Анализ деловой активности предприятия
Деловая активность - это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производственного цикла. Анализ деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.
Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия; и др.
Количественный анализ деловой активности обычно начинается с абсолютных показателей - с проверки выполнения «золотого правила экономики»: темп роста прибыли (Тп) должен быть выше роста объемов реализации (Тр), который, в свою очередь, должен превосходить увеличение стоимости активов (Та) предприятия, то есть Тп > Тр > Та > 100%.
К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относится коэффициент устойчивости экономического роста, используемый для характеристики деловой активности акционерных компаний
К = (чистая прибыль – дивиденды, выплачиваемые акционерам) / собственный капитал
Коэффициент показывает, какими темпами в среднем увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности, а не за счет привлечения дополнительного акционерного капитала. Показатель дает возможность оценить, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т. п.
Для оценки уровня эффективности использования ресурсов предприятия могут быть рассчитаны различные показатели оборачиваемости, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.
Оборачиваемость активов характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т.е. показывает, сколько раз за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения.
К = Выручка / Среднегодовая стоимость активов
Рост данного показателя в течение нескольких периодов свидетельствует о более эффективном управлении активами предприятия.
Оборачиваемость собственных средств: К = Выручка / Среднегодовая стоимость СК
Коэффициент оборачиваемости собственных средств определяет скорость оборота собственного капитала. Слишком высокие значения данного показателя свидетельствуют о значительном превышении уровня продаж над вложенным капиталом, что, как правило, означает увеличение кредитных ресурсов. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу растет, что негативным образом отражается на финансовой устойчивости и финансовой независимости предприятия. Низкий уровень коэффициента означает бездействие собственных средств. В данном случае необходимо находить новые источники дохода, в которые можно вложить собственные средства.
Оборачиваемость текущих активов: К = Выручка / Среднегодовая стоимость текущих активов
Отрицательная динамика свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия. В этом случае для поддержания нормальной производственной деятельности предприятие вынуждено привлекать дополнительные средства.
Оборачиваемость запасов: К = себестоимость продукции, произведенной в расчетном периоде / среднегодовая стоимость запасов
Более нагляден и удобен для анализа обратный показатель - время обращения в днях. Он рассчитывается по формуле:
П оз = Длительность периода / К оборачиваемость запасов
Например, период оборота запасов, равный тридцати дням, означает, что при сложившемся в данном периоде анализа объеме производства на предприятии создано запасов на 30 дней. Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот, а замедление - отвлечением средств из хозяйственного оборота.
Оборачиваемость дебиторской задолженности: К = Выручка / Среднегодовая стоимость СК
Период оборота дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:
П одз = Длительность периода / К оборачиваемость ДЗ
Характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям.
Оборачиваемость кредиторской задолженности: К = себестоимость продукции, произведенной в расчетном периоде / среднегодовая стоимость кредиторской задолженности
Период оборота кредиторской задолженности рассчитывается по формуле:
П окз = Длительность периода / К оборачиваемость КЗ
Период оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. Чем он больше, тем активнее предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т д.).
Фондоотдача основных средств - характеризует степень эффективности использования основных производственных средств.
Фондоотдача = Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость основных средств
Рост данного показателя свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств.
15. Особенности формирования финансовой отчетности в соответствии с международными стандартами и их учет при проведении экспресс-анализа финансовой отчетности.
Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) - это правила, устанавливающие требования к признанию, оценке и раскрытию финансово-хозяйственных операций для составления финансовых отчетов компаний во всем мире. Стандарты финансовой отчетности обеспечивают сопоставимость бухгалтерской документации между компаниями в общемировом масштабе, а также являются условием доступности отчетной информации для внешних пользователей.
Для того чтобы бухгалтерская информация могла быть использована не только на внутреннем российском рынке, но была бы пригодна и на международном уровне, она должна отвечать следующим основным требованиям: понятности; уместности; достоверности; сопоставимости.
При формировании фин. отчетности по МСФО неденежные статьи баланса должны пересчитываться на инфляцию, инвестиции - в сумме фактических расходов, Запасы - оцениваются по наименьшей из себестоимости и чистой стоимости продаж (списываются по FIFO), переоцениваются. Основные фонды - оцениваются по наименьшей из дисконтированной стоимости и стоимости возможной продажи (в случае подозрения на обесценение). Отчет о движении денежных средств - обязательный в составе отчетности, информация по сегментам (виды продукции и регионы) обязательна, деловая репутация - учитывается и оценивается. Имеют место специальные правила учета операций по лизингу, выплатам сотрудникам. Размещенный капитал - отражается в балансе, управленческие расходы отражаются обособленно от с/с проданной продукции, финансовые результаты от операций по неосновным видам деятельности отражаются в отчетности свернуто. Проценты за кредит в общем случае не относятся на первоначальную стоимость основных фондов или запасов.
Экспресс-анализ представляет собой способ установления характера нарушений нормального хода экономических процессов на основе типичных признаков, характерных только для данного нарушения.
Целью экспресс-анализа является наглядная и несложная оценка финансового благополучия и динамики развития учреждения.
Экспресс-анализ дает самое общее представление об объекте анализа по данным отчетности. Последовательность его такова:
- просмотр отчета по формальным признакам;
- ознакомление с аудиторским заключением;
- выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в динамике;
- ознакомление с ключевыми индикаторами;
- чтение пояснительной записки;
- общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса;
- формулирование выводов по результатам анализа.
В процессе анализа рассчитывается совокупность показателей, которые дают комплексную характеристику финансово-хозяйственной деятельности учреждения и могут быть использованы в пространственно-временных сопоставлениях достаточно обширно.
Основной особенностью экспресс-анализ является то, что он применяется в условиях ограниченной первичной информации и ограниченных временных рамках
Также РСБУ не учитывает изменения покупательной способности рубля, что затрудняет сопоставление результатов деятельности за несколько лет в условиях высокой инфляции. А по мсфо надо бы скорректировать фин.отчетности при условиях высокой инфляции.