Кейнсианский крест и построение модели IS-LM

позволяет осуществлять анализ взаимосвязей на денежном и товарном рынках, определяя величину равновесного ВВП и равновесной процентной ставки;

анализируется обычно закрытая экономика (поэтому чистый экспорт не учитывается);

Y = C + I + G

инвестиции – функция от ставки процента, ставка растет, инвестиции снижаются и наоборот;

Е – фактические расходы;

У – планируемый объем ВВП, планируемые доходы;

IS – взаимодействие между процентной ставкой и уровнем дохода; чем выше ставка, тем ниже уровень дохода при любом данном уровне инвестиций;

если изменять государственные расходы, то изменятся фактические расходы Е, кривая сдвинется при том же положении кривой инвестиций, что приведет в увеличению продукта У (затратные государственные программы, сокращение налогов);

LM – взаимодействие ставки процента и уровня дохода на рынке денег (теория предпочтения ликвидности);

график предпочтения ликвидности = взаимодействие процентной ставки и спроса на деньги (трансакционный спрос – спрос на деньги, зависит только от уровня деловой активности , где MD – спрос на деньги, Р – уровень цен, Y – объем продукта, v – скорость обращения денег; спекулятивный спрос – зависит от ставки процента, которая представляет собой альтернативные издержки владения наличными деньгами):

Кривая предпочтения ликвидности отражает зависимость спроса на деньги как от трансакционного (М^D_t), так и от спекулятивного (M^D_s) спроса, поэтому в аргументе функции предпочтения ликвидности находятся как объем продукта Y (количество совершаемых сделок, предопределяющих трансакционный спрос), так и процентная ставка r. Используя кривую предпочтения ликвидности, получим кривую LM:

При неизменном количестве реальных кассовых остатков рост объема продукта с уровня Y₁ до Y₂ приводит к сдвигу кривой предпочтения ликвидности вправо-вверх. Это обуславливает форму кривой LM, описывающей взаимосвязь планируемого ВВП (Y) и процентной ставки (r): она имеет положительный наклон. Следует отметить также, что в случае, если мы рассматриваем только трансакционный спрос на деньги, переходя от взглядов теории предпочтения ликвидности к количественной теории, то соответствующие кривые становятся вертикальными:

Рис.5.4. Трансакционный спрос на реальные денежные остатки и кривая LM

Данные графики характеризуют независимость объема ВВП от процентной ставки, что и отражается в уравнении количественной теории денег. В то же время известно и неоднократно подтверждено эмпирическими исследованиями, что процентная ставка и скорость обращения денег обнаруживают сильную положительную корреляцию: рост одного обуславливает рост другого. Поэтому предполагается, что положительный наклон кривой LM и соответствующая форма кривой предпочтения ликвидности более близки к реальности. Модификация уравнения количественной теории, учитывающая сказанное, сведется к следующему: Наконец, пересечение кривых IS – LM позволяет получить точку равновесия, характеризующую одновременно равновесие на денежном и товарном рынках:

Из логики данной модели следует, что при объеме продукта Y` и процентной ставке r` инвестиции равны сбережениям, а предъявляемый спрос на денежные остатки равен предложению; незапланированного сокращения (увеличения) товарных запасов не возникает, другими словами, рынки “очищаются”. Для того чтобы возникло равновесие при неочищенных рынках, необходимо принятие определенных специфических допущений.

⇐ Назад

Далее ⇒