Анализ структуры и динамики оборотных активов

Анализ структуры и динамики оборотных активов проводится по таблице 1.21 с разбивкой текущих активов на 2 группы: оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Таблица 1.21 Структура и динамика оборотных средств.

Показатель на начало года на конец года изменения
тыс. руб. в % тыс. руб. в % тыс. руб. в %
1. Запасы (210) 2,58% 5,77% -925 3,19%
1.1. В т.ч. готовая продукция и товары отгруженные (214+215) 1,21% 2,94% 1,73%
2.Дебиторская задолженность 95,93% 91,67% -257132 -4,26%
3. Всего вложений в оборотные активы (290-217-270) 100% 100% -260002  
3.1.Оборотные производственные фонды (стр.1-стр.1.1.-стр.2) -417100   -160893    
3.2.Фонды обращения (стр.2-стр.2.1.)     -516209  

 

Вывод: Дебиторская задолженность снизилась на 257132 тыс.руб., вложения в оборотные активы тоже снизились на 250002 тыс.руб., так же видим уменьшение фондов обращения на 516209 тыс.руб.

 

Для более детального анализа фондов обращения необходимо провести их структурный анализ и изучить динамику их изменения (таблица 1.22).

Таблица 1.22 Анализ ликвидных активов.

Ликвидные активы на начало года на конец года изменения
тыс. руб. в % к итогу тыс. руб. в % к итогу тыс. руб. удельного веса
1.Денежные средства (260) 0,45% 0,42% -1235 -0,04%
в т.ч. расчетный счет (262+263) 0,00% 0,00% 0,00%
2.Товары отгруженные (215) 0,00% 0,00% 0,00%
3.Дебиторы (230+240) 99,55% 99,58% -257132 0,04%
4.Краткосрочные финансовые вложения (250) 0,00% 0,00% 0,00%
Итого ликвидных активов 100,00% 100,00% -258367 —

Выводы: Проведя анализ наиболее ликвидных активов, следует, что в итоге ликвидные активы уменьшились к концу отчетного года на 258367 тыс. руб.

 

 

1.5.2. Определение циклов движения денежных средств.

 

Предприятие должно не только получать информацию о составе, размещении капитала, о его движении, но и об эффективности использования этого капитала, т.к. капитал предприятия должен иметь тенденцию не к самосохранению, а к самовозрастанию. Это можно сделать как размещением в активы, так и повышением эффективности использования. Финансовое состояние предприятия во многом определяется продолжительностью производственно-коммерческого цикла, то есть насколько быстро капитал, инвестированный в активы, превращается в реальные деньги. По своему составу активы предпри­ятия весьма разнообразны и скорость их оборота также различна. Раз­мер прибыли, получаемой предприятием, в значительной степени зави­сит от скорости обращения инвестированного капитала. Расчет показателей оборачиваемости представлен в табл. 1.23.

Таблица 1.23 Расчет показателей оборачиваемости.

показатели Предыдущий год Отчетный год отклонение темп роста, %  
1. Среднегодовая стоимость материально-производственных запасов, тыс. руб. -925 0,918724189  
в том числе: производственные запасы -80 0,984585742  
готовая продукция  
2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. -27774 0,830952482  
3.Оборачиваемость материально-производственных запасов (раз), (стр.2/стр.1) 14,43607767 13,05690513 -1,379172547 0,904463485  
в том числе: производственных запасов 31,65645472 26,71682975 -4,939624975 0,843961523  
готовой продукции 30,84810364 25,6333083 -5,214795344 0,830952482  
4. Длительность одного оборота, дни (360/стр.3) 24,93752168 27,57161797 2,634096286 1,105627829  
в том числе: производственных запасов 11,37208835 13,47465262 2,10256427 1,184888141  
 
готовой продукции 11,67008527 14,04422698 2,374141708 1,203438249  

 

Оборачиваемость производственных запасов в отчётном году уменьшилась на 1 раз, длительность производственного цикла увеличилась на 2 дня.

Эффективность использования ресурсов предприятия во многом определяется продолжительностью производственно-коммерческого цикла, то есть насколько быстро капитал, инвестированный в активы, превращается в реальные деньги.

Производственный цикл — время от момента поступления запасов сырья и материалов до момента формирования склада готовой продукции

, (19)

где Зср.г — среднегодовая величина запасов предприятия; Т — длительность анализируемого периода в днях; S — себестоимость выпуска.

Коммерческий цикл («дни дебиторов») представляет собой период времени от момента отгрузки готовой продукции до момента зачисления денежных средств за нее на расчетный счет предприятия. [5]

, (20)

где ДЗср.г — среднегодовая величина дебиторской задолженности, В — выручка от продаж.

Длительность операционного цикла включает период времени от момента расходования денежных средств на приобретение запасов до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию, работы, услуги:

ОЦ=К1+К2 (21)

 

 

Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей является финансовым циклом (ФЦ), в течение которого денежные средства отвлечены из оборота,

ФЦ=ОЦ–К3 (22)

где К3 — оборачиваемость средств в расчетах с кредиторами в днях («дни кредиторов»)

, (23)

КЗср.г — среднегодовая величина кредиторской задолженности предприятия.

Критерий оценки эффективности использования ресурсов предприятия — минимизация производственного, операционного и финансового циклов за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности и производственных запасов и увеличения срока погашения кредиторской задолженности.

Результаты расчетов свести в табл. 1.24 и приложение 1.

Таблица 1.24 Расчет коэффициентов деловой активности.

Показатель Предыдущий год Отчетный год Абсолютное изменение Индекс изменения
1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб. -198886 0,501929564
2. Себестоимость выпуска, тыс. руб. -27774 0,830952482
3. Валюта баланса, тыс. руб. -272147 0,870931867
4. Величина запасов и затрат по балансу, тыс. руб. -925 0,918724189
5. Денежные средства, средства в расчетах и прочие активы, тыс. руб. -1235 0,359771903
6. Дебиторская задолженность, тыс. руб. -257132 0,392345594
7. Кредиторская задолженность, тыс. руб. -179360 0,359234053
8. Основные средства и прочие внеоборотные активы, тыс. руб. 1,037668311
9. Величина источников собственных средств предприятия, тыс. руб. 1,086344523
10. Коэффициент общей оборачиваемости (стр.1/стр.3) 0,189377739 0,109140898 -0,080236841 0,576313238
11. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (стр.1/(стр.4+стр.5)) 30,00097671 17,9755157 -12,02546101 0,59916435
12. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (стр.2/стр.4) 14,43607767 13,05690513 -1,379172547 0,904463485
13. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (стр.1/стр.6) 0,94365658 1,2072243 0,263567721 1,279304703
14. Срок оборота дебиторской задолженности, дней (365/стр.13) 377,255887 294,891347 -82,36454001 0,781674606
15. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (стр.1/стр.7) 1,426550917 1,993207697 0,56665678 1,397221559
16. Срок оборота кредиторской задолженности, дней (365/стр.15) 249,5529572 178,606575 -70,94638224 0,715706105
17. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов (стр.1/стр.8) 2,382237309 1,152309771 -1,229927538 0,483709061
18. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (стр.1/стр.9) 0,408541963 0,188760826 -0,219781137 0,462035343

 

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской, кредиторской задолженности, материальных оборотных средств достаточно высоки, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ниже, чем кредиторской задолженности. Это не благоприятно для предприятия.

 

 

1.5.3. Оценка влияния факторов на величину потребности в оборотных средствах и запасах.

Определение необходимого объема финансовых средств, авансированных в формирование запасов товарно-материальных ценностей осуществляется путем определения потребности в отдельных видах запасов. Принципиальная формула, по которой определяется необходимый объем финансовых средств имеет вид:

, где (24)

ФСз — объем финансовых средств, авансируемых в запасы, тыс. руб.;

СР — среднедневной объем расхода запасов в сумме, тыс. руб.;

Нз — норматив хранения запасов, дней (при отсутствии разработанных нормативов может быть использован показатель продолжительности оборота запасов в днях).

Таблица 1.25 Исходная информация для факторного анализа изменения потребности в оборотных средствах и запасах.

показатель Обозначение предыдущий год отчетный год отклонение
1. Стоимость оборотных активов, тыс. руб. ОА -260002
2. Стоимость материально-производственных запасов, тыс. руб. З -80
3. Среднедневной объем расхода оборотных средств, тыс. руб. (стр. 1/360) СРоа 1225,302778 503,075 -722,2277778
4. Среднедневной объем расхода запасов, тыс. руб. (стр. 2/360) СР 14,41666667 14,19444444 -0,222222222
5. Норматив хранения оборотных средств в днях Ноа 24,93752168 27,57161797 2,634096286
6. Норматив хранения запасов в днях Нз 11,37208835 13,47465262 2,10256427
7. Необходимый объем финансовых средств, авансированных в оборотные средства, тыс. руб. (стр.3*стр.5) ФСоа 30556,01459 13870,59171 -16685,42288
8. Необходимый объем финансовых средств, авансированных в запасы, тыс. руб. (стр.4*стр.6) ФСз 163,9476071 191,2652081 27,31760098