Сущность, функции и виды кредита
Кредит – форма движения ссудного капитала, т.е. предоставление капитала в ссуду. Ссуда – особая форма отчуждения, предполагающая отсрочку выплаты менового эквивалента на определенный срок.
Принципы кредита:
– возвратность;
– платность;
– срочность;
– материальное обеспечение;
– целевая направленность.
Функции кредита:
– перераспределительная;
– экономия издержек обращения на основе безналичного расчета;
– регулирующая.
Существует две основные формы кредита: коммерческий и банковский. Коммерческий кредит представляет собой отсрочку платежа за поставленные товары. Понятно, что он ограничен направлением движения этих товаров, его нельзя использовать на многие цели. Эти недостатки коммерческого кредита преодолеваются банковским кредитом. Он предоставляется банками и другими кредитными учреждениями в виде ссуд.
Сущность, инструменты и направления монетарной политики.
Банковская система в рыночной экономике является обычно трехуровневой и включает Центральный банк (эмиссионный), коммерческие (депозитные) банки различных видов и небанковских финансовых посредников. Основными функциями коммерческих банков считается привлечение вкладов (депозитов) и предоставление кредитов (посредством этих операций коммерчески банки могут создавать деньги, т.е. расширять Ms), банки также выполняют множество других операций.
Центральные банки выпускают в обращение национальную валюту, хранят золотовалютные резервы страны, обязательные резервы коммерческих банков, выступают в качестве межбанковских расчетных центров. Они являются обычно кредиторами последней инстанции для коммерческих банков, а также финансовыми агентами правительства. Центральный банк может выступать как продавец и покупатель на международных денежных рынках и координировать зарубежную деятельность частных банков. Во всех странах Центральные банки формируют и осуществляют кредитно-денежную политику, контролируют и координируют деятельность коммерческих банков. Денежно-кредитная (монетарная) политика государства – это комплекс мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования совокупного спроса путём воздействия на состояние кредита и денежного обращения.
Цели этой политики заключаются в обеспечении экономического роста, полной занятости, стабильного уровня цен, устойчивого платежного баланса. Для этого Центральный банк воздействует на денежную массу, ставку процента, обменный курс, уровень инфляции.
Основные инструменты монетарной политики следующие:
1. Учетная ставка. Одна из функций ЦБ - кредитование коммерческих банков. ЦБ предоставляет ссуду коммерческим банкам, которые обладают твёрдым финансовым положением, но им необходимо срочно получить дополнительные средства. Коммерческий банк, берущий в ЦБ ссуду, увеличивает свои резервы, расширяя тем самым возможность предоставления кредита. Ссуды ЦБ предоставляются под процент, который называется учётной ставкой. Рост учётной ставки уменьшает объём банковских резервов, кредитные операции сокращаются, сокращается и предложение денег. Снижение учётной ставки увеличивает объём банковских резервов, кредитные операции расширяются, предложение денег растёт.
2. Норма обязательных резервов. Коммерческие банки хранят часть своих денежных средств в ЦБ. Эта часть не может быть задействована для предоставления кредитов. Незадействованная часть депозитов называется обязательным банковским резервом. Норма обязательного резерва обычно устанавливается в процентах от величины активов банка. Резервы, которые превышают обязательные резервы, называются избыточными резервами, они составляют основу ссуд коммерческих банков. Норма обязательного резерва оказывает влияние на размер денежной массы. Когда банки выдают ссуды, они создают новые деньги. Процесс создания новых денег количественно зависит от обязательной нормы резерва. Расширение денежной массы путём создания банками новых денег определяется с помощью банковского мультипликатора, который равен M=1/r, r - норма обязательного резерва.
ЦБ может единовременно изменить норму обязательного резерва. Ее рост сокращает избыточные резервы, следовательно, происходит мультипликационное сокращение предложения денег. Такие действия ЦБ называются рестрикционной монетарной политикой. Если ЦБ снижает обязательную норму резерва, то он проводит экспансионистскую монетарную политику.
3. Операции открытого рынка. Суть этой политики в том, что в периоды низкой конъюнктуры ЦБ покупает на выгодных условиях у коммерческих банков ценные бумаги, расширяя этим их резервы. В период экономического подъема он продает ценные бумаги коммерческим банкам, ограничивая их резервы.
Центральный банк может проводить политику дешёвых и дорогих денег. В условиях безработицы правительство принимает решение о необходимости увеличения предложения денег для стимулирования совокупных расходов, с тем, чтобы способствовать поглощению свободных ресурсов. Для того чтобы увеличить предложение денег ЦБ должен увеличить резервы коммерческих банков. Для этого необходимы следующие мероприятия:
1. ЦБ должен начать покупать облигации на открытом рынке. Эта покупка облигаций вызовет рост резервов коммерческих банков.
2. Должна быть понижена резервная норма, что автоматически переводит обязательные резервы в избыточные и увеличивает размер денежного мультипликатора.
3. Учётная ставка должна быть сокращена, с тем, чтобы побудить коммерческие банки к увеличению своих резервов посредством заимствования у ЦБ.
Такой набор мероприятий называется «политикой дешевых денег». В её задачи входит сделать кредит дешёвым и легко доступным с тем, чтобы увеличить объём совокупных расходов и занятость.
В условиях инфляции необходимо сократить совокупные расходы путём ограничения или сокращения предложения денег. Необходимые мероприятия:
ЦБ должен продавать облигации для того, чтобы урезать резервы коммерческих банков.
1. Рост резервной нормы автоматически освобождает коммерческие банки от избыточных резервов и уменьшает размер денежного мультипликатора.
2. Подъём учётной ставки снижает интерес коммерческих банков увеличивать свои резервы посредством заимствования у ЦБ.
3. Такой подход называется «политикой дорогих денег». Её цель – ограничить предложение денег, для того, чтобы сократить расходы и сдержать инфляцию.