Обзор мировой практики страхования политических рисков по инвестициям
7.1. Основным страховщиком политических рисков по прямым инвестициям в Россию является Корпорация зарубежных частных инвестиций (Overseas Private Investment Corporation - OPIC), устав деятельности которой утвержденный Конгрессом США, имеет своей целью стимулировать инвестиции американских компаний в развивающиеся страны. OPIC как специализированное учреждение организовано в 1969 г. OPIC оказывает поддержку американским инвесторам в зарубежных странах по трем следующим программам:
1) страхование имущественных интересов инвесторов от политических рисков, связанных с экспроприацией или национализацией, необратимостью местной валюты в СКВ, повреждением имущества или потерей прибыли в результате гражданских волнений, гражданской войны, изменения политического режима;
2) финансирование проектов и кредитование частных инвесторов путем предоставления краткосрочных и долгосрочных прямых и гарантированных займов;
3) оказание консультационных услуг инвесторам, связанных с изучением инвестиционного и политического климата в предполагаемой стране – реципиенте инвестиций.
В соответствие с законодательством США право на получение страхового покрытия от ОПИК имеют граждане США, юридические лица, созданные в соответствии с законодательством США, или иностранные юридические лица, в которых участие в уставном капитале американских граждан или юридических лиц превышает 95%.
Под риском неконвертируемости валюты понимается невозможность конвертации капитала или прибыли в твердую валюту вследствие принятия решения национальным правительством о блокаде вывоза капитала или установлении неблагоприятного или дискриминационного обменного курса. Однако страховое покрытие не распространяется на девальвацию национальной валюты или рыночные колебания курса, т.к. эти потери относятся к спекулятивному риску.
Включение в договор страхования риска «экспроприации или национализации» инвестиций предполагает предоставление инвестору страховой защиты в случаях, если подобные действия осуществлены национальным правительством без выплат предусмотренной компенсации.
Объектом страхования могут быть следующие виды инвестиций:
- акции и другие ЦБ и права участия;
- прямые инвестиции, в т.ч. связанные с проведение строительно-монтажных работ;
- имущественные права, связанные с лицензированием, международным лизингом;
- ссуды, кредиты и другие виды инвестиций.
Срок, на который может быть заключен договор страхования – от 12 до 20 лет. Размер страхового покрытия может составлять от 100 до 150 млн долл на 1 проект и от 300 до 350 млн долл в расчете на 1 страну.
Страховая сумма составляет не более 90% общего объема инвестиций, при этом разница остается на риске инвестора. Страховой тариф установлен в размере 0,3% при страховании неконвертируемости валюты, 0,6% на случай экспроприации.
Одним из необходимых условий предоставления страхового покрытия ОПИК является одобрение страной – реципиентом будущих инвестиций. Кроме того, предлагаемый к страхованию проект должен быть связан с инвестициями в страну, в которой показатель ВВП в расчете на душу населения не превышает 2850 долл и не должен оказывать отрицательного воздействия на американскую экономику (н-р, сокращение рабочих мест). За все время деятельности были застрахованы капиталовложения в объеме 9 млрд долл при общих американских инвестициях за рубеж в объеме 800-900 млрд.
Существует также и международная страховая организация: в 1985 г. на Сейльской конвенции было принято решение по инициативе Мирового банка об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций (MIGA). Основано оно было 12.04.88 и его задачей стало стимулирование иностранных инвестиций в развивающиеся страны. МИГА было сформировано 42 членами Всемирного банка, которые подписались на 53% капитала агентства, общая сумма которого составляет 1082 млн долл. С тех пор количество членов выросло до 97. Условием для пользования услугами агентства является ратификация Конвенции. Россия подписала ее 15.09.92. Непременным условием для заключения договора страхования является членство в МИГА как страны, в которой расположен инвестор, так и стран-реципиента инвестиций.
7.2. ОАО «Экспортное агентство России» ЭКСАР было создано в 2011 году, как ключевое звено национальной системы поддержки экспорта. Полностью принадлежит Внешэкономбанку (ВЭБ). Средства на создание агентства ВЭБ зарезервировал в 2010 году — 30 млрд руб. из прибыли, полученной от инвестирования в кризис средств фонда национального благосостояния.
· В октябре 2011 года прошла государственная регистрация ЭКСАР; в ноябре было принято постановление Правительства Российской Федерации № 964 «О порядке осуществления деятельности по страхованию экспортных кредитов и инвестиций от предпринимательских и политических рисков»; в декабре было внесено 30 млрд рублей в качестве имущественного взноса Внешэкономбанка в уставный капитал ЭКСАР, и заключены первые договоры страхования по экспортным поставкам высокотехнологичной продукции российского производства.
· В апреле была утверждена Стратегии развития Агентства на 2012-2014 гг.; в мае ЭКСАР вступил в Пражский клуб (международное объединение страховщиков кредитов и инвестиций).
· В течение 2012 год были подписаны соглашения о сотрудничестве с государственным экспортным кредитным агентством Италии SACE Spa; с Китайской корпорацией по страхованию экспортных кредитов SINOSURE; с экспортным кредитным агентством Республики Беларусь - "Белэксимгарант"; с Экспортно-импортным банком Словацкой Республики (EXIMBANKA SR); с экспортным кредитным агентством Великобритании UK Export Finance; с Euler Hermes Deutschland AG (Euler Hermes) и компанией PricewaterhouseCoopers Aktiengesellschaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft (PwC AG WpG) в области международных вопросов и оказания консультационных услуг; подписание соглашений о перестраховании рисков с экспортным кредитным агентством Франции COFACE, о сотрудничестве с экспортным кредитным агентством Польши (KUKE); с экспортным кредитным агентством Чехии EGAP.
· В 2012 году выдано полисов по 15 проектам с общим объемом поддержанного экспорта на 14 млрд рублей. Развивалось сотрудничества с Корпорацией «Иркут» - подписание Меморандума о сотрудничестве по продвижению продаж самолетов семейства МС-21, с Федеральным космическим агентством (Роскосмос) о сотрудничестве в области продвижения экспорта товаров и услуг гражданского назначения предприятий российской ракетно-космической промышленности.
Подписание договоров страхования по экспортным поставкам электроэнергетического оборудования российского производства в Республику Куба; соглашения о сотрудничестве Развитие сотрудничества с ГМК «Норильский Никель», направленное на организацию страховой поддержки ЭКСАР проекта ГМК «Норильский Никель» по строительству медеплавильных мощностей в Республике Индонезия.
· В 2013 году будет развиваться сотрудничество с предприятиями госкорпорации "Ростех" в отношении защиты от политических и коммерческих рисков. Соответствующее соглашение подписали генеральный директор "Ростеха" Сергей Чемезов и глава ЭКСАР Петр Фрадков. По итогам 2012 года оборот "Ростеха" по экспортным операциям составил 240 миллиардов рублей. Дочерние предприятия корпорации поставляют продукцию на рынки более 70 стран мира. Агентством уже застрахованы 6 экспортных проектов предприятий, входящих в "Ростех", объемом 1,5 миллиарда рублей. В проработке находятся еще 5 проектов на сумму более 6 миллиардов рублей, добавляет "Ростех". "Зарубежная экспансия – ключевая задача "Ростеха". Корпорация становится одним из крупнейших мировых игроков, продвигающих интересы РФ и российского бизнеса на международной арене. "Ростех" создан в 2007 году, в его состав входит 663 организации, из которых сформировано 8 холдинговых компаний в ОПК, 5 – в гражданских отраслях промышленности. Чистая прибыль корпорации в 2012 году составила 40 миллиардов рублей.
· Страхуя риск экспортера или банка, ЭКСАР выдает полис, автоматически гарантированный Минфином, но при этом сам Минфин не имеет прямых отношений с застрахованными. Общий лимит на 300 млрд рублей, в рамках которого выдаются полисы. Страховое покрытие Агентства применяется для защиты: экспортных кредитов от предпринимательских и политических рисков; российских инвестиций за рубежом от политических рисков (c 2013 г.). По каждой застрахованной сделке Агентство может покрывать до 95% убытков в случае реализации политического риска и до 90% - в случае коммерческого риска.
· На деятельность Российского агентства по страхованию экспортных кредитов и инвестиций (ЭКСАР) распространяется государственная гарантийная поддержка.
· С целью создания эффективной системы государственных гарантий, с учетом множественности бенефициаров ОАО «ЭКСАР» был предусмотрен механизм, при котором страховые обязательства Агентства обеспечиваются банковской гарантией Внешэкономбанка, а государственная гарантия предоставляется в обеспечение обязательств Внешэкономбанка по выданной им банковской гарантии в пользу бенефициаров по договорам страхования ОАО «ЭКСАР».
· Внешэкономбанком предоставлена банковская гарантия на сумму 10 млрд. долл. США со сроком действия до 31 декабря 2032 г. включительно. Государственная гарантия Российской Федерации № 13840063V от 26.12.2012 предоставляется в обеспечение по банковской гарантии, выданной в пользу неопределённого круга российских и иностранных страхователей (выгодоприобретателей) по портфелю страхования ОАО «ЭКСАР». Размер государственной гарантии – 10 млрд. долл. США, срок действия – до 31 декабря 2032 г.