Факторный анализ показателей оборачиваемости оборотных средств

Факторный анализ – это постепенный переход от исходной факторной системы к конечной факторной системе (или наоборот), т.е. раскрытие полного набора прямых количественно измеримых факторов, оказывающих влияние на изменение результативного показателя.

(18)

Показатели оборачиваемости оборотных средств можно рассматривать в качестве результативного показателя с выделением факторов первого и последующих порядков. Продолжительность оборота оборотных средств зависит от среднего размера оборотных средств и выручки от реализации. Поэтому, общее изменение скорости оборота будет складываться из двух составляющих: среднегодовой размер оборотных активов (О_акт.ср) – фактор первого порядка, и выручка от продаж (Q_рп) – фактор второго порядка. Исходная факторная система имеет следующий вид:

Данная факторная система является детерминированной моделью кратного типа, и поэтому для ее факторного анализа мы будем использовать метод цепных подстановок. Суть этого метода заключается в том, что для измерения влияния одного из факторов его базовое значение заменяется на фактическое, при этом остаются неизменными значения всех других факторов. Последующее сопоставление результативных показателей до и после замены анализируемого фактора дает возможность рассчитать его влияние на изменение результативного показателя.

Совокупное влияние двух факторов на изменение результативного показателя выглядит следующим образом:

(19)

Изменение продолжительности оборота оборотных средств за счет изменения среднего размера оборотных активов рассчитывается таким образом:

(20)

Влияние фактора второго порядка (выручки от реализации продукции) на изменение результативного показателя выражается:

(21)

Нам известно, что средняя величина оборотных средств представляет собой алгебраическую сумму средних величин материальных оборотных запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств; а выручка нетто – это сумма переменных затрат, коммерческих расходов, управленческих расходов и результата от продаж. Поэтому на следующем этапе факторного анализа оборачиваемости оборотных средств целесообразно количественно измерить влияние вышеназванных факторов на изменение результативного показателя, т.е. рассчитать влияние изменения средних величин материальных оборотных активов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств, переменных затрат, коммерческих расходов, управленческих расходов, результата от продаж на общее изменение оборачиваемости оборотных средств предприятия. Для вышеназванных расчетов используется метод долевого участия.

Так, изменение продолжительности оборота оборотных средств за счет:

материальных оборотных активов (О_м),

(22)