Не рассчитывайте, что будете срывать банк всякий раз, когда бросаете кости
Многие инвесторы теряли деньги потому, что полностью полагались на фортуну, которая лишь раз улыбнулась им в самом начале. В период бума на рынке ценных бумаг многие начинающие инвесторы сразу же добились успеха, сделали довольно много денег, потом их потеряли, но сохранили надежду на то, что удача придет к ним опять – надо только побольше вложить, – но, к сожалению, результатом чаще всего становится лишь полное поражение в жизненной игре.
Один из самых трудных уроков, который мне пришлось усвоить, заключался в том, что успех в какой– либо одной инвестиции еще не означает, что таким же образом удастся сделать деньги опять, даже если я буду вкладывать капитал в инвестиции того же типа.
Дело в том, что ситуация на рынке инвестиций постоянно изменяется, по мере того как изменяется сама жизнь. Совет «купи, придержи и молись» может вызывать только смех в ситуации, когда рынок постоянно меняет направления своего развития и происходит непрерывная смена циклов подъема и спада.
То, что в данный момент вы имеете хорошую подготовку, еще не означает, что эта подготовка будет считаться хорошей завтра
На наших корпоративных собраниях я часто обвожу взглядом своих сотрудников, большинству из которых не больше тридцати, и при этом мне в голову приходит мысль: «Если бы сейчас мне пришлось наниматься на работу к самому себе, я был бы вынужден себе отказать». Основная проблема в наши дни не возрастная или расовая дискриминация. Основная проблема – в «технологической» дискриминации. Я не мог бы взять себя на работу по той простой причине, что не разбираюсь в современной технике. Но, к счастью, мне это и не нужно, поскольку я владелец компании, в которой работают разбирающиеся в технике молодые люди.
Нам опять грозит депрессия
История распорядилась так, что, если человеку довелось дожить до 75 лет, он обязательно станет свидетелем одной депрессии и двух экономических спадов. В США последняя депрессия в экономике началась в 1930 году, и в течение следующих 70 лет мы не знали, что такое депрессия. Поэтому сейчас, когда я пишу эти строки, мы с большой вероятностью можем ожидать ее возвращения. Тогда, в тридцатых годах, правительство США взяло курс на ограничение кредита, что, по мнению многих экономистов, лишь усугубило ситуацию. Сделав выводы из той прошлой ошибки, после 2001 года казначейство старается не урезать кредит, а, наоборот, наводнять рынок легкими деньгами и дешевым кредитом. Сейчас в нашей экономике сложилась ситуация, когда люди либо имеют слишком много денег, либо не имеют их вообще. С одной стороны – инвесторы, готовые вложить миллионы куда угодно, а с другой – безработные, которым нечего есть. И если опять начнется депрессия, то к какой из этих групп вы хотели бы принадлежать?
Время и деньги
Одна из причин, по которой богатые становятся еще богаче, заключается в том, что заработная плата наемного служащего не может угнаться за бегом времени. В одной из статей в «New York Times» приводится сравнение между ростом жалованья среднего наемного работника и члена правления корпорации. В то время как среднее жалованье наемного работника увеличилось (с учетом инфляции) с 32 522 долларов в 1970 году до 35 864 долларов в 1999‑м, то есть почти на 10 % за 29 лет, средний доход члена правления одной из ста крупнейших корпораций (по списку журнала «Fortune») за тот же период возрос с 1,3 миллиона долларов до 37,5 миллиона.
Другими словами, если заработная плата работающих по найму увеличилась на 10 %, то доход корпоративного руководства – на 2800 %. Как видите, разница весьма впечатляющая.
Время никого не ждет
Так или иначе, время течет и все изменяется. Поэтому игнорировать ход времени и связанные с этим экономические циклы, просто «покупать, придерживать и молиться» – очень опасно с финансовой точки зрения. Сейчас уже ясно, что множество инвесторов из числа представителей послевоенного поколения уже никогда не смогут отойти от дел – лишь потому, что не смогли осознать неотвратимого бега времени.
Как говорил богатый папа, «каждый инвестор должен знать, когда распустится цветок… и как долго он будет цвести». Вторая часть данной книги посвящена тому, как наверстать потерянное время.
Часть II
Спросите инвестора
Вопрос: «Можете ли вы превратить 10 тысяч долларов в 10 миллионов?»
Ответ: ««Да… а если хотите, то и в большую сумму».
Может ли кто бы то ни было превратить 10 тысяч долларов в 10 миллионов? Конечно же нет. Но большинство людей могли бы сделать это, если бы у них было сильное желание и возможность получить дельный совет. В этой книге я дам вам такой совет. Но, прежде чем перейти непосредственно к этому, необходимо уяснить четыре трудноуловимых, но в то же время достаточно простых момента, о которых я сейчас расскажу. Это и есть четыре причины, по которым многие из нас так никогда и не станут сильными инвесторами. Далее глава посвящена этим четырем причинам.
Глава 10