным источником формирования имущества являются заемные средства.
В абсолютном выражении величина собственного капитала уменьшилась на 45 722,0 тыс. руб. или на 25% и составила на 31.12.2010г. 137 420,00 тыс. руб.
Уменьшение собственного капитала произошло за счёт уменьшения добавочного капитала в анализируемом периоде на 72%. В результате переоценки основных средств часть добавочного капитала была списана на нераспределённую прибыль в соответствии с учётной политикой.
Сумма нераспределённой прибыли увеличилась на 3% и составила на 31.12.2010г 102 150,0 тыс. руб.
В структуре собственного капитала на 31.12.2010г. удельный вес:
акционерного капитала составил 11,48%;
добавочного капитала составил 13,6%;
резервов и фондов составил 0,57%;
нераспределенной прибыли составил 74,33%;
Сумма долгосрочных обязательств на 31.12.2010г. уменьшилась на 18% и составила 70 328,00 тыс. руб. В её составе сумма долгосрочных кредитов и займов уменьшилась на 15 000 тыс. руб. Сумма прочих долгосрочных обязательств уменьшилась на 13,00 тыс. руб.
Величина текущих обязательств в анализируемом периоде составила 592 974,00 тыс. руб. и увеличилась на 5%.
Рост текущих обязательств связан с изменением следующих составляющих:
сумма краткосрочных кредитов и займов составила 407 263,00 тыс. руб. и увеличилась на 19%;
сумма кредиторской задолженности составила 184 835,00 тыс. руб. и уменьшилась на 12%;
Главным образом, уменьшение произошло за счет сокращения суммы задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 42 000,0 тыс. руб. или на 24%.
Сумма задолженности перед работниками увеличилась на 58% и составила 11 899 тыс. руб.
Сумма задолженности перед гос. внебюджетными фондами увеличилась в 2,3 раза и составила 9 992 тыс. руб.
Сумма задолженности по налогам к уплате увеличилась в анализируемом периоде на 22% и составила на 31.12.2010г. 9 347,00 тыс. руб.
Сумма прочей кредиторской задолженности увеличилась на 17% и сотавила 17 391 тыс. руб. Рост связан главным образом с увеличением сумм авансов полученных.
Cумма дивидендов к выплате (учредителям) уменьшилась на 89% и составила 335,00 тыс. руб.
В структуре кредиторской задолженности на 31.12.2010г. удельный вес:
счетов и векселей к оплате составил 80,13%;
налогов к оплате составил 10,46%;
прочей кредиторской задолженности составил 9,41%.
Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности на начало и на конец анализируемого периода свидетельствует о том, что дебиторская задолженность превышает кредиторскую, т.е. предприятие имеет активное сальдо, а значит, предприятие имеет возможность предоставлять дебиторам кредит, превышающий средства, полученные в виде отсрочек платежей кредиторам.
резервы предстоящих расходов и платежей составили 541,00 тыс. руб. и уменьшились на 93%.
График 2. Структура пассива баланса, тыс. руб.
Таким образом, анализ пассивов свидетельствует о том, что в анализируемом периоде собственный капитал общества уменьшился на 25% и составил 137 420 тыс. руб.
В связи с этим доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов уменьшилась и на 31.12.2010г составила 17,16%. При этом коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имел тенденцию к росту и составил 4,8.
Это свидетельствует об относительном падении финансовой независимости предприятия, и, следовательно, о повышении финансовых рисков, т.к. основным источником формирования имущества являются заемные средства.
В своей деятельности общество использует в большей степени краткосрочные заемные источники и в меньшей степени долгосрочные заемные средства.
Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности на начало и на конец анализируемого периода свидетельствует о том, что дебиторская задолженность превышает кредиторскую, т.е. предприятие имеет активное сальдо, а значит, предприятие имеет возможность предоставлять дебиторам кредит, превышающий средства, полученные в виде отсрочек платежей кредиторам.
6. Финансовый результат
Чистая выручка от реализации за анализируемый период увеличилась с 802 299,00 тыс. руб. и до 988 735,00 тыс. руб. или увеличилась на 23%.
Величина себестоимости увеличилась с 700 332,00 тыс. руб. и до 818 147,00 тыс. руб. или на 17%.
Общие издержки (коммерческие и управленческие) в анализируемом периоде увеличились на 29 142,00 тыс. руб. или на 30% и составили на 31.12.10г. 125 069,00 тыс. руб.
Удельный вес издержек в общем объеме выручки снизился с 99% и до 95%. Данный факт свидетельствует о повышении эффективности основной деятельности.
Операционная прибыль увеличилась в анализируемом периоде в 6,5 раз с 6 040,0 и до 45 519,0 тыс. руб.
Величина процентов к получению сократилась на 84% и составила на 31.12.10г 2 819,00 тыс. руб.
Величина процентов к выплате уменьшилась на 14% и составила на 31.12.10г 63 715,00 тыс. руб.
Сумма доходов от участия в других организациях сократилась на 50% и на 31.12.2010г составила 1 253 тыс. руб.
Величина прочих доходов увеличилась на 70% и составила 110 850,00 тыс. руб.
Величина прочих расходов уменьшилась на 25% и составила 87 912,00 тыс. руб.
Результаты сравнения темпов изменения доходов и расходов, связанных с прочей деятельностью общества, свидетельствуют о том, что на 31.12.2009г она была убыточной -52 524тыс. руб. А на 31.12.2010г прочая деятельность стала прибыльной 22 938тыс. руб.
На 31.12.09г. убыток предприятия составлял -93 706,00 тыс. руб. А на 31.12.10г. предприятие получило чистую прибыль в размере 9 194,00 тыс. руб., т.е. собственные средства общества, полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности - увеличились.
В структуре доходов предприятия наибольшую долю составляет прибыль от основной деятельности, что свидетельствует о нормальной коммерческой деятельности предприятия.
7. Финансовые показатели (2009 -2010 гг.)
Показатели ликвидности:
Коэффициент общей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности), характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия, уменьшился в рассматриваемом периоде с 0,8325 и до 0,7967 или на 4,3%.
Значение показателя говорит о недостаточном уровне покрытия текущих обязательств оборотными активами и общей низкой ликвидности, так как нормативное его значение находится в интервале от 1,0 до 2,0. Это может свидетельствовать о затруднениях в сбыте продукции и проблемах, связанных с организацией снабжения.
Отрицательная тенденция изменения этого показателя за анализируемый период уменьшила вероятность погашения текущих обязательств за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.
Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент быстрой ликвидности), отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, увеличился в анализируемом периоде с 0,5586 и до 0,5943 (рекомендуемый интервал значений от 0,70 до 0,80) или на 6,38%.
Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде с 0,1744 и до 0,1745 (при рекомендуемом значении от 0,2 до 0,5) или на 0,09%. Таким образом, за анализируемый период способность предприятия к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств выросла.
Таким образом, коэффициенты срочной и абсолютной ликвидности увеличились в анализируемом периоде, но имеют значения ниже рекомендуемых величин. Коэффициент общей ликвидности уменьшился на 4,3% и имеет значение ниже нормативного. Всё это свидетельствует о низкой платежеспособности предприятия в анализируемом периоде.
Показатели структуры капитала:
Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, уменьшился в анализируемом периоде с 0,2198 и до 0,1716 (рекомендуемый интервал значений с 0,5 до 0,8) или на 21,92%.
Значение коэффициента ниже рекомендуемого и снижение его в анализируемом периоде свидетельствует о понижении финансовой независимости предприятия.
Доля заемного капитала в балансе предприятия увеличилась в анализируемом периоде с 0,5133 и до 0,5960 или на 16,12%. Таким образом, за анализируемый период у предприятия наблюдается тенденция к увеличению использования заемного капитала.
Коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала в анализируемом периоде составил 4,83 (рекомендуемый интервал значений от 0,25 до 1,0) и увеличился на 35,98%.
То есть на один рубль вложенных в активы собственных средств приходится 4,83 рубля привлеченных предприятием заемных средств.
Показатели рентабельности:
В связи с тем, что на 31.12.2009г предприятие имело убыток в размере -93 706,00 тыс. руб. - все показатели рентабельности имеют отрицательные значения. А на 31.12.2010г чистая прибыль предприятия составила 9 194тыс. руб. и все показатели рентабельности положительные.
Рентабельность продаж, отражающая долю чистой прибыли в объеме продаж, увеличилась и составила 0,93%.
Рентабельность собственного капитала предприятия, определяющая эффективность использования вложенных в предприятие средств увеличилась, что является положительным фактом, и составила 6,69%.
Рентабельность текущих активов (отражающая эффективность использования оборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица оборотного капитала предприятия) увеличилась, что является положительной тенденцией, и составила 1,95%.
Рентабельность внеоборотных активов (отражающая эффективность использования внеоборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица внеоборотного капитала предприятия) увеличилась, что является положительным фактом, и составила 2,8%.
Положительные значения показателей рентабельности и их рост в анализируемом периоде свидетельствуют об отдаче от капитала, который вложен в деятельность общества.
Показатели деловой активности:
Оборачиваемость основных средств (FAT), раз выросла с 4.99 до 5,98 раза.
Оборачиваемость активов (TAT), раз выросла с 0,96 до 1,23
Оборачиваемость запасов (ST), раз выросла с 5,67 до 6,93
Все коэффициенты оборачиваемости (в разах) в анализируемом периоде имели положительную тенденцию к росту. Данные изменения свидетельствуют о повышении эффективности использования активов предприятия.
Выводы:
Проведенный анализ позволяет сделать следующие выводы.
Сравнительный анализ ОАО «Автоэлектроника» проведен за 2010г. в сравнении с 2009г.
Анализ активов предприятия свидетельствует о незначительном сокращении финансово-хозяйственной деятельности общества в анализируемом периоде на 32 517,00 тыс. руб. или на 4%.
На изменение структуры актива баланса, главным образом, повлияло уменьшение суммы долгосрочных активов на 10%, а сумма текущих активов выросла на 0,5%.
В структуре актива баланса в анализируемом периоде доля долгосрочных активов сократилась с 43,6% до 41%, а доля текущих активов увеличилась с 56,4% и до 59%.
С финансовой точки зрения рост доли текущих активов в структуре свидетельствует о положительных результатах, так как имущество предприятия становится более мобильным.
Сумма долгосрочных активов уменьшилась главным образом за счёт сокращения суммы основных средств на 21 706 тыс. руб. или на 12% - списание износа. Сократилась сумма долгосрочных инвестиций в дочернее общество
Аудиторское заключение
Аудиторское заключение о бухгалтерской отчетности, составленной в соответствии с установленными правилами составления бухгалтерской отчетности за 2010 год акционерам (совету директоров) ОАО «Автоэлектроника»
Аудиторское заключение составлено аудиторской организацией при следующих обстоятельствах:
аудит проводился в отношении полного комплекта годовой бухгалтерской отчетности, состав которой установлен Федеральным законом "О бухгалтерском учете";
бухгалтерская отчетность составлена руководством аудируемого лица в соответствии с российскими правилами составления бухгалтерской отчетности;
условия аудиторского задания в части ответственности руководства аудируемого лица за бухгалтерскую отчетность соответствуют требованиям правил отчетности;
помимо аудита бухгалтерской отчетности нормативные правовые акты не предусматривают обязанность аудитора провести дополнительные процедуры в отношении этой отчетности.
АУДИТОРСКОЕ ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Аудитор: ЗАО «Аудиторская фирма «Кредо-Аудит»
Место нахождения: 248002 г. Калуга, ул. Ф. Энгельса, д. 147
Свидетельство о государственной регистрации серия A3 №961 выдано Городской управой г. Калуги 24.04.1997 г., регистрационный номер 5961
Свидетельство о внесении записи в Единый государственный реестр
юридических лиц о юридическом лице, зарегистрированном до 1 июля 2002 г. выдано Инспекцией МНС России по Ленинскому округу г. Калуги 15.11.2002 г. серия 40 № 000224604, ОГРН 1024001181390
Лицензия на осуществление аудиторской деятельности N Е 000692, выдана Минфином РФ 25.06.2002 г, сроком на 5 лет, на основании Приказа Минфина РФ № 423 от 22.05.2007 г. срок действия лицензии продлен с 25.06.07 г. на 5 лет , лицензия УФСБ России по Калужской области ГТ № 0025014, регистрационный номер 772 от 16.09.2009 г. сроком на 5 лет
ЗАО «Аудиторская фирма «Кредо-Аудит», основной регистрационный номер 5 Реестре аудиторов и аудиторских организаций саморегулируемых организаций аудиторов 10205004655, является членом Некоммерческого партнерства «Российская Коллегия аудиторов», включенного в Государственный реестр саморегулируемых организаций аудиторов на основании приказа Минфина России от 22.12,2009 года №675 (Свидетельство № 0377-ю от 28.11.2006 г.).
Полное фирменное наименование аудируемого лица: Открытое акционерное общество «Автоэлектроника»
Сокращенное наименование аудируемого лица: ОАО «Автоэлектроника» Место нахождения: 248017, г. Калуга, ул. Азаровская. д. 18
Свидетельство о государственной регистрации №219 от 11.11.1992г., выдано - Администрацией Московского района г. Калуги.
Свидетельство о внесении записи в Единый государственный реестр юридических лиц о юридическом лице, зарегистрированном до 1 июля 2002 г за основным государственным регистрационным №1024001340208, выдано ИФНС по Московскому округу г. Калуги 06.11.2002 серия 40 №000941143
Мы провели аудит прилагаемой бухгалтерской отчетности ОАО «Автоэлектронка» за период с 1 января по 31 декабря 2010 г включительно, бухгалтерскаяотчетность ОАО «Автоэлектроника» состоит из: бухгалтерского баланса по состоянию на 31.12.2010 г.; отчета о прибылях и убытках за 2010 г.; отчета об изменениях капитала за 2010 г.; отчета о движении денежных средств за 2010 г.; приложения к бухгалтерскому балансу за 2010 г.; пояснительной записки.
Ответственность аудируемого лица за бухгалтерскую отчетность
Руководство аудируемого лица ОАО «Автоэлектроника» несет ответственность за составление и достоверность указанной бухгалтерской отчетности 'в соответствии с установленными правилами составления бухгалтерской отчетности и за систему внутреннего контроля, необходимую для доставления бухгалтерской отчетности, не содержащей существенных искажений недобросовестных действий или ошибок.
Ответственность аудитора
Мы провели аудит в соответствии с Федеральными правилами (стандартами) аудиторской деятельности.
Наша ответственность заключается в выражении мнения о бухгалтерской отчетности на основе проведенного нами аудита. Мы проводили аудит в соответствии с федеральными стандартами аудиторской деятельности. Данные стандарты требуют соблюдения применимых этических норм, а также планирования и проведения аудита таким образом, чтобы получить уверенность в том, что бухгалтерская отчетность не содержит существенных искажений,
Аудит включал проведение аудиторских процедур, направленных на получение аудиторских доказательств, подтверждающих числовые показатели в бухгалтерской отчетности и раскрытие в ней информации. Выбор аудиторских процедур является предметом нашего суждения, которое основывается на оценке риска существенных искажений, допущенных вследствие недобросовестных действий или ошибок. В процессе оценки данного риска нами рассмотрена система внутреннего контроля, обеспечивающая составление и достоверность бухгалтерской отчетности с целью выбора соответствующих аудиторских процедур, но не с целью выражения мнения об эффективности системы внутреннего контроля.
Аудит также включал оценку надлежащего характера применяемой учетной политики и обоснованности оценочных показателей, полученных руководством аудируемого лица, а также оценку представления бухгалтерской отчетности в целом.
Мы полагаем, что полученные в ходе аудита аудиторские доказательства дают достаточные основания для выражения мнения о достоверности бухгалтерской отчетности.
Мнение
По нашему мнению, бухгалтерская отчетность ОАО «Автоэлектроника»
отражает достоверно во всех существенных отношениях финансовое положение на 31 декабря 2010 г. и результаты финансово - хозяйственной деятельности и движение денежных средств за период с 1 января по 31 декабря 2010 г. включительно в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации в части подготовки бухгалтерской отчетности.
Директор аудиторской фирмы Комонова Г.А.
Квалификационные аттестаты: в области общего аудита N К 008623, .11.2003 г. в порядке обмена на неограниченный срок; в области аудита бирж, внебюджетных фондов и инвестиционных институтов N К 003429 выдан 14.04.2003 г. на неограниченный срок.
30 марта 2011 года